जोखिमों को नुकसान के स्तर से अलग किया जाता है। हानि और जोखिम के प्रकार

निवेश जोखिम हैं

नमस्कार प्रिय पाठकों. ऐसी स्थितियाँ होती हैं जब आप चाहते भी हैं और चुभते भी हैं। यह मेरे सहपाठी मराट के लगभग पूरे जीवन के बारे में है। जहां तक ​​मैं उसे जानता हूं, वह हमेशा हर चीज पर संदेह करता है, हालांकि वह वास्तव में ऐसा करना चाहता है।

अब उसके पास मुफ्त नकदी है. उनमें निवेश करना चाहते हैं. लेकिन बेम! संदेह का शाश्वत कीड़ा कुतरता है।

मैं उसकी यथासंभव मदद करता हूँ। पिछले दिनों मैंने निवेश जोखिमों के बारे में बात की थी - वे क्या हैं और उनका सही आकलन कैसे किया जाए। दोस्तों, आपके लिए मैंने इस विषय पर एक विस्तृत सामग्री भी तैयार की है।

निवेश जोखिम

सभी रूपों और प्रकारों में निवेश गतिविधि में जोखिम शामिल होता है।
निवेश जोखिम निवेश स्थितियों की अनिश्चितता की स्थिति में अप्रत्याशित वित्तीय नुकसान की संभावना है।

निवेश जोखिमों को विभिन्न मानदंडों के अनुसार वर्गीकृत किया जा सकता है। अभिव्यक्ति के क्षेत्रों के अनुसार, निवेश जोखिम हैं:

1. तकनीकी और तकनीकी
2. आर्थिक
3. राजनीतिक
4. सामाजिक
5. पर्यावरण
6. विधायी

तकनीकी और तकनीकी जोखिम अनिश्चितता कारकों से जुड़े होते हैं जो परियोजना के कार्यान्वयन के दौरान गतिविधियों के तकनीकी और तकनीकी घटक को प्रभावित करते हैं, जैसे: उपकरण विश्वसनीयता, उत्पादन प्रक्रियाओं और प्रौद्योगिकियों की भविष्यवाणी, उनकी जटिलता, स्वचालन का स्तर, उपकरण की गति और प्रौद्योगिकी आधुनिकीकरण, आदि

आर्थिक जोखिम अनिश्चितता वाले कारकों से जुड़ा है जो राज्य में निवेश गतिविधि के आर्थिक घटक और सिस्टम के सामान्य आर्थिक संतुलन को प्राप्त करने और तेजी लाने के लिए लक्ष्य निर्धारण के ढांचे के भीतर एक निवेश परियोजना के कार्यान्वयन में एक आर्थिक इकाई की गतिविधि को प्रभावित करते हैं। विश्व बाजार पर प्रतिस्पर्धी उत्पाद जारी करके, उत्पादन के रूपों और क्षेत्रों के तर्कसंगत संयोजन का चयन करके, अर्थव्यवस्था के चक्र-विरोधी विनियमन के लिए सरकारी उपायों के कार्यान्वयन आदि द्वारा अपने सकल राष्ट्रीय उत्पाद की वृद्धि दर।

आर्थिक जोखिम में अनिश्चितता के निम्नलिखित कारक शामिल हैं: अर्थव्यवस्था की स्थिति; राज्य द्वारा अपनाई गई आर्थिक बजटीय, वित्तीय, निवेश और कर नीति; बाज़ार और निवेश की स्थितियाँ; अर्थव्यवस्था का चक्रीय विकास और आर्थिक चक्र के चरण; अर्थव्यवस्था का राज्य विनियमन; राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था की निर्भरता; राज्य द्वारा अपने दायित्वों को पूरा करने में संभावित विफलता (निजी पूंजी का आंशिक या पूर्ण स्वामित्व, विभिन्न प्रकार की चूक, अनुबंधों की समाप्ति और अन्य वित्तीय झटके), आदि।

राजनीतिक जोखिम अनिश्चितता के निम्नलिखित कारकों से जुड़े हैं जो निवेश गतिविधियों के कार्यान्वयन में राजनीतिक घटक को प्रभावित करते हैं:

• विभिन्न स्तरों के चुनाव;
• राजनीतिक स्थिति में परिवर्तन;
• राज्य द्वारा अपनाई गई नीति में परिवर्तन;
• राजनीतिक दबाव;
• निवेश गतिविधि का प्रशासनिक प्रतिबंध;
• राज्य पर विदेश नीति का दबाव;
• अभिव्यक्ति की स्वतंत्रता;
• अलगाववाद;
• राज्यों के बीच संबंधों का बिगड़ना, जिसका संयुक्त उद्यमों आदि की गतिविधियों पर बुरा प्रभाव पड़ सकता है।

सामाजिक जोखिम अनिश्चितता कारकों से जुड़े होते हैं जो निवेश गतिविधि के सामाजिक घटक को प्रभावित करते हैं, जैसे: सामाजिक तनाव; प्रहार; सामाजिक कार्यक्रमों का कार्यान्वयन.

सामाजिक घटक व्यक्तियों की सामाजिक संबंध बनाने, एक-दूसरे की मदद करने, आपसी दायित्वों का पालन करने की इच्छा के कारण होता है; समाज में वे जो भूमिका निभाते हैं; सेवा संबंध; नैतिक और भौतिक प्रोत्साहन; मौजूदा और संभावित संघर्ष और परंपराएं, आदि।

सामाजिक जोखिम का सीमित मामला व्यक्तिगत जोखिम है, जो उनकी गतिविधियों के दौरान व्यक्तियों के व्यवहार की सटीक भविष्यवाणी करने की असंभवता से जुड़ा है और मानवीय कारक के कारण है।

पर्यावरणीय जोखिम निम्नलिखित अनिश्चितता कारकों से जुड़े हैं जो राज्य, क्षेत्र में पर्यावरण की स्थिति को प्रभावित करते हैं और निवेशित वस्तुओं की गतिविधियों को प्रभावित करते हैं: पर्यावरण प्रदूषण, विकिरण की स्थिति, पर्यावरणीय आपदाएँ, पर्यावरण कार्यक्रम और "हरित शांति" जैसे पर्यावरणीय आंदोलन आदि। .

पर्यावरणीय जोखिमों को निम्नलिखित प्रकारों में विभाजित किया गया है:

1. निम्नलिखित कारकों से जुड़ी आपातकालीन स्थितियों से संबंधित मानव निर्मित जोखिम: उद्यमों में मानव निर्मित आपदाएं जो रेडियोधर्मी, विषाक्त और अन्य हानिकारक पदार्थों के साथ पर्यावरण प्रदूषण का कारण बनती हैं;
2. प्राकृतिक और जलवायु संबंधी जोखिम अनिश्चितता के निम्नलिखित कारकों से जुड़े हैं जो निवेश परियोजना के कार्यान्वयन को प्रभावित करते हैं: वस्तु की भौगोलिक स्थिति; प्राकृतिक आपदाएँ (बाढ़, भूकंप, तूफान, आदि);
3. जलवायु आपदाएँ; जलवायु परिस्थितियों की विशिष्टता (शुष्क, महाद्वीपीय, पर्वतीय, समुद्री, आदि जलवायु); खनिजों, वन और जल संसाधनों आदि की उपलब्धता;
4. अनिश्चितता के निम्नलिखित कारकों से जुड़े सामाजिक जोखिम जो निवेश परियोजना के कार्यान्वयन को प्रभावित करते हैं: जनसंख्या और जानवरों में संक्रामक रोगों की घटना; पौधों के कीटों का बड़े पैमाने पर वितरण; विभिन्न वस्तुओं आदि के खनन के बारे में गुमनाम कॉल।

विधायी और कानूनी जोखिम अनिश्चितता के निम्नलिखित कारकों से जुड़े हैं जो निवेश परियोजना के कार्यान्वयन को प्रभावित करते हैं: वर्तमान कानून में परिवर्तन; कानूनी ढांचे की असंगति, अपूर्णता, अपूर्णता, अपर्याप्तता; विधायी गारंटी; न्यायपालिका और मध्यस्थता की स्वतंत्रता की कमी; विधायी कृत्यों को अपनाने में व्यक्तियों के कुछ समूहों के हितों की अक्षमता या पैरवी; राज्य में विद्यमान कराधान प्रणाली की अपर्याप्तता, आदि।

अभिव्यक्ति के रूपों के अनुसार, निवेश जोखिमों को वास्तविक और वित्तीय निवेश के जोखिमों में विभाजित किया जाता है।

वास्तविक निवेश के जोखिम, जो निम्नलिखित कारकों से जुड़े हो सकते हैं:

• सामग्री और उपकरणों की आपूर्ति में रुकावट;
• निवेश वस्तुओं की बढ़ती कीमतें;
• एक अयोग्य या बेईमान ठेकेदार की पसंद और अन्य कारक जो सुविधा के चालू होने में देरी करते हैं या संचालन के दौरान आय को कम करते हैं।

वित्तीय निवेश के जोखिम, जो निम्नलिखित कारकों से जुड़े हैं: वित्तीय साधनों का गलत विचार किया गया विकल्प; निवेश स्थितियों आदि में अप्रत्याशित परिवर्तन।

घटना के स्रोतों के अनुसार, निवेश जोखिमों को व्यवस्थित और गैर-व्यवस्थित में विभाजित किया गया है।

निवेश गतिविधियों और निवेश के सभी रूपों में सभी प्रतिभागियों के लिए व्यवस्थित (बाजार, गैर-विविधीकरण योग्य) जोखिम उत्पन्न होता है।

यह आर्थिक चक्र के चरणों में बदलाव, प्रभावी मांग के स्तर, कर कानून में बदलाव और अन्य कारकों से निर्धारित होता है जिन्हें निवेशक निवेश वस्तु चुनते समय प्रभावित नहीं कर सकता है।

गैर-व्यवस्थित (विशिष्ट, विविधीकृत) जोखिम, जो किसी विशेष निवेश वस्तु या किसी विशेष निवेशक की गतिविधियों के लिए विशिष्ट है। यह उद्यम प्रबंधन के कर्मियों की दक्षताओं से संबंधित हो सकता है; इस बाजार खंड में प्रतिस्पर्धा में वृद्धि; अतार्किक पूंजी संरचना, आदि।

ध्यान!

परियोजनाओं में विविधता लाकर, एक इष्टतम निवेश पोर्टफोलियो चुनकर या प्रभावी परियोजना प्रबंधन द्वारा अव्यवस्थित जोखिम को रोका जा सकता है।

निवेश गतिविधि की विशेषता कई निवेश जोखिम हैं, जिनका प्रकार के आधार पर वर्गीकरण इस प्रकार हो सकता है।

मुद्रास्फीति जोखिम नुकसान की संभावना है जो एक आर्थिक इकाई को निवेश के वास्तविक मूल्य के मूल्यह्रास के परिणामस्वरूप हो सकती है, उनके नाममात्र मूल्य को बनाए रखने या बढ़ाने के दौरान उनके वास्तविक प्रारंभिक मूल्य की संपत्ति (निवेश के रूप में) की हानि, साथ ही निवेश आय वृद्धि दर की तुलना में मुद्रास्फीति की वृद्धि दर के अनियंत्रित रूप से आगे बढ़ने की स्थिति में निवेश से किसी आर्थिक इकाई की अपेक्षित आय और लाभ का मूल्यह्रास।

अपस्फीति जोखिम घाटे की संभावना है जो अतिरिक्त धन के हिस्से की वापसी के कारण संचलन में धन की आपूर्ति में कमी के परिणामस्वरूप अर्थव्यवस्था का एक विषय हो सकता है। करों को बढ़ाकर, छूट की दर, बजट खर्च को कम करके, बचत को बढ़ाकर, आदि।

बाजार जोखिम - ब्याज दरों, विनिमय दरों, स्टॉक और बांड की कीमतों, निवेश की वस्तु वाली वस्तुओं की कीमतों में उतार-चढ़ाव के परिणामस्वरूप परिसंपत्तियों के मूल्य में बदलाव की संभावना।

बाज़ार जोखिम के विभिन्न प्रकार, विशेष रूप से, मुद्रा और ब्याज दर जोखिम हैं।

परिचालन निवेश जोखिम - परिचालन के संचालन में तकनीकी त्रुटियों के कारण निवेश हानि की संभावना; कर्मियों के जानबूझकर और अनजाने कार्यों के कारण; आपातकालीन क्षण; सूचना प्रणाली, उपकरण और कंप्यूटर उपकरण के संचालन में विफलताएँ; सुरक्षा उल्लंघन, आदि

कार्यात्मक निवेश जोखिम वित्तीय साधनों के निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण और प्रबंधन में की गई त्रुटियों के कारण निवेश हानि की संभावना है।

चयनात्मक निवेश जोखिम - अन्य विकल्पों की तुलना में गलत निवेश वस्तु चुनने की संभावना।

तरलता जोखिम बाजार की स्थितियों के कारण काफी कम समय में आवश्यक राशि में हानि के बिना निवेश निधि जारी करने में असमर्थता के कारण होने वाली हानि की संभावना है।

तरलता जोखिम को प्रतिपक्षों के प्रति दायित्वों को पूरा करने के लिए धन की कमी की संभावना के रूप में भी समझा जाता है।

क्रेडिट निवेश जोखिम स्वयं प्रकट होता है यदि निवेश उधार ली गई धनराशि की कीमत पर किया जाता है और उधारकर्ता-निवेशक द्वारा इसे पूरा करने में असमर्थता के परिणामस्वरूप संपत्ति के मूल्य में बदलाव या उनकी मूल गुणवत्ता की संपत्ति के नुकसान की संभावना का प्रतिनिधित्व करता है। क्रेडिट अनुबंध की शर्तों के अनुसार सामान्य और व्यक्तिगत दोनों पदों के लिए संविदात्मक दायित्व।

देश का जोखिम - अस्थिर सामाजिक और आर्थिक स्थिति वाले देश के अधिकार क्षेत्र में वस्तुओं में निवेश के कार्यान्वयन के संबंध में नुकसान की संभावना।

खोए हुए मुनाफे का जोखिम बीमा जैसी किसी भी गतिविधि को करने में विफलता के परिणामस्वरूप अप्रत्यक्ष (संपार्श्विक) वित्तीय क्षति (लाभ की प्राप्ति या हानि) की संभावना है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह वर्गीकरण कुछ हद तक मनमाना है, क्योंकि व्यक्तिगत प्रकार के निवेश जोखिमों के बीच एक स्पष्ट रेखा खींचना काफी कठिन है।

कई निवेश जोखिम आपस में जुड़े हुए हैं (एक दूसरे से सहसंबद्ध), उनमें से एक में परिवर्तन से दूसरे में परिवर्तन होता है, जो निवेश गतिविधि के परिणामों को प्रभावित करता है।

स्रोत: http://website/www.risk24.ru/invriski.htm

संकल्पना, प्रकार, आईआर बीमा

निवेश जोखिम एक ऐसा मुद्दा है जिस पर, मेरी राय में, निवेश गतिविधियाँ शुरू करने से पहले विशेष ध्यान दिया जाना चाहिए।

आइए विचार करें कि जोखिमों का सार क्या है, उनके प्रकार क्या हैं और लंबे काम से जमा की गई पूंजी को निवेश करने से पहले जोखिम का आकलन कैसे किया जाए।

सबसे पहले, लेख वैज्ञानिक भाषा में लिखा जाएगा, लेकिन बाद में मैं इस स्थिति के बारे में अपने दृष्टिकोण की व्याख्या दूंगा।

सार

निवेश जोखिम किसी उद्यम या राज्य के प्रबंधन के अकुशल कार्यों के परिणामस्वरूप निवेशित पूंजी के अवमूल्यन (प्रारंभिक मूल्य की हानि) का जोखिम है।

एक स्मार्ट मैनेजर को निवेश पोर्टफोलियो बनाते समय सबसे पहले निवेश के जोखिमों का मूल्यांकन करना चाहिए और उसके बाद ही संभावित लाभप्रदता को देखना चाहिए।

यह भी सच है कि उच्च संभावित रिटर्न में निवेश जोखिम शामिल होता है।

वर्गीकरण

प्रणालीगत (उर्फ बाजार, गैर-विविधीकरण योग्य) जोखिम पूरे बाजार को प्रभावित करने वाले बाहरी कारकों से जुड़ा है। यह किसी भी निवेश गतिविधि का एक अभिन्न अंग है।

इसमें मुद्रा, मुद्रास्फीति, राजनीतिक जोखिम, ब्याज दर जोखिम शामिल हैं। ऐसा जोखिम आर्थिक चक्र के चरणों में बदलाव, कर कानून में बदलाव और प्रभावी मांग के स्तर से प्रभावित हो सकता है।

ध्यान!

