Эрсдэлийг алдагдлын түвшингээр нь ангилдаг. Алдагдал ба эрсдэлийн төрлүүд

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нь

Сайн байна уу, эрхэм уншигчид. Хоёулаа хүсээд тарьдаг тохиолдол бий. Энэ бол манай ангийн Маратын бараг бүх амьдралын тухай юм. Би түүнийг таньдаг байсан ч тэр үнэхээр хийхийг хүсч байгаа ч гэсэн бүх зүйлд эргэлздэг.

Одоо үнэгүй сантай. Тэдэнд хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсч байна. Гэхдээ бам! Эргэлзээний мөнхийн өт хаздаг.

Би түүнд чадах чинээгээрээ тусалдаг. Нөгөө өдөр би хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэж юу болох, тэдгээрийг хэрхэн зөв үнэлэх талаар ярьсан. Найзууд аа, та бүхэнд зориулж би энэ сэдвээр дэлгэрэнгүй материал бэлтгэсэн.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл

Бүх хэлбэр, төрлөөр хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа нь эрсдэлтэй байдаг.
Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын нөхцөл байдал тодорхойгүй байгаа нөхцөлд санхүүгийн гэнэтийн алдагдалд орох магадлал юм.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг янз бүрийн шалгуураар ангилж болно. Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг илрэх талбараас хамааран дараахь байдлаар ангилдаг.

1. Техникийн болон технологийн
2. Эдийн засгийн
3. Улс төрийн
4. Нийгмийн
5. Байгаль орчны
6. Хууль тогтоох

Техник, технологийн эрсдэл нь төслийг хэрэгжүүлэх явцад үйл ажиллагааны техник, технологийн бүрэлдэхүүн хэсэгт нөлөөлдөг тодорхой бус хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг, тухайлбал: тоног төхөөрөмжийн найдвартай байдал, үйлдвэрлэлийн процесс, технологийн урьдчилан таамаглах чадвар, тэдгээрийн нарийн төвөгтэй байдал, автоматжуулалтын түвшин, техник, технологийн шинэчлэлийн хурд, гэх мэт.

Эдийн засгийн эрсдэл гэдэг нь системийн эдийн засгийн ерөнхий тэнцвэрт байдалд хүрэх, өсөлтийг хурдасгах зорилтын хүрээнд хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэх явцад улсын хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны эдийн засгийн бүрэлдэхүүн хэсэг, аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанд нөлөөлдөг тодорхой бус хүчин зүйлүүдтэй холбоотой юм. дэлхийн зах зээлд өрсөлдөх чадвартай бүтээгдэхүүн гаргах, үйлдвэрлэлийн хэлбэр, хүрээг оновчтой хослуулах, эдийн засгийг мөчлөгийн эсрэг зохицуулах төрийн арга хэмжээг хэрэгжүүлэх замаар үндэсний нийт бүтээгдэхүүнийхээ түвшин.

Эдийн засгийн эрсдэлд дараахь тодорхой бус хүчин зүйлс орно: эдийн засгийн байдал; төрөөс баримталж буй эдийн засгийн төсөв, санхүү, хөрөнгө оруулалт, татварын бодлого; зах зээл, хөрөнгө оруулалтын нөхцөл; эдийн засгийн мөчлөгийн хөгжил, эдийн засгийн мөчлөгийн үе шатууд; эдийн засгийн төрийн зохицуулалт; үндэсний эдийн засгийн хараат байдал; төр хүлээсэн үүргээ биелүүлэхгүй байж болзошгүй (хувийн капиталыг хэсэгчлэн эсвэл бүрмөсөн хураах, төрөл бүрийн төлбөрийн чадваргүй болох, гэрээг цуцлах, санхүүгийн бусад цочрол) гэх мэт.

Улс төрийн эрсдэл нь хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа явуулахад улс төрийн бүрэлдэхүүн хэсэгт нөлөөлдөг дараах тодорхой бус хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг.