गैर-बाजार (गैर-प्रणालीगत) जोखिम का तात्पर्य उद्योग, व्यवसाय और ऋण जोखिम से है। ऐसे जोखिम या तो एक निवेश साधन में, या किसी विशेष निवेशक की गतिविधियों में अंतर्निहित होते हैं।

सेट के संदर्भ में इष्टतम निवेश पोर्टफोलियो को संकलित करके (जोखिमों में विविधता लाकर), निवेश रणनीति को बदलकर, तर्कसंगत रूप से वस्तु का प्रबंधन करके उन्हें न्यूनतम किया जा सकता है।

ऐसा वर्गीकरण केवल सबसे बड़े जोखिम समूहों को प्रभावित करता है; आइए अब प्रत्येक प्रकार पर अधिक विस्तार से विचार करें।

मुद्रास्फीति - बढ़ती मुद्रास्फीति के कारण होने वाला जोखिम - नकारात्मक प्रभाव डालता है, क्योंकि यह वास्तविक लाभ को कम करता है।

परिसंपत्तियों का वास्तविक मूल्य घट सकता है, इसके नाममात्र मूल्य के संरक्षण या वृद्धि के बावजूद, मुद्रास्फीति दरों की अनियंत्रित वृद्धि के कारण निवेश पर अनुमानित रिटर्न प्राप्त नहीं किया जा सकता है जो निवेश पर रिटर्न से आगे निकल जाता है।

यह जोखिम ब्याज दर में बदलाव के जोखिम (ब्याज दर जोखिम) से निकटता से संबंधित है।

ब्याज दर जोखिम केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित ब्याज दर में बदलाव की संभावना से उत्पन्न होने वाला जोखिम है।

ब्याज दर कम करने से व्यवसायों के लिए ऋण की लागत में कमी आती है, जिसके परिणामस्वरूप उद्यमों के मुनाफे में वृद्धि होती है और सामान्य तौर पर, शेयर बाजार पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है।

मुद्रा - एक मुद्रा की विनिमय दर में दूसरे के मुकाबले संभावित बदलाव से जुड़ा जोखिम, मुख्य रूप से देश में आर्थिक और राजनीतिक स्थिति से जुड़ा हुआ है।

राजनीतिक जोखिम - आर्थिक प्रक्रियाओं पर राजनीतिक प्रक्रियाओं के नकारात्मक प्रभाव का जोखिम। ऐसे जोखिमों को सरकार बदलने, युद्ध, क्रांति आदि की संभावना के रूप में समझा जाना चाहिए।

ये जोखिम मुख्य रूप से बाजार जोखिम हैं और निवेशक के नियंत्रण से परे हैं। गैर-प्रणालीगत निवेश जोखिमों में शामिल हैं:

क्षेत्रीय - वह जोखिम जिसके संपर्क में इस उद्योग के सभी संयुक्त स्टॉक उद्यम आते हैं।

व्यवसाय - कंपनी के प्रबंधन और कम उत्पादन क्षमता द्वारा संयुक्त स्टॉक कंपनी के तर्कहीन प्रबंधन से जुड़ा जोखिम।

क्रेडिट निवेश - ऐसे मामलों में होता है जहां निवेश उधार ली गई धनराशि की कीमत पर किया जाता है और अप्रत्याशित दिशा, अपर्याप्त लाभप्रदता या अपनी संपत्ति के मूल्य में परिवर्तन के कारण निवेशक द्वारा ऋण को पूरा नहीं लौटाने के संभावित जोखिम में व्यक्त किया जाता है। इन परिसंपत्तियों की गुणवत्ता में गिरावट।

देश - ऐसे देश के अधिकार क्षेत्र में आने वाली वस्तुओं में निवेश के कारण नुकसान की संभावना जिसकी आर्थिक और सामाजिक स्थिति मजबूत नहीं है।

खोए हुए मुनाफे का जोखिम एक निश्चित गतिविधि करने में विफलता के कारण अप्रत्यक्ष नुकसान (नुकसान उठाना या कम लाभ प्राप्त करना) प्राप्त करने का अवसर है।

तरलता जोखिम परिसंपत्तियों को शीघ्रता से नकदी में परिवर्तित करने की असंभवता के कारण हानि प्राप्त करने की संभावना है। कभी-कभी इसे प्रतिपक्षों को दायित्वों का भुगतान करने के लिए धन की कमी की संभावना के रूप में माना जाता है।

चयनात्मक निवेश - दूसरों की तुलना में कम लाभदायक साधन चुनने की संभावना।

कार्यात्मक निवेश - निवेश पोर्टफोलियो के अनुचित गठन और उसके प्रबंधन के परिणामस्वरूप हानि प्राप्त होने की संभावना।

परिचालन निवेश - संचालन के दौरान तकनीकी त्रुटियों, सॉफ़्टवेयर विफलताओं आदि के कारण निवेश हानि प्राप्त करने की संभावना।

जोखिम न्यूनीकरण

ऊपर विभिन्न प्रकार के जोखिमों का वर्णन किया गया है, और अब हमें यह समझना होगा कि निवेश जोखिम का आकलन कैसे करें, विभिन्न वित्तीय साधनों का विश्लेषण कैसे करें और सबसे इष्टतम जोखिम-रिटर्न अनुपात कैसे ढूंढें।

मैं तुरंत आरक्षण कर दूंगा कि अब हम सिद्धांत से दूर चले जाएंगे और निवेश के अभ्यास के करीब आएंगे (एक निजी निवेशक या उद्यमी की ओर से काफी हद तक)।

उदाहरण के तौर पर शेयर बाजार को लेते हैं। सबसे पहले, वित्तीय साधन की पसंद के आधार पर यहां जोखिम बढ़ते हैं। स्वाभाविक रूप से, बॉन्ड की ट्रेडिंग की तुलना में वायदा अनुबंधों में ट्रेडिंग करते समय पूंजी हानि का जोखिम अधिक होता है।

लेकिन आइए, उदाहरण के लिए, सबसे आम वित्तीय परिसंपत्ति (संपत्ति और देनदारियों के बीच का अंतर) - स्टॉक को लें। इस मामले में, हमें यह मिलता है:

1. अर्थव्यवस्था के कई क्षेत्रों की कंपनियों के शेयरों का पोर्टफोलियो संकलित करते समय उद्योग जोखिम को कम करना संभव है
2. विदेशी परिसंपत्तियों में निवेश करके देश के जोखिम को कम करें
3. व्यवसाय - प्रारंभिक मौलिक विश्लेषण और सबसे बड़ी विकास संभावनाओं वाले शेयरों के चयन के माध्यम से
4. क्रेडिट - निवेश के उद्देश्य से क्रेडिट फंड को कम या कम करके
5. लाभ खोने का जोखिम - स्टॉप लॉस लगाने और लाभ लेने, वायदा अनुबंधों के साथ शेयरों की हेजिंग (बीमा) के कारण
6. तरलता जोखिम - सबसे अधिक तरल उपकरणों की पसंद के कारण (उदाहरण के लिए, गज़प्रॉम, सर्बैंक के शेयर)
7. मौलिक - मौलिक विश्लेषण और विविधीकरण के कारण
   परिचालन - सर्वोत्तम गुणवत्ता वाला ब्रोकर चुनना

स्वाभाविक रूप से, गैर-प्रणालीगत जोखिमों को भी समाप्त करना आसान नहीं है, खासकर रूस में, लेकिन सामान्य तौर पर, एक सक्षम दृष्टिकोण के साथ, उनकी महत्वपूर्ण कमी संभव है।

ऊपर सूचीबद्ध निवेश जोखिमों को कम करने के मुख्य तरीकों से न केवल बचत होगी, बल्कि पूंजी में भी उल्लेखनीय वृद्धि होगी।

घाटा रोकें

मैं स्टॉप लॉस के बारे में कुछ और कहना चाहता हूं। जब आप एक्सचेंज पर पैसा कमाना शुरू करने की योजना बनाते हैं, तो स्टॉप लॉस सेट करने जैसे नियम की उपेक्षा न करें, खासकर जब लीवरेज के साथ व्यापार करते हैं।

ध्यान!

यह किस लिए है? बाजार में असामयिक प्रवेश के मामले में नुकसान को तुरंत कम करना।

उदाहरण के लिए, 2008 की शुरुआत में अपने चरम पर स्टॉक खरीदने पर निवेशकों को जो नुकसान हुआ, उस पर विचार करें। लेकिन बाजार अब भी अपने पिछले स्तर पर नहीं लौटा है.

इसी तरह, जब प्रतिकूल परिस्थितियों की स्थिति में लीवरेज के साथ उपकरणों का व्यापार किया जाता है, तो स्टॉप लॉस नहीं लगाए जाने पर आपकी जमा राशि में और भी अधिक गंभीर गिरावट आ सकती है।

इसलिए, यह उम्मीद न करें कि बाजार घूम जाएगा और आपकी दिशा में जाएगा - कार्य करें।

स्रोत: http://site/finansiko.ru/investicionnye-riski/

कंपनी के निवेश जोखिमों के साथ काम करना

किसी भी अन्य प्रकार की तरह, निवेश जोखिम की विशेषता संभावित खतरों, संभावना और अनिश्चितता का घनिष्ठ संबंध है।

अचल संपत्तियों और अन्य प्रकार की निवेश गतिविधियों में निवेश के साथ कई जोखिम भी जुड़े होते हैं।

इसलिए, निवेश जोखिम में विशेष विशेषताओं का एक सेट होना चाहिए, जिसकी उपस्थिति प्रबंधन की वस्तु के रूप में इसकी उपस्थिति को इंगित करती है। इन विशेषताओं के बीच, हम निम्नलिखित पर प्रकाश डाल सकते हैं।

• किसी निवेश गतिविधि के परिणामस्वरूप किसी प्रतिकूल घटना के घटित होने की संभावना या सम्भावना।
• किसी घटना के घटित होने और उसके परिणामों के बारे में अनिश्चितता।
• वास्तव में धन निवेश करने का तथ्य, जो किसी जोखिम घटना के घटित होने या न होने का कारण है।
• परिणामों को अपेक्षित लाभ की हानि या प्राप्त निवेशों से अन्य लाभकारी प्रभावों के रूप में माना जाता है।

भविष्य में, हम निवेश जोखिम को कंपनी के प्रबंधन द्वारा धन निवेश करने के निर्णय के परिणामस्वरूप एक प्रतिकूल घटना की संभावना के रूप में समझेंगे।

लगभग हर मामले में निवेश गतिविधि के जोखिमों की संरचना बैंक उधार के जोखिमों से पूरक होती है। कुछ निवेशों की नवीनता अतिरिक्त जोखिम का भी कारण बनती है।

श्रेणी

निवेश गतिविधियों में जोखिम भरी घटनाओं के घटित होने से उत्पन्न होने वाले अवांछनीय परिणामों में शामिल हो सकते हैं:

1. नियोजित लाभ प्राप्त करने में हानि या विफलता में;
2. उस व्यवसाय क्षेत्र की दक्षता को कम करने में जिसमें निवेश किया गया था;
3. निवेश परियोजना के उत्पाद के अपर्याप्त पूंजीकरण में;
4. सुविधा के असामयिक चालू होने पर;
5. निवेश वस्तु को पूर्ण क्षमता पर लाने के लिए समय बढ़ाने में;
6. बाजार मूल्य में गिरावट और (या) किसी वित्तीय साधन की तरलता आदि में।

जैसा कि आप जानते हैं, निवेश को दो बड़े समूहों में विभाजित किया जाता है: वास्तविक (प्रत्यक्ष) निवेश, जिसे अक्सर पूंजी निवेश कहा जाता है, और वित्तीय (पोर्टफोलियो) निवेश।

ये समूह निवेश जोखिमों को परिभाषित करते हैं, जिनका सार और वर्गीकरण गतिशील (सट्टा) और स्थिर (शुद्ध) जोखिमों के क्षेत्रों के माध्यम से व्यक्त किया जाता है।

पहला समूह कंपनी के प्रबंधन द्वारा निर्णय लेने के कारण होता है और अवसरों में "पलट" ला सकता है, अर्थात। न केवल नुकसान सहना होगा, बल्कि अतिरिक्त लाभ की भी संभावना होगी।

दूसरा समूह व्यवसाय, कर्मियों और समाज के लिए नुकसान का कारण बनता है, उदाहरण के लिए, तकनीकी विफलताओं, प्राकृतिक आपदाओं, पर्यावरणीय आपदाओं, कर्मचारियों के स्वास्थ्य को नुकसान आदि के कारण।

प्रजातियों की विविधता

परिचालन गतिविधि के विपरीत, निवेश गतिविधि में महत्वपूर्ण प्रकार के जोखिम होते हैं, क्योंकि अप्रत्याशितता का स्तर अधिक होता है, और भविष्य की घटनाओं की निश्चितता हासिल करना अधिक कठिन होता है।

संभावित खतरों, जोखिम कारकों की बेहतर पहचान, प्रतिकूल घटनाओं के स्रोतों को व्यवस्थित करने के लिए, प्रत्येक उद्यम के लिए अपने स्वयं के जोखिम वर्गीकरण पर काम करना महत्वपूर्ण है।

वर्गीकृत प्रकार के निवेश जोखिम न केवल एक प्रभावी जोखिम प्रबंधन प्रणाली बनाने की अनुमति देते हैं, बल्कि कंपनी के विकास के कई प्रमुख सवालों के जवाब भी देते हैं।

व्यवसाय के मालिक, सीईओ महत्वपूर्ण क्षणों में पहचाने गए, पहचाने गए और मूल्यांकन किए गए जोखिमों से संबंधित प्रश्न पूछते हैं:

• क्या व्यवसाय की नई लाइन खोलने के लाभों से अधिक हानि के जोखिम होंगे?
• क्या परियोजना में नए साझेदार लाकर जोखिम साझा नहीं किया जाना चाहिए?
• क्या संभावित खतरों और ख़तरों के सामने निवेश करना उचित है?
• विचाराधीन मामले में पूंजी हानि के जोखिम को हम व्यक्तिपरक रूप से कैसे समझते हैं?
• क्या हम अनुमानित जोखिम उठा सकते हैं?
• क्या हम जोखिम न्यूनतमकरण उपायों से संतुष्ट हैं?

ये सभी प्रश्न किसी न किसी तरह जोखिम वर्गों से संबंधित हैं। इसके अलावा, यह मायने रखता है कि किसी निश्चित प्रकार को उसकी अंतर्निहित विशेषताओं और गुणों के साथ जोखिम कैसे सौंपा जाता है।

यदि किसी निर्णय की पहचान, मूल्यांकन और तैयारी सहयोगात्मक है, तो एक नियम के रूप में, जोखिम के स्तर को उच्च मूल्यों पर अनुमति दी जाती है। इसका प्रमाण लिए गए निर्णयों के आँकड़ों से मिलता है।

और यह परिस्थिति निस्संदेह निवेश के लिए बहुत उपयोगी है। सारणीबद्ध रूप में निवेश जोखिमों का वर्गीकरण आपके ध्यान में नीचे प्रस्तुत किया गया है।

निवेश जोखिमों के प्रकार

किसी निवेश परियोजना के जीवन चक्र के चरणों के अनुसार निवेश जोखिमों के प्रकार भी भिन्न होते हैं।

ध्यान!

सबसे आम वर्गीकरण एक पूंजी निर्माण परियोजना के लिए है, जिसे तैयारी के चरणों, वास्तविक निर्माण और कमीशन की गई सुविधा के संचालन में विभाजित किया गया है।

मुख्य जोखिम कारकों का ऐसा संरचित वर्गीकरण, उनके कारणों सहित, नीचे दिए गए चित्र में दिखाया गया है।

निवेश जोखिमों के संबंधित वर्गीकरणों में, वाणिज्यिक और सरल जोखिमों में एक और विभाजन सामने आता है। वाणिज्यिक जोखिमों को अक्सर सट्टा या गतिशील जोखिमों के समान देखा जाता है।

इसमें सीधे निवेश और सामान्य व्यावसायिक गतिविधियों से संबंधित जोखिम शामिल हैं। वाणिज्यिक जोखिम अचल संपत्तियों और वित्तीय साधनों में निवेश के संबंध में पहचाने गए विभिन्न प्रकार के खतरों पर आधारित होते हैं।

कभी-कभी साधारण जोखिमों की तुलना शुद्ध जोखिमों से की जाती है, इनमें शामिल हैं:

1. प्रकृति की तात्विक शक्तियों के प्रकट होने की संभावना;
2. निवेश कार्यों के कार्यान्वयन के कारण पर्यावरण को नुकसान का खतरा;
3. माल के परिवहन से जुड़े जोखिम;
4. तीसरे पक्ष के कार्यों से संपत्ति को नुकसान होने की संभावना;
5. राजनीतिक जोखिम.

निवेश जोखिमों का आकलन करने के तरीके, सबसे पहले, इस विश्लेषणात्मक प्रक्रिया को गुणात्मक और मात्रात्मक मूल्यांकन में विभाजित करते हैं।

इनमें से प्रत्येक दृष्टिकोण के अपने स्वयं के कार्यान्वयन सिद्धांत हैं जो आपको विश्लेषण किए गए जोखिम को पूरी तरह से चित्रित करने और संभावित खतरों का जवाब देने के उपायों पर निर्णय लेने के लिए तैयार करने की अनुमति देते हैं।

गुणात्मक मूल्यांकन दो नियमों द्वारा निर्देशित होता है जो निम्नलिखित को ध्यान में रखते हैं। निवेश परियोजना में प्रत्येक भागीदार के लिए, संभावित क्षति उसकी वित्तीय क्षमताओं से अधिक नहीं हो सकती।

प्रत्येक मामले में संभावित जोखिम हानि स्वतंत्र हैं।

मात्रात्मक मूल्यांकन के तरीकों में निवेश जोखिमों का विश्लेषण और निम्नलिखित मापदंडों के मूल्यों की खोज शामिल है:

• जोखिम घटना को ध्यान में रखते हुए, निवेश प्रक्रिया से हानि (क्षति) या अतिरिक्त लाभ (आय);
• प्रत्येक खतरे या खतरे के लिए कुछ सीमाओं के भीतर लागू किए जा रहे निवेश के परिणामों पर जोखिम घटना के प्रभाव की संभावना;
• संबंधित जोखिम के स्तर को कम करने के उपायों के कार्यान्वयन के लिए संभावित नुकसान (क्षति) और लागत का अनुपात;
• खतरों की गुणात्मक डिग्री: विनाशकारी, उच्च, मध्यम, निम्न, शून्य;
• जोखिम नीति के अनुसार दी गई सीमा की तुलना में स्वीकार्यता का स्तर।

उपरोक्त संकेतकों को खोजने के लिए निवेश जोखिमों का एक मात्रात्मक मूल्यांकन विशेष तरीकों का उपयोग करके कार्यान्वित किया जाता है, जिनमें से हम पांच मुख्य समूहों को अलग करेंगे।

1. विश्लेषणात्मक (संभाव्य) तरीके।
2. सांख्यिकीय मूल्यांकन के तरीके.
3. लागत व्यवहार्यता विश्लेषण के तरीके।
4. विशेषज्ञ मूल्यांकन की पद्धति.
5. एनालॉग्स का उपयोग करने के तरीके।

जोखिम मूल्यांकन विधियों पर लेख में संभाव्य और सांख्यिकीय तरीकों पर आधारित मूल्यांकन विधियों पर विस्तार से चर्चा की गई है।

लागत व्यवहार्यता विश्लेषण निवेश लागत के निर्माण के क्षेत्रों में जोखिम कारकों की खोज करने और कंपनी की वित्तीय स्थिरता पर उनके प्रभाव का आकलन करने का कार्य करता है।

कार्यप्रणाली में चार मुख्य स्रोत हैं:

• पूंजी निवेश वस्तुओं के मूल्य का प्रारंभिक कम आकलन;
• डिज़ाइन सीमाओं का जबरन परिवर्तन;
• नियोजित वस्तुओं की तुलना में निवेश वस्तुओं के वास्तविक प्रदर्शन के बीच अंतर;
• कार्य के दौरान संपूर्ण परियोजना की लागत में वृद्धि।

पश्चिम में, विशेषज्ञ मूल्यांकन के तरीके व्यापक हैं। वे सांख्यिकीय डेटा की अनुपस्थिति में निष्कर्ष निकालने की अनुमति देते हैं, जटिल और महंगे उपकरणों की आवश्यकता नहीं होती है, काफी कुशल और लागू करने में आसान होते हैं।

हालाँकि, अच्छे स्वतंत्र विशेषज्ञों को ढूंढना आसान नहीं है, पक्षपातपूर्ण दृष्टिकोण से बचना मुश्किल है।

यदि, निवेश अभ्यास में, समान परियोजनाओं के कार्यान्वयन पर जानकारी एकत्र की जाती है, तो एनालॉग्स का उपयोग करने के लिए आर एंड डी तरीके जोखिम मूल्यांकन के लिए उपयुक्त हैं।

वर्गीकरण योजनाओं को इस पद्धति में एकीकृत किया गया है, जिससे, सादृश्य द्वारा, जोखिमों को जल्दी और कुशलता से पहचानने की अनुमति मिलती है।

बुनियादी विनियमन के तरीके

जोखिम प्रबंधन की सामान्य अवधारणा की तरह, निवेश जोखिम प्रबंधन क्रमिक घटनाओं के "तीन स्तंभों" पर आधारित है: पहचानना, मूल्यांकन करना, कम करना।

जोखिमों की पहचान करने और पहचानने के चरण के बाद, मूल्यांकन और विश्लेषणात्मक चरण आता है।

उनके आधार पर, संभावित नकारात्मक परिणामों को कम करने के लिए एक कार्यक्रम विकसित किया जाता है, नियमों का उपयोग किया जाता है: नीतियां, प्रक्रियाएं और नियम।

अंतिम चरण में, निवेश जोखिम प्रबंधन को अपनाए गए कार्यक्रम के कार्यान्वयन के साथ-साथ प्राप्त परिणामों के नियंत्रण और विश्लेषण के साथ पूरा किया जाता है।

ध्यान!

जोखिम प्रबंधन के निवेश अनुभाग में पारंपरिक घटकों के अलावा, विनियमन के विशेष पहलू भी शामिल हैं।

उनमें से, कानूनी और बीमा क्षेत्रों का एक विशेष स्थान है। मेरे दृष्टिकोण से, जोखिम कम करने के तरीकों में पाँच मुख्य समूह शामिल हैं।

1. परिहार (बचाव, इनकार)।
2. स्थानांतरण (बीमा सहित)।
3. स्थानीयकरण.
4. वितरण (इसके विभिन्न रूपों में विविधीकरण सहित)।
5. मुआवज़ा।

खतरे को कम करने के तरीकों की इस संरचना का वर्णन जोखिम प्रबंधन के पद्धतिगत मुद्दों पर लेख में किया गया है।

साहित्य में तरीकों का थोड़ा अलग समूह है, जिसका अपना उचित समेकन तर्क भी है। तीन मुख्य समूह हैं: इनकार, स्थानांतरण और स्वीकृति।

इस मामले में जोखिमों का न्यूनतमकरण, मुआवजा और स्थानीयकरण उनकी स्वीकृति का हिस्सा है। इस प्रकार समूहीकरण के तरीकों का संगठनात्मक मॉडल नीचे प्रस्तुत किया गया है।

यह ध्यान देने योग्य है कि कई तरीकों में एक-दूसरे के साथ कुछ समानताएं होती हैं और उनमें आंतरिक युक्तिकरण तंत्र होते हैं जो आज की आर्थिक परिस्थितियों में महत्वपूर्ण हैं, जो आपको सचमुच हर चीज पर बचत करने के लिए मजबूर करते हैं।

उदाहरण के लिए, विशेष निधियों के गठन के माध्यम से जोखिमों की भरपाई के तरीके के रूप में स्व-बीमा को लें। तथ्य यह है कि मौजूदा कर कानून के तहत शुद्ध लाभ की कीमत पर ही फंडिंग संभव है।

अतिरिक्त करों की समस्या, जिसे पहले भुगतान करना होगा और फिर फंड बनाना होगा, कई कंपनियों द्वारा बाहरी बीमा कंपनी के माध्यम से घुमा-फिरा कर हल किया जाता है।

और यह एक और तरीका है, जिसे पूरी तरह से बीमा पद्धति के रूप में वर्गीकृत करना काफी कठिन है।

स्रोत: http://website/projectimo.ru/upravlenie-riskami/investicionnye-riski.html

निवेश जोखिम

निवेश जोखिम निवेशित पूंजी के पूर्ण या आंशिक नुकसान, वास्तविक धन के संदर्भ में और निवेशित धन के मूल्यह्रास दोनों के कारण नियोजित आय की प्राप्ति में कमी या कमी की संभावना है।

सामान्य तौर पर, सभी मानव जीवन किसी न किसी तरह जोखिमों से जुड़ा होता है, और बिल्कुल हर व्यक्ति हर दिन किसी न किसी हद तक कुछ न कुछ जोखिम उठाता है।

इसमें कुछ भी भयानक नहीं है, यह एक वस्तुनिष्ठ वास्तविकता है जिसके लिए बस पर्याप्त धारणा, समझ और सावधानी की आवश्यकता है।

वस्तुतः मानव जीवन गतिविधि का कोई भी क्षेत्र अपने जोखिमों के साथ आता है, चाहे वह व्यक्तिगत जीवन, स्वास्थ्य, श्रम गतिविधि, सामाजिक क्षेत्र, वित्तीय क्षेत्र आदि हो।

इसलिए निवेश के क्षेत्र में जोखिमों का एक समूह होता है जो अनिवार्य रूप से किसी भी पूंजी निवेश के साथ आता है।

परंपरागत रूप से, निवेश जोखिम निष्क्रिय आय के निर्माण में कारकों में से एक हैं।

पूंजी के निवेश और आय की प्राप्ति से जुड़ी किसी भी गतिविधि की कल्पना करना असंभव है, जिसमें जोखिम कारक पूरी तरह से अनुपस्थित होगा।

हम कह सकते हैं कि एक निजी निवेशक को जो आय प्राप्त होती है वह जोखिम के लिए एक प्रकार का भुगतान है।

पैसे का कोई भी निवेश (यहां तक ​​कि "तकिया के नीचे") हमेशा जोखिम से जुड़ा होता है! किसी भी निवेश में हमेशा निवेश जोखिम शामिल होता है! प्रकृति में बिल्कुल जोखिम-मुक्त निवेश मौजूद नहीं है, बस इस जोखिम की डिग्री भिन्न हो सकती है।

इस प्रकार, निवेश जोखिम पूरी तरह से सामान्य घटना है जिससे डरना नहीं चाहिए। लेकिन साथ ही, एक निजी निवेशक को अपने जोखिमों का पर्याप्त रूप से आकलन करना चाहिए और उन्हें सक्षम रूप से प्रबंधित करना चाहिए।

मेरी राय में, जोखिम प्रबंधन किसी भी निवेशक के लिए एक सर्वोपरि कार्य है, जिसके समाधान पर उसकी पूंजी की सुरक्षा और वृद्धि पूरी तरह से निर्भर करती है।

प्रकार

यहां यह कहा जाना चाहिए कि बहुत सारे विभिन्न वर्गीकरण हैं। मैं उन प्रकार के निवेश जोखिमों पर प्रकाश डालना चाहता हूं जो एक निजी निवेशक के लिए सबसे अधिक प्रासंगिक हैं, जिनका उसे बिना किसी असफलता के विश्लेषण और प्रबंधन करना चाहिए।

प्रत्यक्ष वित्तीय हानि का जोखिम।यह शायद एक निजी निवेशक के लिए जोखिमों का सबसे भयानक समूह है, क्योंकि इसका तात्पर्य निवेशित पूंजी को आंशिक रूप से या पूरी तरह से खोने की संभावना है।

उदाहरण के लिए, इस तथ्य के कारण कि उसकी पूंजी की मुद्रा का काफी अवमूल्यन और मूल्यह्रास होता है: वास्तव में, पूंजी संरक्षित रहेगी, लेकिन इसका वास्तविक मूल्य बहुत कम होगा।

लाभप्रदता में कमी का जोखिम.निवेश जोखिमों का यह समूह पहले दो जोखिमों जितना भयानक नहीं है, लेकिन इसका भी अपना महत्व है।

इसका सार इस तथ्य में निहित है कि एक निवेशक को अपने निवेश से बिल्कुल भी वह लाभ नहीं मिल सकता है जिसकी उसने भविष्यवाणी की थी, या बिल्कुल भी नहीं प्राप्त कर सकता है।

कुछ मामलों में, यह निवेश के जोखिम के स्तर के अनुरूप नहीं हो सकता है, जिससे निवेश बिल्कुल लायक नहीं रह जाता है।

उदाहरण के लिए, नव निर्मित उद्यमों के शेयरों में निवेश निवेशक की आय को बैंक जमा के स्तर पर लाता है।

लेकिन एक ही समय में, वे जमा की तुलना में प्रत्यक्ष वित्तीय घाटे के जोखिम से कहीं अधिक उजागर होते हैं, जो बहुत अधिक विश्वसनीयता और सरकारी गारंटी दोनों को दर्शाता है।

इस प्रकार, किसी निवेशक के लिए शेयरों में पूंजी रखने का कोई मतलब नहीं है, जब वह उन्हें जमा राशि पर रखकर बहुत कम जोखिम के साथ समान आय प्राप्त कर सकता है।

लाभ हानि का जोखिम.मुझे लगता है कि यह जोखिमों का सबसे कम महत्वपूर्ण समूह है, क्योंकि इसमें निवेश का नुकसान नहीं होता है, बल्कि केवल खोया हुआ मुनाफा होता है, जो इतना डरावना नहीं है, लेकिन अनुभवी निवेशक हमेशा इस पर विशेष ध्यान देते हैं।

उनके लिए, खोया हुआ मुनाफ़ा वित्तीय घाटे के समान है।

निवेश जोखिम कैसे कम करें?

बेशक, निवेश जोखिमों को कम करने का मुद्दा विभिन्न कोणों से अलग से विस्तृत विचार का पात्र है। इसलिए, आज, निवेश के जोखिमों को कैसे कम किया जाए, इसके बारे में बोलते हुए, मैं केवल मुख्य बिंदुओं पर संक्षेप में ध्यान केंद्रित करूंगा।

पर्याप्त जोखिम मूल्यांकन.सबसे पहले, एक निवेशक को पर्याप्त रूप से यह आकलन करने में सक्षम होना चाहिए कि कुछ निवेश कितने जोखिम भरे होंगे।

किसी भी मामले में किसी को चमत्कार की उम्मीद नहीं करनी चाहिए और "अगर यह उड़ गया तो क्या होगा" सिद्धांत के अनुसार निवेश करना चाहिए। यहां कम आंकने की तुलना में अधिक अनुमान लगाना और अधिक बीमा कराना और भी बेहतर है।

एक निवेश पोर्टफोलियो का गठन.यदि किसी निजी निवेशक की पूरी पूंजी एक ही परिसंपत्ति में निवेश की जाती है, तो इस मामले में निवेश जोखिम अत्यधिक अधिक होगा, भले ही यह परिसंपत्ति कितनी भी विश्वसनीय क्यों न लगे।

इसलिए, एक निवेश पोर्टफोलियो संकलित करना, विभिन्न परिसंपत्तियों और निष्क्रिय आय के विभिन्न स्रोतों में धन वितरित करना आवश्यक है।

जोखिम विविधीकरण.निवेश पोर्टफोलियो बनाने के विषय को जारी रखते हुए, यह जोड़ा जाना चाहिए कि इसके घटक वित्तीय साधनों का विविधीकरण जितना गहरा और व्यापक होगा, समग्र रूप से निवेशक की पूंजी उतनी ही अधिक विश्वसनीय रूप से सुरक्षित रहेगी।

जोखिम विविधीकरण में विभिन्न परिसंपत्तियों, विभिन्न वित्तीय संस्थानों, विभिन्न मुद्राओं में, विभिन्न अवधियों के लिए, धन निकालने के विभिन्न तरीकों आदि के साथ निवेश करना शामिल है।

पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन।निवेश जोखिमों के प्रबंधन के लिए प्रभावी उपकरणों में से एक निवेश पोर्टफोलियो का तथाकथित पुनर्संतुलन है।

अर्थात्, निवेशक को लगातार अपने पोर्टफोलियो की निगरानी करनी चाहिए और यदि आवश्यक हो, तो न केवल निवेश जोखिमों को कम करने के लिए, बल्कि मुनाफे को अधिकतम करने के लिए इसके भीतर पूंजी को एक उपकरण से दूसरे में स्थानांतरित करना चाहिए।

धन की समय पर निकासी.एक नियम के रूप में, प्रत्येक पूंजी निवेश में अपनी निवेश अवधि शामिल होती है, जिसकी गणना एक विशेष वित्तीय साधन के विश्लेषण के आधार पर की जाती है।

अवधि के अंत में या उससे भी पहले, यदि इसके वस्तुनिष्ठ कारण हैं, तो निवेशक को आवश्यक रूप से अपनी पूंजी निकाल लेनी चाहिए।

दूसरे शब्दों में, आपको लालची नहीं होना चाहिए, अधिकतम "छीनने" की कोशिश करनी चाहिए, बल्कि नियोजित निवेश योजना के अनुसार कार्य करना चाहिए।

स्रोत: http://website/fingeniy.com/investicionnye-riski/

जोखिम प्रबंधन

आज हमारे आसपास निवेश के कई अवसर हैं। लेकिन आपके निवेश के लिए प्रस्तावों की इतनी प्रचुरता के साथ, प्रत्येक निवेशक को अपने निवेश को खोने की संभावना को ध्यान में रखना चाहिए और निवेश जोखिमों का सही आकलन करने में सक्षम होना चाहिए।

ध्यान!