• янз бүрийн түвшний сонгууль;
• улс төрийн нөхцөл байдлын өөрчлөлт;
• төрийн бодлогын өөрчлөлт;
• улс төрийн дарамт шахалт;
• хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанд захиргааны хязгаарлалт;
• төрд үзүүлэх гадаад бодлогын дарамт;
• үг хэлэх эрх чөлөө;
• салан тусгаарлах үзэл;
• хамтарсан үйлдвэрүүдийн үйл ажиллагаанд муугаар нөлөөлж болзошгүй улс хоорондын харилцаа муудах гэх мэт.

Нийгмийн эрсдэл нь хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны нийгмийн бүрэлдэхүүн хэсэгт нөлөөлдөг тодорхойгүй байдлын хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг, тухайлбал: нийгмийн хурцадмал байдал; ажил хаялт; нийгмийн хөтөлбөрүүдийн хэрэгжилт.

Нийгмийн бүрэлдэхүүн хэсэг нь хувь хүмүүсийн нийгмийн харилцаа холбоог бий болгох, бие биедээ туслах, харилцан хүлээсэн үүргээ биелүүлэх хүсэл эрмэлзлээр тодорхойлогддог; нийгэмд тэдний гүйцэтгэх үүрэг; үйлчилгээний харилцаа; ёс суртахууны болон материаллаг урамшуулал; одоо байгаа болон болзошгүй зөрчил, уламжлал гэх мэт.

Нийгмийн эрсдлийн хязгаарлагдмал тохиолдол бол хувь хүний ​​​​хувийн эрсдэл бөгөөд энэ нь үйл ажиллагааны явцад хүмүүсийн зан төлөвийг нарийн урьдчилан таамаглах боломжгүй бөгөөд хүний ​​хүчин зүйлээс үүдэлтэй байдаг.

Байгаль орчны эрсдэл нь тухайн муж, бүс нутгийн байгаль орчны төлөв байдалд нөлөөлж, хөрөнгө оруулалт хийсэн байгууламжийн үйл ажиллагаанд нөлөөлдөг дараахь тодорхойгүй хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг: хүрээлэн буй орчны бохирдол, цацрагийн нөхцөл, байгаль орчны гамшиг, байгаль орчны хөтөлбөр, "Ногоон энх тайван" зэрэг байгаль орчны хөдөлгөөнүүд. гэх мэт.

Байгаль орчны эрсдэлийг дараахь төрлүүдэд хуваана.

1. дараахь хүчин зүйлээс шалтгаалсан онцгой нөхцөл байдалтай холбоотой гар аргаар үүссэн эрсдэлүүд: хүрээлэн буй орчныг цацраг идэвхт, хорт болон бусад хортой бодисоор бохирдуулж буй аж ахуйн нэгжийн гар аргаар үүссэн гамшиг;
2. байгалийн болон цаг уурын эрсдэлүүд нь хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэхэд нөлөөлөх дараах тодорхой бус хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг: объектын газарзүйн байршил; байгалийн гамшиг (үер, газар хөдлөлт, шуурга гэх мэт);
3. цаг уурын гамшиг; цаг уурын өвөрмөц нөхцөл (хуурай, эх газрын, уулархаг, далайн гэх мэт уур амьсгал); ашигт малтмал, ой, усны нөөцийн хүртээмж гэх мэт;
4. нийгмийн болон өдөр тутмын эрсдэл нь хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэхэд нөлөөлж буй дараах тодорхойгүй хүчин зүйлүүдтэй холбоотой: хүн ам, амьтны халдварт өвчний тохиолдол; ургамлын хортон шавьжийн масс тархалт; янз бүрийн объектын олборлолт гэх мэт нэргүй дуудлага.

Хууль эрх зүйн болон эрх зүйн эрсдэл нь хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэхэд нөлөөлж буй тодорхойгүй байдлын дараах хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг: одоогийн хууль тогтоомжийн өөрчлөлт; хууль тогтоомжийн зохицуулалтын уялдаа холбоогүй байдал, бүрэн бус байдал, бүрэн бус байдал, хангалтгүй байдал; хууль тогтоомжийн баталгаа; шүүх ажиллагаа, арбитрын хараат бус байдал; хууль тогтоомжийн актыг батлахдаа тодорхой бүлгийн хүмүүсийн ашиг сонирхлыг лоббидох, чадваргүй байх; муж улсад одоо байгаа татварын тогтолцооны хангалтгүй байдал гэх мэт.