निवेश जोखिम एक आर्थिक श्रेणी है जो निवेशक द्वारा निर्धारित लक्ष्यों को प्राप्त करने के रास्ते पर संभावित निवेश वस्तु के प्रदर्शन के साथ-साथ इसकी वित्तीय स्थिति को स्पष्ट रूप से प्रदर्शित करती है, जो नियंत्रित और अनियंत्रित विभिन्न कारकों के साथ होती है।

निवेश जोखिम किसी निवेश से प्रतिकूल परिणाम की संभावना है। यह पूंजी की हानि, और संगठन के विकास की गति की हानि, और प्रतिस्पर्धियों को बाजार की स्थिति की रियायत हो सकती है।

वर्गीकरण

निवेश जोखिम कई प्रकार के होते हैं। व्यवस्थित निवेश जोखिम, या दूसरे शब्दों में वैश्विक अर्थव्यवस्था में मामलों की स्थिति से जुड़ा जोखिम।

इस जोखिम का आकलन करते समय, ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव, मुद्रास्फीति और वित्तीय परिसंपत्तियों में गिरावट के जोखिम पर विचार करना उचित है।

अव्यवस्थित निवेश जोखिम. इस प्रकार का निवेश जोखिम सीधे तौर पर किसी विशेष निवेश वस्तु की वित्तीय स्थिति से संबंधित होता है और भागीदारों के बीच व्यावसायिक संबंधों के जोखिम के साथ-साथ क्रेडिट जोखिम को ध्यान में रखते हुए, एक विशेष आर्थिक क्षेत्र में जोखिम को दर्शाता है।

गैर-व्यवस्थित जोखिमों को आपूर्तिकर्ताओं से भुगतान, कम सॉल्वेंसी या उपभोक्ताओं से इसकी अनुपस्थिति, बाजार में प्रतिस्पर्धा के विकास, भागीदारों के दिवालियापन आदि की समस्याओं के रूप में समझा जाता है।

वित्तीय निवेश जोखिम दिवालियापन या निवेश वस्तु की लाभहीनता के कारण होने वाले वित्तीय नुकसान से जुड़ा है।

निवेश तरलता जोखिम यह है कि कोई निवेशक प्रतिकूल परिस्थितियों में कितनी जल्दी अपने निवेश की वस्तु को बेच सकता है।

उद्योग निवेश जोखिम - एक नियम के रूप में, किसी भी उद्योग में उतार-चढ़ाव आते रहते हैं। यह जोखिम किसी विशेष उद्योग में मामलों में बदलाव से जुड़ा है।

निवेश जोखिम आपके निवेश से एक विशिष्ट परिणाम प्राप्त करने की वास्तविकता की डिग्री है।

लेकिन जैसे-जैसे विश्व अर्थव्यवस्था बदलती और विकसित होती है, इस जोखिम का स्तर लगातार बदल रहा है।

जोखिमों के प्रकार:

• तकनीकी जोखिम - उत्पादन उपकरणों की विश्वसनीयता, साथ ही उत्पादन प्रक्रियाओं और प्रौद्योगिकियों की भविष्यवाणी करने की क्षमता, गिरावट की डिग्री का आकलन करने की क्षमता और उपकरणों को आधुनिक बनाने की आवश्यकता
• पर्यावरणीय जोखिम - पारिस्थितिकी और पर्यावरण से संबंधित
• आर्थिक जोखिम - किसी विशेष देश में आर्थिक पाठ्यक्रम में बदलाव का जोखिम, अर्थव्यवस्था के कुछ क्षेत्रों के विकास की डिग्री
• राजनीतिक जोखिम - किसी विशेष देश की राजनीतिक स्थिति में बदलाव, राजनीतिक पाठ्यक्रम में बदलाव आदि।
• सामाजिक जोखिम - समाज में सामाजिक तनाव, हड़तालें आदि।
• विधायी जोखिम - कानून में बदलाव, मौजूदा विधायी कृत्यों की निष्पक्षता, पूर्णता, लचीलेपन के स्तर का आकलन

जोखिमों का प्रबंधन

निवेश गतिविधियों के कार्यान्वयन में निवेश जोखिमों के प्रबंधन के मुख्य तरीकों और तरीकों में से एक एक निश्चित इकाई का निर्माण या संगठन है जो निवेशक और उसकी संपत्ति के बीच मध्यस्थों की भूमिका और कार्य करता है। सभी प्रकार की ब्रोकरेज कंपनियां, निवेश फंड आदि ऐसे मध्यस्थों के रूप में कार्य करते हैं।

इस मामले में, ऐसे मध्यस्थ की योग्यता और व्यावसायिकता सामने आती है।

ऐसी स्थिति में निवेश जोखिमों का प्रबंधन निम्नलिखित उपायों को लागू करके संभव है:

मध्यस्थ की गतिविधि की गुणवत्ता का मूल्यांकन, मध्यस्थ द्वारा उपयोग की जाने वाली प्रौद्योगिकियों, उनके परिचालन और सूचनात्मक भाग का विश्लेषण करके किया जाता है।

मध्यस्थ की गतिविधियों, उसकी व्यावसायिक प्रतिष्ठा आदि के बारे में भी सारी जानकारी एकत्र की जाती है।

मध्यस्थ के कामकाज का मूल्यांकन. किसी विशेष मध्यस्थ की गतिविधि के विश्वसनीय और पर्याप्त सांख्यिकीय, मात्रात्मक संकेतकों के साथ ही ऐसा मूल्यांकन करना संभव है।

यदि ऐसा डेटा उपलब्ध है, तो आकलन के लिए दो तरीके हैं

1. पूर्ण मूल्यांकन (यह संभावित मानक या "आदर्श" संकेतकों के साथ मध्यस्थ के वास्तविक संकेतकों की तुलना है)
2. सापेक्ष मूल्यांकन (प्रतिस्पर्धियों के संकेतकों के साथ किसी विशेष मध्यस्थ के संकेतकों की तुलना)

कई मध्यस्थों की सेवाओं का एकमुश्त उपयोग। मध्यस्थ की गतिविधियों पर नियंत्रण प्राप्त करना। नियंत्रण वित्तीय और परिचालन दोनों प्रकार का हो सकता है।

ध्यान!

निवेश जोखिम प्रबंधन की यह पद्धति बड़े निवेशकों के लिए उपयुक्त है। इस प्रकार का नियंत्रण आपको मध्यस्थ की गतिविधियों से सीधे जुड़े सभी आंतरिक और बाहरी जोखिमों को जानने और इसलिए समय पर हल करने की अनुमति देता है।

निवेश बीमा और हेजिंग. मध्यस्थ की अस्वीकृति. बाजार में निवेशक की सीधी भागीदारी।

निवेश जोखिमों को प्रबंधित करने का यह तरीका मध्यस्थों को भुगतान करने की लागत को कम करता है, लेकिन कई अनियोजित जोखिमों का कारण बन सकता है, जैसे धन का गलत आवंटन आदि।

पाठ्यक्रम पर "आर्थिक विश्लेषण का सिद्धांत"

विषय: "उत्पादन और आर्थिक गतिविधि का जोखिम।"

1. जोखिम की अवधारणा और प्रकार।

1.1 जोखिम के प्रकार.

1.2 जोखिम के स्रोत.

2. जोखिम मूल्यांकन के तरीके।

3. जोखिम हानि. जोखिम हानि के प्रकार

4. जोखिम से बचने के तरीके. जोखिम स्थानीयकरण के तरीके

जोखिम क्षतिपूर्ति के तरीके.

6. प्रयुक्त साहित्य की सूची

1. जोखिम की अवधारणा और प्रकार

बाजार प्रणाली में उद्यमों के उत्पादन और आर्थिक गतिविधि में एक निश्चित मात्रा में अनिश्चितता और जोखिम होता है। इस अनिश्चितता को मुख्य रूप से इस तथ्य से समझाया गया है कि आर्थिक स्थिति उद्देश्यपूर्ण (मुद्रास्फीति, बढ़ती कीमतें, गिरते जीवन स्तर) और व्यक्तिपरक दोनों, यादृच्छिक प्रभावों के अधीन है। विफलता का खतरा, अप्रत्याशित नुकसान।

कोई भी प्रणाली अपने विकास की प्रक्रिया में कई चरणों से गुजरती है - जन्म, विकास, परिपक्वता और बुढ़ापा। स्वाभाविक रूप से, सिस्टम जीवन चक्र के प्रत्येक चरण में मुख्य गतिविधि के कार्यान्वयन में एक निश्चित मात्रा में जोखिम होता है, जो तकनीकी, सामाजिक, राजनीतिक आदि कई मापदंडों पर निर्भर करता है। और विशेष रूप से, वर्तमान सिस्टम जीवनचक्र स्टूडियो के साथ एक निश्चित जोखिम संबंध है।

विश्वसनीयता सिद्धांत में, उदाहरण के लिए, तथाकथित विफलता वक्र पर विचार किया जाता है।

विफलता को सिस्टम की अचानक (अप्रत्याशित) खराबी के रूप में समझा जाता है। विफलता वक्र विभिन्न प्रणालियों (यांत्रिक, विद्युत, रासायनिक, तकनीकी, इलेक्ट्रॉनिक, आदि) के कामकाज पर डेटा के सांख्यिकीय प्रसंस्करण द्वारा प्राप्त किया जाता है। विभिन्न चरणों में सिस्टम विफलताएं विभिन्न कारणों से होती हैं, उदाहरण के लिए, विनिर्माण दोष, उल्लंघन सिस्टम का सामान्य संचालन, सिस्टम के कुछ घटकों या संपूर्ण सिस्टम में थकान की घटना। चूँकि विफलता अचानक, अप्रत्याशित रूप से होती है, विफलता वक्र काफी हद तक सिस्टम की खराबी की संभावना (अधिक सटीक रूप से, संभाव्यता घनत्व) से संबंधित हो सकता है। ऐसा करने के लिए, सिस्टम के पूरे जीवन के दौरान हुई सिस्टम विफलताओं की औसत संख्या से विफलता दर को विभाजित करना पर्याप्त है।

मुख्य जोखिम कारक नियंत्रण वस्तु में निहित विभिन्न प्रकृति की अनिश्चितताएं और बाहरी स्थितियां हैं जिनका इस वस्तु पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है, साथ ही निर्णय निर्माता की व्यक्तिपरक प्रेरणाएं और प्रतिक्रियाएं भी होती हैं।

उद्यमशीलता गतिविधि उद्यमशीलता जोखिम से जुड़ी है, जिसका अर्थ है संसाधनों के संभावित नुकसान का जोखिम और पहले से ग्रहण किए गए विकल्प की तुलना में आय में कमी, इस प्रकार की उद्यमशीलता गतिविधि में संसाधनों के तर्कसंगत उपयोग के लिए डिज़ाइन किया गया है।

जोखिम वह संभावना है कि एक उद्यमी को पूर्वानुमान, उसके कार्यों के कार्यक्रम से अधिक अतिरिक्त खर्चों के रूप में नुकसान होगा, या उसकी अपेक्षा से कम आय प्राप्त होगी।

1 .1 जोखिम के प्रकार

अपनी गतिविधियों के दौरान, उद्यमियों को विभिन्न प्रकार के जोखिमों के संयोजन का सामना करना पड़ता है जो घटना के स्थान और समय में भिन्न होते हैं, बाहरी और आंतरिक कारकों का संयोजन उनके स्तर को प्रभावित करता है, और इसलिए, जिस तरह से उनका विश्लेषण और वर्णन किया जाता है। . वर्तमान में विद्यमान जोखिम वर्गीकरण उन्हें विभिन्न मानदंडों के अनुसार कई समूहों में विभाजित करना संभव बनाता है: घटना का समय, उद्यमशीलता गतिविधि का प्रकार, घटना के कारक, लेखांकन की प्रकृति, आदि।

घटना के समय के अनुसार, जोखिमों को पूर्वव्यापी, वर्तमान और संभावित में विभाजित किया गया है। पूर्वव्यापी विश्लेषण, अर्थात्। पिछले जोखिमों का उपयोग मुख्य रूप से पिछले अनुभव के आधार पर वर्तमान और विशेष रूप से संभावित जोखिमों का अधिक सही, अधिक सटीक मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। वर्तमान जोखिमों के आकलन का उपयोग उत्पादन की परिचालन योजना, कंपनी के वर्तमान प्रबंधन में किया जाता है। उद्यम की इष्टतम रणनीतिक योजना चुनते समय परिप्रेक्ष्य जोखिमों पर विचार किया जाता है।

उद्यमशीलता गतिविधि के प्रकार से, निम्नलिखित मुख्य प्रकार के जोखिम प्रतिष्ठित हैं: वाणिज्यिक, औद्योगिक, वित्तीय।

वाणिज्यिक जोखिम आमतौर पर वाणिज्यिक गतिविधियों में ही प्रकट होता है, जिसे लाभ के लिए एक अलग कीमत पर पुनर्विक्रय के लिए एक कीमत पर सामान खरीदने की प्रक्रिया के रूप में समझा जाता है। ऐसी उद्यमिता में, किसी उत्पाद को खरीद मूल्य से अधिक कीमत पर बेचने से लाभ उत्पन्न होता है। एक नियम के रूप में, सामान खरीदने और उसके बाद के पुनर्विक्रय की प्रक्रिया एक साथ नहीं होती है, बल्कि समय में अंतर होता है। लेकिन चूंकि माल बाजार की स्थिति बदल रही है, इसलिए वाणिज्यिक जोखिम का मुख्य कारण यह है - बिक्री के लिए पहले खरीदा गया उत्पाद बाद में निर्धारित मूल्य पर मांग में नहीं आता है।

विक्रेता को वह लाभ नहीं मिल सकता जिसकी उसने सामान खरीदते समय अपेक्षा की थी। इस घटना के कारण बहुत विविध हो सकते हैं - आपूर्ति और मांग में मौसमी उतार-चढ़ाव और जनसंख्या की क्रय क्षमता में परिवर्तन से लेकर प्राकृतिक आपदाओं तक और भी बहुत कुछ। उपभोक्ता मांग की स्थिति की भविष्यवाणी करना बहुत मुश्किल है, क्योंकि इसमें बदलाव के सभी कारणों को ध्यान में रखना लगभग असंभव है। पूर्वानुमेय स्थितियों का ऐसा आयाम मौलिक रूप से अपरिवर्तनीय अनिश्चितता की ओर ले जाता है।

वस्तुओं के उत्पादन के अंतर्गत संसाधनों (कच्चे माल, सामग्री, अर्ध-तैयार उत्पाद, श्रम, आदि) को खरीदने, तकनीकी प्रक्रिया के माध्यम से उन्हें अन्य वस्तुओं में परिवर्तित करने और बाद में लाभ के लिए बेचने की प्रक्रिया को समझा जाता है। साथ ही, उद्यमी, उद्यमशीलता के कारकों के रूप में श्रम के उपकरणों और वस्तुओं, श्रम शक्ति का सीधे उपयोग करके, उपभोक्ता को बाद में बिक्री के लिए उत्पादों, वस्तुओं, सेवाओं, कार्यों, सूचना, आध्यात्मिक मूल्यों का उत्पादन करता है। वस्तुओं का उत्पादन उनके पुनर्विक्रय की तुलना में अधिक जटिल प्रक्रिया है, क्योंकि इसमें संसाधनों (वस्तुओं) का एक भौतिक रूप से दूसरे - तैयार माल में परिवर्तन भी शामिल है। माल के उत्पादन के लिए आवश्यक कच्चे माल, सामग्री और अन्य घटकों की खरीद के क्षण से लेकर तैयार उत्पादों की रिहाई और बिक्री के क्षण तक समय में एक निश्चित बदलाव होता है। अर्थशास्त्र में, ऐसे समय परिवर्तन को टाइम लैग कहा जाता है।

इस प्रकार, उत्पादन जोखिमइसमें न केवल विक्रेता का जोखिम शामिल है, बल्कि निर्माता का जोखिम भी शामिल है, जो इस तथ्य में निहित है कि बाजार में आर्थिक स्थिति इस तरह से बदल सकती है कि उत्पाद अप्रतिस्पर्धी हो जाए। साथ ही, उत्पादन की लागत ऐसी हो सकती है कि वस्तु की कीमत उसके उत्पादन में लगने वाली लागत से कम होगी। इस घटना के कारण भी बहुत विविध हो सकते हैं, उदाहरण के लिए, कच्चे माल, ऊर्जा संसाधनों और परिवहन की लागत में वृद्धि, प्राकृतिक आपदाएं, पेश किए गए उत्पादों की मांग में गिरावट आदि। लेकिन अनुकूल आर्थिक स्थिति के साथ भी बाज़ार, तकनीकी प्रक्रिया का ख़राब संगठन भी लाभहीन उत्पादन का कारण हो सकता है। उदाहरण के लिए, कच्चे माल के अतिरिक्त भंडार का निर्माण; तैयार उत्पाद कार्यशील पूंजी को ख़त्म कर देते हैं, जिसके परिणामस्वरूप उत्पादन का तकनीकी और आर्थिक प्रदर्शन ख़राब हो जाता है।

वित्तीय गतिविधि वाणिज्यिक उद्यमिता का एक विशेष रूप है, जिसमें उद्यमी द्वारा उपभोक्ता (खरीदार) को बेचा गया धन और प्रतिभूतियां या उसे क्रेडिट पर प्रदान की गई खरीद और बिक्री के विषय के रूप में कार्य करती हैं। वित्तीय (या क्रेडिट और वित्तीय) उद्यमिता, संक्षेप में, दूसरों के लिए कुछ फंडों की बिक्री (विशेष रूप से, भविष्य के लिए वर्तमान वाले) है। वित्तीय जोखिमवित्तीय संसाधनों के नुकसान की संभावना से जुड़ा है। मुख्य प्रकार के वित्तीय जोखिमों में निम्नलिखित कारकों से जुड़े जोखिम शामिल हैं:

पैसे की क्रय शक्ति में परिवर्तन;

कंपनी के उत्पादों की मांग में बदलाव;

वित्तपोषण के स्रोतों के रूप में उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करना;

प्रतिभूतियों में निवेश;

पूंजी निवेश (निवेश जोखिम)।

निवेश के उदाहरण पर वित्तीय जोखिम पर विचार करें। विभिन्न उद्यमों में पैसा निवेश करने का उद्देश्य लाभ कमाना है। इसीलिए निवेश जोखिमनिवेशित निधि पर निवेशक की कमी या कोई रिटर्न (लाभ) नहीं होने के जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है। संपूर्ण निवेश प्रक्रिया को तीन चरणों में विभाजित किया जा सकता है: एक उद्यम परियोजना का विकास, उसका निर्माण और कमीशनिंग; उत्पादों का उत्पादन; लाभ कमाने के उद्देश्य से विनिर्मित उत्पादों की बिक्री।

इनमें से प्रत्येक चरण में, विभिन्न "विफलताएं" संभव हैं, जो निवेशक के जोखिम को बढ़ाती हैं। इसलिए, डिज़ाइन चरण में, गलत धारणाएँ संभव हैं जो प्रारंभिक व्यवसाय योजना के सभी लाभों को नकार सकती हैं।

इस प्रकार, निवेश करते समय, न केवल विनिर्मित वस्तुओं के बाजार की स्थिति, कच्चे माल, सामग्री और वस्तुओं के उत्पादन के लिए आवश्यक अन्य घटकों की कीमतों में बदलाव की गतिशीलता को मॉडल करना आवश्यक है, बल्कि स्थिति की भविष्यवाणी करना भी आवश्यक है। निर्माण, विज्ञान, समाजशास्त्र और कुछ अन्य कारकों के क्षेत्र में मामले।

घटना के कारकों के अनुसार, जोखिमों को प्राकृतिक, आर्थिक, राजनीतिक, मानव निर्मित में विभाजित किया गया है।

प्राकृतिक जोखिमप्राकृतिक आपदाओं और प्राकृतिक उत्पत्ति की आपदाओं के कारण। प्राकृतिक आपदाएँ - सबसे बड़ी आपदाओं में से एक - भारी मानव हताहतों और आर्थिक नुकसान का कारण बनती हैं। उदाहरण के लिए, 1988 में आर्मेनिया में स्पितक भूकंप ने लगभग 50 हजार लोगों की जान ले ली। वर्तमान में अधिक बड़े पैमाने पर आपदाएँ भी ज्ञात हैं, विशेषकर चीन, भारत, बांग्लादेश, जापान आदि के घनी आबादी वाले क्षेत्रों में।

आर्थिक जोखिमजोखिम -ये उद्यम की अर्थव्यवस्था या देश की अर्थव्यवस्था में प्रतिकूल परिवर्तनों के कारण होने वाले जोखिम हैं। आर्थिक जोखिम का सबसे आम प्रकार बाजार की स्थितियों में बदलाव, बैंक छूट दर में वृद्धि है, जिससे ऋण की लागत में वृद्धि, असंतुलित तरलता, अक्षम प्रबंधन आदि होता है। 17 अगस्त, 1998 को हुए डिफ़ॉल्ट को याद करना पर्याप्त होगा, जिसके कारण देश की पूरी अर्थव्यवस्था में भारी गिरावट आई थी।

राजनीतिक जोखिमदेश में राजनीतिक स्थिति की अस्थिरता के कारण, व्यावसायिक गतिविधियों पर असर (सीमाओं को बंद करना, दूसरे देशों में माल के निर्यात पर प्रतिबंध, देश के क्षेत्र में सैन्य अभियान, चरमपंथी और आपराधिक संगठनों की कार्रवाई आदि)। ).

तकनीकी जोखिमप्रकृति में अनियंत्रित मानवीय हस्तक्षेप से जुड़ा है। जैसे-जैसे सभ्यता विकसित हो रही है, मानव निर्मित जोखिम और भी बड़े होते जा रहे हैं। यदि प्राचीन ग्रीस के दिनों में ऑगियन अस्तबल में खाद का संचय, जिसे हरक्यूलिस ने नदी के प्रवाह को मोड़कर साफ़ कर दिया था, को मानव निर्मित आपदा माना जाता था, तो 20 वीं शताब्दी में। चेरनोबिल परमाणु ऊर्जा संयंत्र में हुई तबाही ने लाखों लोगों के जीवन और विशाल क्षेत्रों को प्रभावित किया, जो प्राचीन ग्रीस की तुलना में क्षेत्रफल में दर्जनों गुना बड़ा था।

1.2. जोखिम के स्रोत

जोखिम की स्थिति एक ऐसी स्थिति है जिसमें घटनाओं के घटित होने की संभावना निर्धारित की जा सकती है, अर्थात। इस मामले में, उन घटनाओं की संभावना का आकलन करना उद्देश्यपूर्ण रूप से संभव है जो उत्पादन के तकनीकी और आर्थिक संकेतकों को प्रभावित कर सकते हैं।

जोखिम के मुख्य स्रोत हैं:

1) अप्रत्याशितता, प्राकृतिक प्रक्रियाओं और घटनाओं की सहजता। प्राकृतिक घटनाएँ, विशेषकर रासायनिक आपदाएँ, अभी भी समाज में सामाजिक-आर्थिक प्रक्रियाओं को प्रभावित करने वाले कारकों में से एक हैं। बेशक, यह प्रभाव अलग-अलग देशों और क्षेत्रों के लिए अलग-अलग है। कृषि विशेषकर प्राकृतिक आपदाओं पर निर्भर है। इसलिए, उदाहरण के लिए, रूस में, लगभग सभी कृषि जोखिम भरी खेती के क्षेत्र से संबंधित है। लेकिन, दूसरी ओर, हमारे जलवायु क्षेत्र के लिए, बवंडर जैसी प्राकृतिक आपदाएँ व्यावहारिक रूप से अज्ञात हैं, जिससे अमेरिकी कृषि को भारी नुकसान होता है;

2) सामाजिक प्रक्रियाओं की यादृच्छिकता। कई सामाजिक-आर्थिक प्रक्रियाओं, राष्ट्रीय, धार्मिक और यहां तक ​​कि नस्लीय मतभेदों की संभाव्य प्रकृति इस तथ्य को जन्म देती है कि समान बाहरी परिस्थितियां सामाजिक जीवन की विभिन्न अभिव्यक्तियों को जन्म देती हैं। उदाहरण के लिए, पश्चिमी देशों के नेताओं द्वारा "म्यूनिख षडयंत्र" के माध्यम से हिटलर को "खुश" करने के प्रयासों के विपरीत परिणाम हुए - द्वितीय विश्व युद्ध;

3) विरोधी प्रवृत्तियों की उपस्थिति, बाजार स्थितियों में परस्पर विरोधी हितों का टकराव। बाजार विकास का तंत्र - प्रतिस्पर्धा शुरू से ही विभिन्न कमोडिटी उत्पादकों के बीच टकराव का तात्पर्य है। यहां तक ​​कि विक्रेता और खरीदार के कमोडिटी-मनी संबंधों में भी एक विरोधाभास का पता लगाया जा सकता है: विक्रेता अधिक महंगा बेचना चाहता है, और खरीदार सस्ता खरीदना चाहता है;

4) वैज्ञानिक और तकनीकी प्रगति की अप्रत्याशित प्रकृति। विज्ञान और प्रौद्योगिकी के विकास की सामान्य दिशा, विशेषकर अगली अवधि के लिए, एक निश्चित सटीकता के साथ भविष्यवाणी की जा सकती है। हालाँकि, कुछ वैज्ञानिक खोजों और तकनीकी आविष्कारों के विशिष्ट परिणामों को पहले से निर्धारित करना व्यावहारिक रूप से असंभव है।

तकनीकी प्रगति जोखिम के बिना संभव नहीं है, इसकी संभाव्य प्रकृति के कारण, चूंकि लागत और विशेष रूप से परिणाम लंबे होते हैं और समय में दूर होते हैं, उन्हें केवल कुछ निश्चित, आमतौर पर व्यापक सीमाओं के भीतर ही पूर्वानुमानित किया जा सकता है।

2. जोखिम मूल्यांकन के तरीके

वर्तमान में, आर्थिक जोखिम का आकलन करने के लिए कई तरीकों का उपयोग किया जाता है, जिन्हें सशर्त रूप से कई वर्गों में विभाजित किया जा सकता है: सांख्यिकीय; विश्लेषणात्मक; सादृश्य विधि; विशेषज्ञ मूल्यांकन और विशेषज्ञ प्रणालियों की विधि।

सांख्यिकीय पद्धतियांजोखिम मूल्यांकन के लिए फैलाव, प्रतिगमन और कारक विश्लेषण का उपयोग किया जाता है। तरीकों के इस वर्ग के फायदों में उनकी बहुमुखी प्रतिभा शामिल है; नुकसान सांख्यिकीय अनुसंधान के सार के कारण हैं - एक बड़े डेटाबेस की आवश्यकता, निष्कर्षों की जटिलता और अस्पष्टता, समय श्रृंखला के विश्लेषण में कुछ कठिनाइयाँ, आदि। आर्थिक गतिविधि के जोखिमों की गणना के प्रयोजनों के लिए, इन विधियों का उपयोग अपेक्षाकृत कम ही किया जाता है। हाल ही में, हालांकि, समूहों में जोखिमों को विभाजित करके प्राप्त आंकड़ों के आधार पर समग्र जोखिम अनुपात की गणना करते समय, क्लस्टर विश्लेषण की विधि, जिसका उपयोग व्यावसायिक योजनाओं के विकास में किया जाता है, ने कुछ लोकप्रियता हासिल की है।

विश्लेषणात्मक तरीकोंसबसे अधिक बार उपयोग किया जाता है। उनका लाभ इस तथ्य में निहित है कि वे काफी अच्छी तरह से विकसित हैं, समझने में आसान हैं और सरल अवधारणाओं के साथ संचालित होते हैं। इन विधियों में शामिल हैं: छूट विधि, लागत वसूली विश्लेषण, उत्पादन का ब्रेक-ईवन विश्लेषण, संवेदनशीलता विश्लेषण, स्थिरता विश्लेषण।

छूट पद्धति का उपयोग करते समय, छूट दर को जोखिम कारक के लिए समायोजित किया जाता है, जो विशेषज्ञ मूल्यांकन की विधि द्वारा प्राप्त किया जाता है। छूट पद्धति का नुकसान यह है कि जोखिम का माप व्यक्तिपरक रूप से निर्धारित किया जाता है।

संवेदनशीलता विश्लेषण पद्धति के अनुप्रयोग में एक निवेश परियोजना के परिणामी तकनीकी और आर्थिक संकेतकों पर विभिन्न कारकों में परिवर्तन के प्रभाव का निर्धारण करना शामिल है। कभी-कभी, संवेदनशीलता के बजाय, परिणामी पैरामीटर की लोच निर्धारित की जाती है। संवेदनशीलता गणना पद्धति सांख्यिकीय विधियों में से एक के करीब है - कारक विश्लेषण की विधि। यह परिणामी संकेतक पर विभिन्न कारकों के प्रभाव की डिग्री भी निर्धारित करता है।

स्थिरता विश्लेषण की विधि विभिन्न कारकों में प्रतिकूल परिवर्तन के साथ परियोजना के मुख्य आर्थिक संकेतकों में परिवर्तन को निर्धारित करती है (अर्थव्यवस्था में स्थिरता के तहत प्रतिकूल कारकों के प्रभाव के बाद अपने प्रदर्शन को बनाए रखने के लिए कुछ आर्थिक प्रणाली की क्षमता होती है) . उदाहरण के लिए, किसी उत्पाद के उत्पादन के लिए आवश्यक कच्चे माल और सामग्री की कीमतों में परिवर्तन होने पर संभावित लाभ की मात्रा का अध्ययन किया जा रहा है।

सादृश्य विधियह मानता है कि जोखिम मूल्यांकन किसी समान परियोजना या आर्थिक स्थिति के अनुसार किया जाता है। यह माना जाता है कि जिस आर्थिक प्रणाली के अंतर्गत परियोजना कार्यान्वित की जा रही है वह भी इसी प्रकार व्यवहार करती है।

विशेषज्ञ मूल्यांकन की विधिविशेष रूप से चयनित लोगों - विशेषज्ञों के व्यावहारिक ज्ञान पर अंतर्ज्ञान पर आधारित। कार्य के दौरान, विशेषज्ञों का एक सर्वेक्षण होता है (विभिन्न सर्वेक्षण विधियों का उपयोग किया जा सकता है), और इस सर्वेक्षण के आधार पर, उद्यम की गतिविधियों का पूर्वानुमान बनाया जाता है। विशेषज्ञों के उचित चयन और उनके काम के इष्टतम संगठन के साथ, यह विधि सबसे सटीक और विश्वसनीय में से एक है। पूरी कठिनाई विशेषज्ञों के चयन और उनके काम को व्यवस्थित करने के तंत्र में निहित है - विशेषज्ञों के बीच संघर्ष की स्थितियों को खत्म करना, प्रत्येक विशेषज्ञ की रेटिंग निर्धारित करना, शोध प्रश्न को सही ढंग से प्रस्तुत करना आदि।

विशेषज्ञ मूल्यांकन की पद्धति के विपरीत, जो विशेषज्ञों के अंतर्ज्ञान पर आधारित है, विशेषज्ञ प्रणाली विधिएक विशेष कंप्यूटर सॉफ़्टवेयर पर आधारित एक विधि है जो एक संकीर्ण विषय क्षेत्र में समस्याओं को हल करते समय एक मानव विशेषज्ञ के कार्यों का अनुकरण करती है। सॉफ़्टवेयर में तीन भाग होते हैं: डेटाबेस, ज्ञान आधार, इंटरफ़ेस।

डेटाबेस में अध्ययन की वस्तु के बारे में सभी प्रकार की जानकारी होती है। ज्ञान के आधार में ऐसे नियम होते हैं जो अध्ययन के तहत वस्तु के विकास के दौरान उत्पन्न होने वाली विभिन्न स्थितियों का वर्णन करते हैं। डेटाबेस और ज्ञान आधार दोनों को विशेष नियमों के अनुसार व्यवस्थित किया जाता है। इंटरफ़ेस एक विशेष सॉफ़्टवेयर है जो एक विशेषज्ञ प्रणाली के रूप में काम करने वाले व्यक्ति को उसकी रुचि के विषय पर प्रश्न पूछने और कंप्यूटर द्वारा अनुरूपित उत्तर प्राप्त करने की अनुमति देता है।

सूचीबद्ध जोखिम गणना विधियों का मुख्य दोष यह है कि वे जोखिम गुणांक के विशिष्ट, नियतात्मक मूल्यों के साथ काम करते हैं। वस्तुओं और सेवाओं के बाजार में आर्थिक स्थिति के विकास की प्रक्रिया के यादृच्छिक घटक को विचार से बाहर रखा गया है। इस घटक को अनदेखा करने से कभी-कभी गलत परिणाम सामने आते हैं। इस प्रकार, वित्तीय और आर्थिक गतिविधि के जोखिम के सही आकलन के लिए, न केवल बाजार की स्थिति में नियतात्मक परिवर्तन की जांच करना आवश्यक है, बल्कि इसके स्टोकेस्टिक परिवर्तन की भी जांच करना आवश्यक है, अर्थात। बाजार की स्थिति की भविष्यवाणी के लिए नियतात्मक मॉडल से, संभाव्य मॉडल की ओर बढ़ना चाहिए।

3. जोखिम हानि

उद्यमशीलता जोखिम का आकलन करते समय, मुख्य जोर उद्यमशीलता गतिविधि के दौरान संसाधनों के संभावित नुकसान के विश्लेषण और पूर्वानुमान पर होता है।

जोखिम हानि का निर्धारण करते समय, विभिन्न प्रकार के संसाधनों - श्रम, सामग्री, वित्तीय की लागत को ध्यान में रखना आवश्यक नहीं है, जो उद्यम के सामान्य कामकाज के दौरान होता है, लेकिन अप्रत्याशित, अनियोजित कारणों से होने वाले यादृच्छिक, संभावित नुकसान को ध्यान में रखना आवश्यक है। , उत्पादन गतिविधियों की शुरुआत से पहले अप्रत्याशित।

3.1 जोखिम हानि के प्रकार

उद्यमशीलता गतिविधि में होने वाले नुकसान को अक्सर कई घटकों में विभाजित किया जाता है: श्रम, सामग्री, वित्तीय, समय की हानि, विशेष प्रकार के नुकसान।

श्रम हानियादृच्छिक अप्रत्याशित कारणों से काम के घंटे नष्ट हो जाते हैं। इन नुकसानों को मौद्रिक संदर्भ में (उदाहरण के लिए, खोया हुआ मुनाफा) और माप की विशेष इकाइयों में मापा जा सकता है: मानव-घंटे, मानव-दिन, आदि।

भौतिक हानिसामान्यीकृत खपत की तुलना में कच्चे माल, अर्ध-तैयार उत्पादों, गर्मी और बिजली की बढ़ी हुई खपत का प्रतिनिधित्व करते हैं। चूँकि भौतिक संसाधनों को माप की विभिन्न इकाइयों (टन, किलोवाट-घंटे, आदि) में मापा जाता है, कुल नुकसान का आकलन करने के लिए, उन्हें एक ही माप में लाना आवश्यक है, अर्थात। उन्हें मूल्य के संदर्भ में प्रदर्शित करें। ऐसा करने के लिए, सभी प्रकार की भौतिक हानियों को प्रति cypc संबंधित कीमत से गुणा किया जाना चाहिए। प्रत्येक प्रकार के संसाधन का मूल्यांकन करने के बाद, उन सभी को एक साथ लाया जाता है और उन पर विचार किया जाता है। जोखिम की स्थिति में व्यावसायिक गतिविधियों में सामान्य भौतिक हानि के रूप में।

वित्तीय घाटापूर्व नियोजित की तुलना में धन की प्राप्ति में कमी से सीधे संबंधित हैं। इस घटना के कारणों में खरीदार (प्राप्य खातों) से पैसे की कमी, राष्ट्रीय मुद्रा की मुद्रास्फीति, जिससे पैसा सस्ता हो जाता है और इस प्रकार अप्रत्यक्ष वित्तीय नुकसान, दिवालिया देनदारों से ऋण की गैर-चुकौती, मांग में यादृच्छिक परिवर्तन हो सकते हैं। और विनिर्मित उत्पादों की कीमतें, आदि।

समय की बर्बादीउत्पादन प्रक्रिया के समय और तैयार उत्पादों की बिक्री के समय में बदलाव का प्रतिनिधित्व करते हैं। समय की हानि की सीधे गणना करना सबसे कठिन है। उनकी व्याख्या पूर्ण समय हानि के रूप में भी की जा सकती है, अर्थात। दिन, सप्ताह, महीने, और खोए हुए मुनाफे के रूप में मूल्य के संदर्भ में मूल्यांकन करने का प्रयास करें। हालाँकि, यहाँ, अक्सर, कुछ अनिश्चितता होती है, क्योंकि खोए हुए मुनाफ़े की गणना के लिए स्पष्ट, सही तरीकों पर अभी तक काम नहीं किया गया है।

को विशेष प्रकार की हानिइसमें सभी नुकसान शामिल हैं जो पिछले चार अनुभागों में फिट नहीं होते हैं, यानी। उद्यम के कर्मचारियों और क्षेत्र की आबादी के स्वास्थ्य को नुकसान, पर्यावरण का प्रदूषण, उद्यमी की व्यावसायिक प्रतिष्ठा को नुकसान, काम के वास्तविक परिणामों का विरूपण, आदि। इस प्रकार के नुकसान का अनुमान लगाना और भी कठिन है। इसलिए, उदाहरण के लिए, सार्वजनिक स्वास्थ्य और पर्यावरण को होने वाले नुकसान का आकलन करने के लिए अभी भी कोई विशिष्ट तरीके नहीं हैं।

इस प्रकार, जोखिम हानि विश्लेषण करते समय, अप्रत्याशित यादृच्छिक परिस्थितियों के परिणामस्वरूप उत्पन्न होने वाले सभी नुकसानों को ध्यान में रखना आवश्यक है। साथ ही, उन जोखिम कारकों की पहचान करना आवश्यक है जिनका नुकसान के परिणामों पर सबसे अधिक प्रभाव पड़ता है। नतीजतन, जोखिम से होने वाले नुकसान का निर्धारण करने की समस्या कारक विश्लेषण की समस्या तक कम हो जाती है। यहां, नुकसान का कुल द्रव्यमान परिणामी पैरामीटर के रूप में कार्य करता है, और वही कारण जो यादृच्छिक नुकसान को प्रभावित करते हैं, स्वतंत्र कारकों के रूप में कार्य करते हैं।

कारक विश्लेषण का अर्थ यह है कि, विभिन्न विधियों (श्रृंखला प्रतिस्थापन विधि, अंतर विधि, अंतर विधि, आदि) का उपयोग करके परिणामी चर पर विभिन्न कारकों के प्रभाव की डिग्री का पता लगाया जाता है। इस मामले में, सभी स्वतंत्र कारक एक निश्चित अंतराल में बदलते हैं, जिससे परिणामी पैरामीटर के मान में सामान्य परिवर्तन होता है। इस प्रकार, कुछ आर्थिक प्रक्रिया के नियतात्मक और आवधिक घटक के प्रभाव की डिग्री का अनुमान लगाया जाता है। यादृच्छिक घटक, जो वास्तव में उद्यमशीलता गतिविधि के जोखिम को निर्धारित करता है, कारक विश्लेषण में नहीं माना जाता है।

4. जोखिम से बचने के तरीके

जोखिम से बचने का सबसे आसान तरीका इसे अस्वीकार करना है। यह विधि व्यवहार में काफी आम है, इसका उपयोग, एक नियम के रूप में, उन कंपनियों द्वारा किया जाता है जो बाजार में मजबूत स्थिति रखती हैं। उनके नेता जोखिम से बचने के लिए निश्चित रूप से कार्य करना पसंद करते हैं, न कि अविश्वसनीय समकक्षों, आपूर्तिकर्ताओं, उपभोक्ताओं आदि से निपटना पसंद करते हैं। ऐसी कंपनियां अक्सर नवीन जोखिमों से बचने की कोशिश करती हैं, वे तकनीकी प्रक्रियाओं, तकनीकी क्षेत्रों और मौलिक रूप से नई वैज्ञानिक परियोजनाओं के नए उत्पादों के विकास में निवेश करेंगी।

जोखिम से बचने का एक और तरीका, जोखिम से बचने के अलावा, जोखिम को किसी तीसरे पक्ष, जैसे बीमा कंपनियों, पर स्थानांतरित करने का प्रयास करना है। साथ ही, उद्यम अपने जोखिम भरे व्यावसायिक लेनदेन को इस तरह से बीमा करने का प्रयास करता है कि भविष्य में उसे घाटा न हो या उनका न्यूनतम आकार सुनिश्चित हो। हालाँकि, जोखिम बीमा हमेशा संभव नहीं होता है। इसलिए, नवीन गतिविधियों के कार्यान्वयन का शायद ही कभी बीमा किया जाता है।

4.1 जोखिम स्थानीयकरण के तरीके

इन विधियों का उपयोग उन मामलों में किया जाता है जहां जोखिम के स्रोतों को पर्याप्त रूप से पहचानना और पहचानना संभव है। आर्थिक रूप से सबसे खतरनाक चरण या गतिविधि के क्षेत्र को निर्धारित करने के बाद, आप इसे नियंत्रणीय बना सकते हैं और इस प्रकार उद्यम के जोखिम स्तर को कम कर सकते हैं। इस तरह के तरीकों का उपयोग कई बड़ी कंपनियों द्वारा किया जाता है, उदाहरण के लिए, नवीन परियोजनाओं को लागू करते समय, नए प्रकार के उत्पादों को विकसित करते समय, जिनकी व्यावसायिक सफलता अत्यधिक संदिग्ध होती है। एक नियम के रूप में, ये ऐसे प्रकार के उत्पाद हैं, जिनके विकास के लिए गहन अनुसंधान एवं विकास या नवीनतम वैज्ञानिक उपलब्धियों के उपयोग की आवश्यकता होती है जिनका अभी तक उद्योग द्वारा परीक्षण नहीं किया गया है। नवाचार नीति के जोखिम को कम करने के लिए, कई कंपनियां संबद्ध "उद्यम" कंपनियों या सरकारी एजेंसियों - विश्वविद्यालयों, संस्थानों, डिज़ाइन ब्यूरो, आदि द्वारा अनुसंधान एवं विकास कराने का प्रयास करती हैं। नई दिशाएँ विकसित करने का सारा जोखिम वे ही उठाते हैं। और साथ ही, "मूल" कंपनी की वैज्ञानिक और तकनीकी क्षमताओं के प्रभावी कनेक्शन की स्थितियाँ बनी रहती हैं। हाल ही में, पश्चिमी कंपनियों ने नवीन गतिविधियों के जोखिम को कम करने का एक और तरीका खोजा है - यह रूस और पूर्व सोवियत संघ के देशों की वैज्ञानिक और तकनीकी क्षमता का उपयोग है। इसलिए, उदाहरण के लिए, एक नया वाणिज्यिक विमान बनाते समय, अमेरिकी कंपनी गल्फस्ट्रीम ने वी.आई. के नाम पर रूसी डिज़ाइन ब्यूरो को आकर्षित किया। सुखोई, और अपने अंतरिक्ष यान के लिए एक परमाणु ऊर्जा संयंत्र बनाने के लिए, उन्होंने बस एक रूसी कंपनी से $ 9 मिलियन की प्रतीकात्मक राशि के लिए एक परियोजना और ऐसे परमाणु रिएक्टर का एक पूर्ण-स्तरीय नमूना खरीदा।

4.2 जोखिम क्षतिपूर्ति के तरीके

मुआवज़े के तरीके जोखिम कम करने के सबसे अधिक समय लेने वाले तरीके हैं, लेकिन सबसे प्रभावी भी हैं। विधि का सार विकास परिदृश्यों के आवधिक विकास और उद्यम की भविष्य की स्थिति और उसके बाहरी व्यावसायिक वातावरण के आकलन में निहित है। विधि के लिए विशेष प्रारंभिक विश्लेषणात्मक कार्य की आवश्यकता होती है, जिसकी पूर्णता, शुद्धता और संपूर्णता इसके अनुप्रयोग की प्रभावशीलता को निर्धारित करती है। यह विधि शतरंज के खेल से मिलती जुलती है, जिसमें खेल के सभी संभावित प्रकारों की गणना करना असंभव है, लेकिन सबसे संभावित वेरिएंट की गणना करना काफी संभव कार्य है। जोखिम क्षतिपूर्ति विधि को प्रीमेप्टिव प्रबंधन विधियों के रूप में जाना जाता है, जिसमें रणनीतिक योजना उद्यम की गतिविधियों का उपयोग होता है। रणनीतिक योजना को किसी उद्यम की क्षमता का पूर्ण-स्तरीय अध्ययन, बाहरी आर्थिक स्थिति का पूर्वानुमान लगाना, समय-समय पर विकास परिदृश्य विकसित करना और किसी दिए गए उद्यम के लिए व्यावसायिक वातावरण की भविष्य की स्थिति का आकलन करना, संभावित भागीदारों के व्यवहार या कार्यों की भविष्यवाणी करना समझा जाता है। प्रतिस्पर्धियों का. परिणामस्वरूप प्राप्त डेटा आर्थिक संस्थाओं के संबंधों में नए रुझानों को पकड़ना, नियामक नवाचारों के लिए पहले से तैयारी करना, व्यापार करने के नियमों में बदलाव से होने वाले नुकसान की भरपाई के लिए आवश्यक उपाय प्रदान करना और सामरिक और रणनीतिक समायोजन करना संभव बनाता है। योजनाएँ चल रही हैं।

प्र. 5। निष्कर्ष

जोखिम उद्यमशीलता गतिविधि का एक अभिन्न अंग है। जोखिम का मूल्यांकन अतिरिक्त लागत या अपेक्षित की तुलना में आउटपुट की मात्रा में कमी के परिणामस्वरूप होने वाले नुकसान की संभावना के रूप में किया जाता है।

बाज़ार प्रणाली के भीतर जोखिम को पूरी तरह ख़त्म करना कभी संभव नहीं होगा। जोखिम का कारण मानव समुदाय में होने वाली सभी सामाजिक-आर्थिक, राजनीतिक, प्राकृतिक, मानव निर्मित और अन्य प्रक्रियाओं के बारे में अपर्याप्त संपूर्ण जानकारी है।

अनुमानित और पूर्वानुमानित गणना में जोखिम कारक को ध्यान में रखते हुए जोखिम के प्रकारों के वर्गीकरण के ज्ञान की आवश्यकता होती है, जो समय, कारकों, घटना के दायरे, लेखांकन की प्रकृति में भिन्न होते हैं।

व्यावसायिक गतिविधियों का संचालन करते समय, जोखिम से बचना नहीं, बल्कि संभावित नुकसान और मुनाफे को सहसंबंधित करने के लिए इसे कम करने का प्रयास करना महत्वपूर्ण है। ऐसा करने के लिए, जोखिम भरे संचालन की संभावनाओं के साथ-साथ जोखिम से संभावित नुकसान की गणना करने में सक्षम होना बहुत महत्वपूर्ण है।

6. प्रयुक्त साहित्य की सूची:

1. आर्थिक विश्लेषण का सिद्धांत / ईडी। एन.पी. ल्युबुशिना- एम., 2006

2. आर्थिक विश्लेषण का सिद्धांत/पाठ्यपुस्तक/ एम.आई. बकानोव- एम., 2001

3. आर्थिक सिद्धांत/पाठ्यपुस्तक/ ईडी। ए.आई. डोरिनिना और अन्य।- सेंट पीटर्सबर्ग: पीटर, 1999

4. आर्थिक विश्लेषण: स्थितियाँ, परीक्षण, उदाहरण, कार्य, इष्टतम समाधान का चुनाव, वित्तीय पूर्वानुमान / उच। भत्ता / ईडी। एम.आई. बकानोवा- एम., 2001

विद्युत नेटवर्क में बिजली की हानि अपरिहार्य है, इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि वे आर्थिक रूप से उचित स्तर से अधिक न हों। तकनीकी उपभोग के मानदंडों से अधिक होना उन समस्याओं को इंगित करता है जो उत्पन्न हुई हैं। स्थिति का समाधान करने के लिए, अलक्षित लागतों के कारणों को स्थापित करना और उन्हें कम करने के तरीकों का चयन करना आवश्यक है। लेख में एकत्रित जानकारी इस कठिन कार्य के कई पहलुओं का वर्णन करती है।

घाटे के प्रकार और संरचना

घाटे का मतलब उपभोक्ताओं को आपूर्ति की गई बिजली और वास्तव में उन्हें प्राप्त होने वाली बिजली के बीच का अंतर है। हानियों को सामान्य करने और उनके वास्तविक मूल्य की गणना करने के लिए, निम्नलिखित वर्गीकरण अपनाया गया:

• तकनीकी कारक. यह सीधे विशिष्ट भौतिक प्रक्रियाओं पर निर्भर करता है, और लोड घटक, अर्ध-निर्धारित लागत, साथ ही जलवायु परिस्थितियों के प्रभाव में बदल सकता है।
• सहायक उपकरणों के संचालन और तकनीकी कर्मचारियों के काम के लिए आवश्यक शर्तों के प्रावधान पर व्यय।
• वाणिज्यिक घटक. इस श्रेणी में मीटरिंग उपकरणों में त्रुटियों के साथ-साथ अन्य कारक भी शामिल हैं जो बिजली के कम आकलन का कारण बनते हैं।

नीचे एक सामान्य बिजली कंपनी के लिए औसत हानि का ग्राफ दिया गया है।

जैसा कि ग्राफ़ से देखा जा सकता है, सबसे बड़ी लागत हवाई लाइनों (टीएल) पर संचरण से जुड़ी है, जो कुल नुकसान का लगभग 64% है। दूसरे स्थान पर कोरोना का प्रभाव है (ओवरहेड लाइनों के तारों के पास हवा का आयनीकरण और, परिणामस्वरूप, उनके बीच डिस्चार्ज धाराओं की घटना) - 17%।

प्रस्तुत ग्राफ के आधार पर यह कहा जा सकता है कि गैर-लक्षित खर्चों का सबसे बड़ा प्रतिशत तकनीकी कारक पर पड़ता है।

बिजली हानि के मुख्य कारण

संरचना से निपटने के बाद, आइए उन कारणों पर आगे बढ़ें जो ऊपर सूचीबद्ध प्रत्येक श्रेणी में दुरुपयोग का कारण बनते हैं। आइए तकनीकी कारक के घटकों से शुरू करें:

1. लोड हानियाँ, वे बिजली लाइनों, उपकरणों और बिजली नेटवर्क के विभिन्न तत्वों में होती हैं। ऐसी लागत सीधे कुल भार पर निर्भर करती है। इस घटक में शामिल हैं:

• बिजली लाइनों में होने वाले नुकसान सीधे तौर पर करंट की ताकत से संबंधित होते हैं। इसीलिए, लंबी दूरी पर बिजली संचारित करते समय, कई गुना वृद्धि के सिद्धांत का उपयोग किया जाता है, जो क्रमशः वर्तमान और लागत में आनुपातिक कमी में योगदान देता है।
• ट्रांसफार्मर में खपत, जिसमें चुंबकीय और विद्युत प्रकृति () होती है। उदाहरण के तौर पर, नीचे एक तालिका है जो 10 केवी नेटवर्क में सबस्टेशनों के वोल्टेज ट्रांसफार्मर के लिए लागत डेटा प्रदान करती है।

ऐसी गणनाओं की जटिलता और लागतों की नगण्य राशि के कारण, अन्य तत्वों में गैर-लक्ष्य व्यय इस श्रेणी में शामिल नहीं है। इसके लिए निम्नलिखित घटक प्रदान किया गया है।

1. अर्ध-निश्चित व्ययों की श्रेणी. इसमें विद्युत उपकरणों के सामान्य संचालन से जुड़ी लागतें शामिल हैं, इनमें शामिल हैं:

• बिजली संयंत्रों का निष्क्रिय संचालन।
• प्रतिक्रियाशील भार मुआवजा प्रदान करने वाले उपकरणों में लागत।
• विभिन्न उपकरणों में अन्य प्रकार की लागतें, जिनकी विशेषताएँ लोड पर निर्भर नहीं होती हैं। उदाहरणों में पावर इन्सुलेशन, 0.38 केवी नेटवर्क में मीटरिंग डिवाइस, वर्तमान ट्रांसफार्मर को मापना, सर्ज अरेस्टर आदि शामिल हैं।

अंतिम कारक को ध्यान में रखते हुए, बर्फ पिघलने के लिए बिजली की लागत को ध्यान में रखा जाना चाहिए।

सबस्टेशन समर्थन लागत

इस श्रेणी में सहायक उपकरणों के संचालन के लिए विद्युत ऊर्जा की लागत शामिल है। ऐसे उपकरण बिजली के रूपांतरण और उसके वितरण के लिए जिम्मेदार मुख्य इकाइयों के सामान्य संचालन के लिए आवश्यक हैं। लागत निर्धारण मीटरिंग उपकरणों द्वारा किया जाता है। इस श्रेणी से संबंधित मुख्य उपभोक्ताओं की सूची इस प्रकार है:

• ट्रांसफार्मर उपकरण के लिए वेंटिलेशन और शीतलन प्रणाली;
• तकनीकी कमरे का हीटिंग और वेंटिलेशन, साथ ही आंतरिक प्रकाश उपकरण;
• सबस्टेशनों से सटे क्षेत्रों की रोशनी;
• बैटरी चार्जिंग उपकरण;
• परिचालन श्रृंखलाएं और नियंत्रण एवं प्रबंधन प्रणालियां;
• बाहरी उपकरणों के लिए हीटिंग सिस्टम, जैसे एयर सर्किट ब्रेकर नियंत्रण मॉड्यूल;
• विभिन्न प्रकार के कंप्रेसर उपकरण;
• सहायक तंत्र;
• मरम्मत कार्य के लिए उपकरण, संचार उपकरण, साथ ही अन्य उपकरण।

वाणिज्यिक घटक

इन लागतों का मतलब पूर्ण (वास्तविक) और तकनीकी नुकसान के बीच संतुलन है। आदर्श रूप से, यह अंतर शून्य होना चाहिए, लेकिन व्यवहार में यह यथार्थवादी नहीं है। सबसे पहले, यह आपूर्ति की गई बिजली के लिए मीटरिंग उपकरणों और अंतिम उपभोक्ताओं पर स्थापित बिजली मीटरों की ख़ासियत के कारण है। यह त्रुटि के बारे में है. इस प्रकार के नुकसान को कम करने के लिए कई विशिष्ट उपाय हैं।

इस घटक में उपभोक्ताओं को जारी किए गए चालान में त्रुटियां और बिजली की चोरी भी शामिल है। पहले मामले में, ऐसी स्थिति निम्नलिखित कारणों से उत्पन्न हो सकती है:

• बिजली आपूर्ति अनुबंध में उपभोक्ता के बारे में अधूरी या गलत जानकारी होती है;
• गलत तरीके से दर्शाया गया टैरिफ;
• मीटरिंग उपकरणों के डेटा पर नियंत्रण की कमी;
• पहले से सुधारे गए चालान आदि से संबंधित त्रुटियाँ।

जहाँ तक चोरी की बात है तो यह समस्या सभी देशों में होती है। एक नियम के रूप में, बेईमान घरेलू उपभोक्ता ऐसे गैरकानूनी कार्यों में लगे हुए हैं। ध्यान दें कि कभी-कभी उद्यमों के साथ घटनाएं होती हैं, लेकिन ऐसे मामले काफी दुर्लभ होते हैं, इसलिए वे निर्णायक नहीं होते हैं। विशेष रूप से, चोरी का चरम ठंड के मौसम में होता है, और उन क्षेत्रों में जहां गर्मी की आपूर्ति में समस्याएं होती हैं।

चोरी के तीन तरीके हैं (मीटर रीडिंग को कम करके बताना):

1. यांत्रिक. इसका मतलब है डिवाइस के संचालन में उचित हस्तक्षेप। यह प्रत्यक्ष यांत्रिक क्रिया द्वारा डिस्क के घूर्णन को धीमा कर सकता है, विद्युत मीटर की स्थिति को 45 ° (उसी उद्देश्य के लिए) झुकाकर बदल सकता है। कभी-कभी अधिक बर्बर विधि का उपयोग किया जाता है, अर्थात् सील टूट जाती है, और तंत्र असंतुलित हो जाता है। एक अनुभवी विशेषज्ञ तुरंत यांत्रिक हस्तक्षेप का पता लगा लेगा।
2. बिजली. यह "उछाल" द्वारा ओवरहेड लाइन से अवैध कनेक्शन के रूप में हो सकता है, लोड करंट के चरण को निवेश करने की एक विधि, साथ ही इसके पूर्ण या आंशिक मुआवजे के लिए विशेष उपकरणों का उपयोग भी हो सकता है। इसके अलावा, मीटर के वर्तमान सर्किट को शंट करने या चरण और शून्य को स्विच करने के विकल्प भी हैं।
3. चुंबकीय. इस विधि से, एक नियोडिमियम चुंबक को इंडक्शन मीटर के शरीर में लाया जाता है।

लगभग सभी आधुनिक मीटरिंग उपकरणों को ऊपर वर्णित तरीकों से "धोखा" नहीं दिया जा सकता है। इसके अलावा, ऐसे हस्तक्षेप प्रयासों को डिवाइस द्वारा रिकॉर्ड किया जा सकता है और मेमोरी में संग्रहीत किया जा सकता है, जिसके दुखद परिणाम होंगे।

हानि दर की अवधारणा

यह शब्द एक निश्चित अवधि के लिए गैर-लक्षित व्यय के लिए आर्थिक रूप से सुदृढ़ मानदंड की स्थापना को संदर्भित करता है। सामान्यीकरण करते समय, सभी घटकों को ध्यान में रखा जाता है। उनमें से प्रत्येक का सावधानीपूर्वक अलग-अलग विश्लेषण किया गया है। परिणामस्वरूप, पिछली अवधि के लिए लागत के वास्तविक (पूर्ण) स्तर को ध्यान में रखते हुए गणना की जाती है और विभिन्न संभावनाओं का विश्लेषण किया जाता है जो घाटे को कम करने के लिए पहचाने गए भंडार को साकार करने की अनुमति देता है। अर्थात्, मानक स्थिर नहीं हैं, बल्कि नियमित रूप से समीक्षा की जाती है।

इस मामले में लागत के पूर्ण स्तर का मतलब संचारित बिजली और तकनीकी (सापेक्ष) नुकसान के बीच संतुलन है। प्रक्रिया हानि मानक उचित गणना द्वारा निर्धारित किए जाते हैं।

बिजली घाटे का भुगतान कौन करता है?

यह सब परिभाषित मानदंडों पर निर्भर करता है। यदि हम तकनीकी कारकों और संबंधित उपकरणों के संचालन का समर्थन करने की लागत के बारे में बात कर रहे हैं, तो नुकसान का भुगतान उपभोक्ताओं के लिए टैरिफ में शामिल है।

वाणिज्यिक घटक के साथ स्थिति पूरी तरह से अलग है, यदि घाटे की निर्धारित दर पार हो जाती है, तो संपूर्ण आर्थिक बोझ उपभोक्ताओं को बिजली की आपूर्ति करने वाली कंपनी के खर्चों के रूप में माना जाता है।

विद्युत नेटवर्क में घाटे को कम करने के उपाय

आप तकनीकी और वाणिज्यिक घटकों को अनुकूलित करके लागत कम कर सकते हैं। पहले मामले में, निम्नलिखित कदम उठाए जाने चाहिए:

• पावर ग्रिड की योजना और संचालन के तरीके का अनुकूलन।
• स्थैतिक स्थिरता का अध्ययन और शक्तिशाली लोड नोड्स का चयन।
• प्रतिक्रियाशील घटक के कारण कुल शक्ति में कमी। परिणामस्वरूप, सक्रिय शक्ति की हिस्सेदारी बढ़ेगी, जिसका नुकसान के खिलाफ लड़ाई पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।
• ट्रांसफार्मर का लोड अनुकूलन।
• उपकरणों का आधुनिकीकरण.
• विभिन्न भार संतुलन विधियाँ। उदाहरण के लिए, यह एक बहु-टैरिफ भुगतान प्रणाली शुरू करके किया जा सकता है, जिसमें पीक आवर्स के दौरान kWh की लागत बढ़ जाती है। इससे दिन की कुछ निश्चित अवधि के दौरान बिजली की खपत काफी हद तक संभव हो जाएगी, परिणामस्वरूप, वास्तविक वोल्टेज अनुमेय मानदंडों से नीचे "शिथिल" नहीं होगा।

आप निम्नलिखित तरीकों से व्यावसायिक लागत कम कर सकते हैं:

• अनधिकृत कनेक्शनों की नियमित खोज;
• नियंत्रण करने वाली इकाइयों का निर्माण या विस्तार;
• गवाही का सत्यापन;
• डेटा संग्रह और प्रसंस्करण का स्वचालन।

बिजली हानि की गणना के लिए पद्धति और उदाहरण

व्यवहार में, हानि निर्धारित करने के लिए निम्नलिखित विधियों का उपयोग किया जाता है:

• परिचालन गणना करना;
• दैनिक मानदंड;
• औसत भार की गणना;
• दिन-घंटे के संदर्भ में संचारित बिजली के सबसे बड़े नुकसान का विश्लेषण;
• एकत्रित डेटा तक पहुंच.

ऊपर प्रस्तुत प्रत्येक विधि की पूरी जानकारी नियामक दस्तावेजों में पाई जा सकती है।

अंत में, हम बिजली ट्रांसफार्मर टीएम 630-6-0.4 में लागत की गणना का एक उदाहरण देते हैं। गणना सूत्र और उसका विवरण नीचे दिया गया है, यह अधिकांश प्रकार के ऐसे उपकरणों के लिए उपयुक्त है।

विद्युत ट्रांसफार्मर में हानियों की गणना

प्रक्रिया को समझने के लिए, आपको TM 630-6-0.4 की मुख्य विशेषताओं से परिचित होना चाहिए।

अब गणना की ओर बढ़ते हैं।

जोखिम की योजना बनाते समय, संसाधन लागत, हानि और हानि जैसी अवधारणाओं के बीच अंतर करना आवश्यक है। किसी उद्यम की आर्थिक गतिविधि हमेशा संसाधनों की लागत से जुड़ी होती है, जबकि नुकसान और हानि प्रतिकूल परिस्थितियों में होती है, योजना में गलत गणना और नियोजित से अधिक अतिरिक्त लागत का प्रतिनिधित्व करती है। इस मामले में, अनुमानित नुकसान की मात्रा निर्धारित करना आवश्यक है।

जोखिम से जुड़े नुकसान हो सकते हैं: सामग्री, श्रम, वित्तीय, समय की हानि, अन्य नुकसान।

इस प्रकार के नुकसान आर्थिक गतिविधि के सभी क्षेत्रों में हो सकते हैं: उत्पादन, वित्तीय, वाणिज्यिक, आदि। भौतिक हानिकच्चे माल, सामग्री, ईंधन, ऊर्जा, उपकरण और योजना द्वारा प्रदान नहीं की गई अन्य संपत्ति की अतिरिक्त लागत का प्रतिनिधित्व करते हैं। किसी रणनीति की योजना बनाते समय, इन नुकसानों का आकलन प्राकृतिक और लागत दोनों संदर्भों में किया जाता है। श्रम हानिकार्य समय की अनियोजित लागतों में प्रकट होते हैं और प्राकृतिक और लागत संकेतकों में व्यक्त किए जा सकते हैं। उदाहरण के लिए, श्रमिकों के अप्रत्याशित इंट्रा-शिफ्ट डाउनटाइम का अनुमान मानव-घंटे के साथ-साथ डाउनटाइम के लिए श्रमिकों को भुगतान किए गए बोनस की राशि के आधार पर लगाया जा सकता है। वित्तीय घाटाअप्रत्याशित परिस्थितियों से उद्यम को होने वाली प्रत्यक्ष मौद्रिक क्षति का रूप ले सकता है, उदाहरण के लिए, जुर्माना, दंड, ज़ब्ती, प्राप्य की वापसी न करना, उद्यम के उत्पादों की कीमतों में कमी के कारण बिक्री की मात्रा में कमी। वित्तीय घाटे के एक अन्य समूह में वित्तीय संसाधनों का मूल्यह्रास शामिल है, उदाहरण के लिए, मुद्रास्फीति के कारण मूल्यह्रास और कार्यशील पूंजी, देर से भुगतान, जमे हुए खाते आदि।

समय की बर्बादीरणनीति के कार्यान्वयन की गति से जुड़ा हुआ है, जब उत्पादन और आर्थिक गतिविधि की प्रक्रिया योजना में कल्पना की तुलना में अधिक धीमी गति से की जाती है। इस तरह के नुकसान, सबसे पहले, संसाधनों की समाप्ति में व्यक्त किए जाते हैं; दूसरे, वित्तीय परिणाम (नकदी प्रवाह) प्राप्त होने में देरी। उनका मूल्यांकन छूट के माध्यम से किया जाता है। हानियों का एक विशेष समूह, जिसका व्यवहार में आकलन करना काफी कठिन है उद्यम की प्रतिष्ठा को नुकसान से जुड़े नुकसान, अपने कर्मचारियों को नैतिक और मनोवैज्ञानिक क्षति, पर्यावरण को क्षति, आदि।

हानियों के विश्लेषण में सबसे महत्वपूर्ण उपकरण उनके कारणों का ज्ञान है। कारणों के आधार पर जोखिमों को वर्गीकृत किया जा सकता है। निम्नलिखित हैं जोखिम समूह.

1. बाहरी जोखिम.

1.1. अप्रत्याशित बाहरी जोखिम:

कराधान, मूल्य निर्धारण, भूमि उपयोग, वित्तीय और ऋण, आदि के क्षेत्रों में राज्य के प्रभाव के उपाय;

प्राकृतिक आपदाएँ (भूकंप, बाढ़, तूफान और अन्य जलवायु आपदाएँ);

आपराधिक और आर्थिक अपराध (आतंकवाद, तोड़फोड़, डकैती);

बाह्यताएँ: पर्यावरणीय (दुर्घटनाएँ), सामाजिक (हड़ताल), आर्थिक (साझेदारों का दिवालियापन), राजनीतिक (गतिविधियों पर प्रतिबंध, आदि)

1.2. पूर्वानुमानित बाहरी जोखिम:

बाज़ार जोखिम (कीमतों में परिवर्तन, विनिमय दर, उपभोक्ता आवश्यकताएँ, बाज़ार की स्थितियाँ, प्रतिस्पर्धा, मुद्रास्फीति);

परिचालन जोखिम (संचालन और सुरक्षा नियमों का उल्लंघन, परियोजना लक्ष्यों से विचलन, आदि);

2. आंतरिक जोखिम.

2.1. आंतरिक संगठनात्मक जोखिम:

श्रम, सामग्री की कमी, डिलीवरी में देरी, असंतोषजनक स्थिति के कारण कार्य में व्यवधान,

कार्य योजनाओं में व्यवधान, अकुशल आपूर्ति और विपणन रणनीतियों, कम कर्मचारियों की योग्यता, बजट और बजट बनाने में त्रुटियों, भागीदारों, आपूर्तिकर्ताओं और उपभोक्ताओं के दावों के कारण लागत में वृद्धि हुई है।

2.2. आंतरिक तकनीकी जोखिम:

कार्य प्रदर्शन की तकनीक में परिवर्तन, परियोजना दस्तावेज़ीकरण में त्रुटियाँ, उपकरण टूटना, आपूर्ति की गई सामग्री, कच्चे माल, घटकों आदि की खराब गुणवत्ता।

3. अन्य जोखिम:

कानूनी (इन विधियों का उपयोग करके लाइसेंस, पेटेंट, कॉपीराइट, ट्रेडमार्क, सूचना सुरक्षा के अधिग्रहण के संबंध में उत्पन्न);

परिवहन और सीमा शुल्क घटनाएं;

मानव स्वास्थ्य से संबंधित जोखिम (शारीरिक चोटें, घातक चोटें);

निराकरण और स्थानांतरण आदि के दौरान संपत्ति को नुकसान। जोखिमों के कारणों और कार्रवाई के तंत्र का ज्ञान हमें उन्हें रोकने और कम करने के प्रभावी साधन खोजने की अनुमति देता है।

जोखिम- यह अप्रत्याशित घटना सहित आर्थिक गतिविधि की स्थितियों में प्रतिकूल परिवर्तन के कारण स्वीकार्य विकल्प की तुलना में अपेक्षित आय या लाभ में हानि या कमी की संभावना है।

अंतर्गत उद्यमशीलता जोखिमयह उद्यमशीलता (उत्पादन, वाणिज्यिक, निवेश और वित्तीय) के परिणामस्वरूप डिजाइन अवधारणा द्वारा प्रदान नहीं की गई आय के हिस्से के उद्यम द्वारा सामग्री और वित्तीय नुकसान की घटना के संभावित (संभावित) खतरे (खतरे) को समझने की प्रथा है। ) प्रबंधकीय निर्णय लेने के लिए अनिश्चितता और जानकारी की कमी की स्थिति में गतिविधियाँ। उद्यमशीलता जोखिम के उद्भव के लिए मुख्य शर्त उद्यम विकास के कुछ मुद्दों के लिए प्रतिस्पर्धा और वैकल्पिक समाधान की उपस्थिति, इसके कामकाज की प्रभावशीलता है:

उद्यमशीलता जोखिम के कारण हैं:

- पर्यावरण में अचानक अप्रत्याशित परिवर्तन (कीमतों में वृद्धि, कर कानून में बदलाव और सामाजिक-राजनीतिक स्थिति, आदि);

- भागीदारों के लिए अधिक लाभदायक प्रस्तावों का उद्भव (भुगतान के अधिक आकर्षक नियमों और शर्तों के साथ अधिक लाभदायक अनुबंध समाप्त करने की क्षमता), जो उन्हें पिछले समझौतों को समाप्त करने या पूरा करने से इनकार करने के लिए प्रोत्साहित करता है;

- भागीदारों के लक्ष्यों में परिवर्तन (स्थिति में वृद्धि, सकारात्मक प्रदर्शन परिणामों का संचय, रणनीति में बदलाव, आदि के कारण);

- उद्यमों के बीच वस्तु, वित्तीय और श्रम संसाधनों की आवाजाही के लिए शर्तों को बदलना (नई सीमा शुल्क स्थितियों, नई सीमाओं आदि का उद्भव)।

अंतर करना वैश्विक(राष्ट्रीय) और स्थानीय(उद्यम स्तर) जोखिम। वे एक-दूसरे को कंडीशन करते हैं, एक-दूसरे को प्रभावित करते हैं और साथ ही स्वायत्त भी होते हैं। उदाहरण के लिए, कर, ऋण और वित्तीय नीति को बदलने (कठोर करने) पर राज्य स्तर पर निर्णय लेने से उद्यम की गतिविधियों में जोखिम के तत्व आते हैं। और इसके विपरीत, उत्पादन की सीमा और मात्रा को बदलने, व्यक्तिगत सामाजिक कार्यक्रमों के कार्यान्वयन आदि के लिए उद्यमों के स्तर पर लिए गए व्यक्तिगत निर्णयों को इसमें शामिल किया जा सकता है। राष्ट्रीय हितों के साथ विरोधाभास और वैश्विक जोखिमों के उद्भव में योगदान करते हैं।

एक्सपोज़र की अवधि के अनुसार, निम्न हैं:

- अल्पकालिक जोखिम - ऐसे जोखिम जिनमें नुकसान का खतरा एक निश्चित अवधि तक सीमित होता है (वैकल्पिक प्रतिपक्ष का चयन, एक निश्चित कार्गो परिवहन करते समय परिवहन जोखिम; एक विशिष्ट लेनदेन के लिए भुगतान न करने का जोखिम);

- स्थायी जोखिम - ऐसे जोखिम जो किसी दिए गए भौगोलिक क्षेत्र में या अर्थव्यवस्था के एक निश्चित क्षेत्र में व्यावसायिक गतिविधियों को लगातार खतरे में डालते हैं (अपूर्ण कानूनी प्रणाली वाले देश में भुगतान न करने का जोखिम; प्रतिबंध का जोखिम और कोटा लागू करने का जोखिम) उत्पादन)।

घटना के स्रोतों के अनुसार, उन्हें वर्गीकृत किया गया है:

- स्वयं का आर्थिक जोखिम;

-कर्मचारियों के व्यक्तित्व से जुड़ा जोखिम;

प्राकृतिक कारकों के कारण जोखिम।

घटना के कारणों से, निम्नलिखित जोखिम प्रतिष्ठित हैं:

- भविष्य की अनिश्चितता के कारण;

– साथी के व्यवहार की अप्रत्याशितता;

- जानकारी का अभाव।

उद्यम के प्रकार के अनुसार, जोखिम को औद्योगिक, वाणिज्यिक और वित्तीय में वर्गीकृत किया गया है।

उत्पादन जोखिम- यह गैर-प्रतिस्पर्धी उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) के उत्पादन से जुड़ा जोखिम है, अप्रभावी उत्पादन गतिविधियों के कार्यान्वयन के साथ, उत्पाद की गुणवत्ता और मांग के बीच विसंगति, सामग्री या अन्य लागत में वृद्धि, काम के नुकसान में वृद्धि समय, बढ़े हुए करों का भुगतान और क्रेडिट पर ब्याज, जिससे अपेक्षित उत्पादन मात्रा और दक्षता में कमी आती है। उत्पादन जोखिम में कई जोखिम शामिल होते हैं, जैसे तकनीकी और निवेश जोखिम।

तकनीकी जोखिम - अकुशल प्रौद्योगिकियों और सामग्रियों के उपयोग, उपकरण टूटने से होने वाले नुकसान का जोखिम।

निवेश जोखिम - नए उपकरणों में निवेश के परिणामस्वरूप नुकसान होने या लाभ न कमाने का जोखिम
और प्रौद्योगिकियाँ, जिनके आधार पर उत्पादों का उत्पादन नहीं होता है
मांग पूरी करेंगे.

वाणिज्यिक जोखिम - उत्पादित वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री के क्षेत्र में या उद्यम द्वारा आवश्यक संसाधनों की खरीद में जोखिम। वाणिज्यिक जोखिम के कारण: बाजार की स्थितियों में बदलाव के कारण बिक्री की मात्रा में कमी, संसाधनों की खरीद मूल्य में वृद्धि, खरीद की मात्रा में अप्रत्याशित कमी, संचलन प्रक्रिया में माल की हानि, वितरण लागत में वृद्धि।

वित्तीय जोखिम- बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों के साथ उद्यम के संबंधों के क्षेत्र में जोखिम। किसी उद्यम का वित्तीय जोखिम अक्सर उधार ली गई धनराशि की राशि और स्वयं के धन की राशि के अनुपात से मापा जाता है। यह अनुपात जितना अधिक होगा, उद्यम अपनी गतिविधियों में लेनदारों पर जितना अधिक निर्भर करेगा, जोखिम उतना ही अधिक होगा, क्योंकि ऋण देने की समाप्ति या ऋण शर्तों को कड़ा करने से उत्पादन का निलंबन हो सकता है।

उद्यमशीलता जोखिमों का एक अतिरिक्त वर्गीकरण पाया जा सकता है। उदाहरण के लिए, व्यावसायिक जोखिमों में शामिल हैं:

- एक उद्यमशीलता परियोजना के आर्थिक लक्ष्यों के गलत चुनाव के जोखिम (उद्यम की समग्र आर्थिक और बाजार रणनीति की अनुचित प्राथमिकता; स्वयं के उत्पादन और बाहरी उपभोग की जरूरतों का अपर्याप्त मूल्यांकन);

- कार्यान्वयन के दौरान परियोजना के वित्तपोषण के स्रोत के गायब होने या वित्तपोषण के साथ परियोजना के गैर-प्रावधान का जोखिम;

- परियोजना के लिए नियोजित व्यय अनुसूची या आय अनुसूची का अनुपालन न करने का जोखिम,

- किसी उद्यमशीलता परियोजना के लिए उत्पाद बेचने या संसाधन खरीदने के विपणन जोखिम;

- ठेकेदारों और भागीदारों के साथ बातचीत के जोखिम;

- परियोजना के लिए अप्रत्याशित खर्चों और लागत में वृद्धि का जोखिम (संसाधनों के लिए बाजार की कीमतें बढ़ने का जोखिम; भविष्य में ब्याज दर बढ़ने का जोखिम; जुर्माना और मध्यस्थता लागत का भुगतान करने का जोखिम);

- अप्रत्याशित प्रतिस्पर्धा के जोखिम (अन्य उद्योगों से उद्यमों के उद्योग में प्रवेश का जोखिम; स्थानीय युवा उद्यमों-प्रतिस्पर्धियों के उभरने का जोखिम; विदेशी निर्यातकों द्वारा स्थानीय बाजार में विस्तार का जोखिम)।

उद्यमशीलता जोखिम के कई कार्य हैं:

- अनुकूल बाजार स्थिति का उपयोग करके उद्यमशीलता आय प्राप्त करने का कार्य;

- एक अभिनव कार्य जो एक उद्यमी नवीन वस्तुओं का उत्पादन करने, बाजार की जरूरतों को पूरा करने और एक अभिनव आधार पर स्थायी प्रजनन सुनिश्चित करने के लिए करता है;

- एक विश्लेषणात्मक कार्य जो उद्यमशीलता आय प्राप्त करने के लिए सही समय पर आवश्यक आर्थिक पैंतरेबाज़ी में योगदान देता है;

- एक सामाजिक कार्य, जब जोखिम व्यावसायिक संरचनाओं के कर्मचारियों की उद्यमशीलता क्षमताओं के विकास को उत्तेजित करता है, जिससे उनकी आय बढ़ती है, और इसलिए बजट राजस्व बढ़ता है और बेरोजगारी कम होती है।

किसी उद्यम के जोखिम की डिग्री की वृद्धि को प्रभावित करने वाले सभी कारकों को सशर्त रूप से बाहरी और आंतरिक में विभाजित किया जा सकता है; वस्तुनिष्ठ और व्यक्तिपरक; प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष प्रभाव.

बाहरी जोखिम कारक- उद्यम के बाहरी वातावरण में प्रतिकूल घटनाएँ, जो उद्यम से प्रभावित नहीं होती हैं। बाह्य कारक कहलाते हैं उद्देश्य, स्वयं उद्यम पर निर्भर नहीं: मुद्रास्फीति, प्रतिस्पर्धा, राजनीतिक, सामाजिक-आर्थिक और पर्यावरणीय संकट, सीमा शुल्क, सबसे पसंदीदा राष्ट्र शासन का उन्मूलन, मुक्त आर्थिक उद्यम क्षेत्रों में काम करने में असमर्थता।

कारक जो जोखिम को सीधे प्रभावित करते हैं- कारक जो सीधे जोखिम के स्तर को प्रभावित करते हैं (कर प्रणाली में परिवर्तन, बाजार में प्रतिस्पर्धा, उत्पादों की मांग में परिवर्तन)।

अप्रत्यक्ष प्रभाव के कारक- ऐसे कारक जिनका जोखिम के स्तर पर सीधा, तत्काल प्रभाव नहीं पड़ता है, लेकिन इसके परिवर्तन में योगदान करते हैं (अंतर्राष्ट्रीय स्थिति, देश में राजनीतिक और सामान्य आर्थिक स्थिति, उद्योग में आर्थिक स्थिति, आदि)।

किसी उद्यम के लिए बाहरी जोखिम कारकों का विश्लेषण आर्थिक समकक्षों और वातावरण के साथ वास्तविक या संभावित बातचीत की स्थितियों में इसके कामकाज के सामान्य विवरण के संदर्भ में किया जाना चाहिए।

इस प्रकार, बाहरी वातावरण के गुण मुख्य रूप से प्राकृतिक और जलवायु कारकों से संबंधित हैं; क्षेत्र में सामाजिक-जनसांख्यिकीय स्थिति, जो श्रमिकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए श्रम अधिशेष या श्रम अपर्याप्तता, किसी विशेष पेशे की प्रतिष्ठा या गतिविधि के प्रकार को निर्धारित करती है; सामाजिक-राजनीतिक स्थितियाँ जिन पर क्षेत्र की स्थिति निर्भर करती है, उत्पादक श्रम की ओर जनसंख्या के उन्मुखीकरण की डिग्री, सामाजिक तनाव का स्तर; कंपनी के उत्पादों के लिए क्षेत्रीय आवश्यकताओं के निर्माण की पृष्ठभूमि के रूप में उपभोक्ता बाजार की स्थिति; इस आवश्यकता के भुगतान में एक कारक के रूप में जनसंख्या का जीवन स्तर; रूबल की क्रय शक्ति; मुद्रास्फीति और मुद्रास्फीति अपेक्षाओं की गतिशीलता; उद्यमशीलता गतिविधि का सामान्य स्तर, जो लोगों की उद्यमशीलता पहल में शामिल होने की प्रवृत्ति को दर्शाता है।

संचलन के क्षेत्र में, किसी उद्यम की गतिविधि ऐसे बाहरी कारकों से प्रभावित हो सकती है जैसे कच्चे माल, घटकों आदि की आपूर्ति के लिए सहमत कार्यक्रम के संबद्ध उद्यमों द्वारा उल्लंघन, तैयार उत्पादों के निर्यात या भुगतान के लिए थोक उपभोक्ताओं का अकारण इनकार। प्राप्त, दिवालियापन या प्रतिपक्ष उद्यमों या व्यापार भागीदारों का आत्म-परिसमापन, जिसके कारण कच्चे माल के आपूर्तिकर्ता या तैयार उत्पादों के उपभोक्ता गायब हो जाते हैं।

आंतरिक जोखिम कारकउत्पादन द्वारा उत्पन्न होते हैं
उद्यम की व्यावसायिक गतिविधियाँ, उसके नेताओं के व्यक्तिपरक निर्णय।

उत्पादन, प्रजनन, संचलन और प्रबंधन की प्रक्रिया में, विशिष्ट कारक उत्पन्न होते हैं जो संबंधित जोखिमों को भड़का सकते हैं। मुख्य उत्पादन गतिविधि के लिए जोखिम कारकों में तकनीकी अनुशासन का अपर्याप्त स्तर, दुर्घटनाएं, उपकरणों के अनिर्धारित शटडाउन या उपकरण के जबरन पुन: समायोजन के कारण उद्यम के उत्पादन चक्र में रुकावटें शामिल हैं (उदाहरण के लिए, कच्चे माल के मापदंडों में अप्रत्याशित परिवर्तन के कारण) तकनीकी प्रक्रिया में प्रयुक्त सामग्री या सामग्री)।

सहायक उत्पादन गतिविधियों के लिए जोखिम कारक बिजली आपूर्ति में रुकावट, उपकरण मरम्मत की योजनाबद्ध शर्तों की तुलना में लंबाई, सहायक प्रणालियों (वेंटिलेशन डिवाइस, पानी और गर्मी आपूर्ति प्रणाली, आदि) की दुर्घटनाएं, विकास के लिए उद्यम की उपकरण अर्थव्यवस्था की तैयारी की कमी है। किसी नये उत्पाद आदि का

उद्यम की उत्पादन प्रक्रियाओं के सेवा क्षेत्र में, जोखिम कारक उन सेवाओं के संचालन में विफलता हो सकते हैं जो मुख्य और सहायक उत्पादन के निर्बाध कामकाज को सुनिश्चित करते हैं। उदाहरण के लिए, किसी गोदाम में दुर्घटना या आग लगना, सूचना प्रसंस्करण प्रणाली में कंप्यूटिंग शक्ति की विफलता (पूर्ण या आंशिक) आदि। किसी उद्यम की आर्थिक स्थिति के बिगड़ने का कारण कंपनी के लिए पेटेंट सुरक्षा की कमी हो सकती है। उत्पाद और उनकी विनिर्माण तकनीक, जिसने प्रतिस्पर्धियों को समान उत्पादों के उत्पादन में महारत हासिल करने की अनुमति दी।

प्रजनन प्रकृति के जोखिम मुख्य रूप से उद्यम की अनुचित निवेश गतिविधि और कर्मियों की भर्ती, प्रशिक्षण, पुनर्प्रशिक्षण और उन्नत प्रशिक्षण की प्रक्रियाओं से जुड़े होते हैं।

प्रबंधकीय गतिविधि के आंतरिक जोखिम कारकों को निर्णय लेने के स्तर के अनुसार वर्गीकृत किया जा सकता है: रणनीतिक, सामरिक या परिचालन। उद्यम के प्रबंधन द्वारा रणनीतिक निर्णय लेने के स्तर पर, निम्नलिखित आंतरिक योजना और विपणन जोखिम कारकों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

- उद्यम के अपने लक्ष्यों का गलत विकल्प या अपर्याप्त निरूपण;

-उद्यम की रणनीतिक क्षमता का गलत मूल्यांकन;

- लंबी अवधि में उद्यम के बाहर आर्थिक वातावरण के विकास का गलत पूर्वानुमान, आदि।

सामरिक स्तर पर निर्णय लेने में जोखिम मुख्य रूप से रणनीतिक योजना से सामरिक में संक्रमण के दौरान सार्थक जानकारी के विरूपण या आंशिक हानि की संभावना से जुड़ा होता है। उद्यम की मुख्य रणनीतिक दिशा से बाहर होना और इस प्रकार इसकी आर्थिक स्थिरता को कमजोर करना।

अप्रत्यक्ष प्रभाव के कारकों में उद्यम प्रबंधन की अपर्याप्त गुणवत्ता जैसे कारक शामिल हैं। बदले में, यह प्रबंधन टीम में सामंजस्य, टीम वर्क अनुभव, लोगों के प्रबंधन कौशल आदि जैसे आवश्यक गुणों की कमी के कारण हो सकता है।

जाहिर है, किसी भी स्तर पर लिए गए निर्णयों में किसी उद्यम के लिए बाहरी और आंतरिक दोनों जोखिम कारक हो सकते हैं। यह माना जा सकता है कि रणनीतिक निर्णयों के लिए बाहरी जोखिम कारकों की संख्या और भूमिका सामरिक या परिचालन कारकों की तुलना में बहुत अधिक है।