Илрэх хэлбэрийн дагуу хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг бодит болон санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэж хуваадаг.

Дараах хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байж болох бодит хөрөнгө оруулалтын эрсдэл:

• материал, тоног төхөөрөмжийн нийлүүлэлтийн тасалдал;
• хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүний үнийн өсөлт;
• шаардлага хангаагүй эсвэл шударга бус гүйцэтгэгчийг сонгох, байгууламжийг ашиглалтад оруулах хугацааг хойшлуулах эсвэл ашиглалтын явцад орлогыг бууруулах бусад хүчин зүйлүүд.

Дараах хүчин зүйлүүдтэй холбоотой санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл: санхүүгийн хэрэгслийг буруу бодож сонгох; хөрөнгө оруулалтын нөхцлийн урьдчилан тооцоолоогүй өөрчлөлт гэх мэт.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг эх үүсвэрээс нь хамааруулан системчилсэн болон системгүй гэж хуваадаг.

Системчилсэн (зах зээлийн, төрөлжүүлэх боломжгүй) эрсдэл нь хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа болон бүх хэлбэрийн хөрөнгө оруулалтын бүх оролцогчдод үүсдэг.

Энэ нь эдийн засгийн мөчлөгийн үе шатуудын өөрчлөлт, үр ашигтай эрэлтийн түвшин, татварын хууль тогтоомжийн өөрчлөлт болон хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгө оруулалтын объектыг сонгохдоо нөлөөлж чадахгүй бусад хүчин зүйлээр тодорхойлогддог.

Тодорхой хөрөнгө оруулалтын объект эсвэл тодорхой хөрөнгө оруулагчийн үйл ажиллагааны онцлог шинж чанартай системгүй (тодорхой, төрөлжүүлж болох) эрсдэл. Энэ нь аж ахуйн нэгжийн удирдлагын боловсон хүчний чадамжтай холбоотой байж болно; зах зээлийн энэ сегмент дэх өрсөлдөөн нэмэгдсэн; капиталын үндэслэлгүй бүтэц гэх мэт.

Анхаар!

Төслийг төрөлжүүлэх, хөрөнгө оруулалтын оновчтой багцыг сонгох эсвэл төслийн үр дүнтэй менежментээр системгүй эрсдэлээс урьдчилан сэргийлэх боломжтой.

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа нь хэд хэдэн хөрөнгө оруулалтын эрсдэлээр тодорхойлогддог бөгөөд тэдгээрийн төрлөөр нь дараахь байдлаар ангилж болно.

Инфляцийн эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын бодит үнэ цэнийн элэгдэл, нэрлэсэн үнэ цэнийг хадгалах буюу өсгөх явцад бодит анхны үнэ бүхий хөрөнгийг (хөрөнгө оруулалт хэлбэрээр) алдах, түүнчлэн эдийн засгийн байгууллагад учирч болзошгүй алдагдлын магадлал юм. хяналтгүй инфляцийн өсөлт хөрөнгө оруулалтын орлогын өсөлтийн хурдаас давсан нөхцөлд хөрөнгө оруулалт хийснээр эдийн засгийн байгууллагын хүлээгдэж буй орлого, ашгийн элэгдэл.

Дефляцийн эрсдэл гэдэг нь илүүдэл хөрөнгийн тодорхой хэсгийг эргүүлэн татсантай холбоотойгоор гүйлгээнд байгаа мөнгөний нийлүүлэлт буурсантай холбоотойгоор эдийн засгийн байгууллагад учирч болзошгүй алдагдлын магадлал юм. татвар, зээлийн хүүг нэмэгдүүлэх, төсвийн зардлыг бууруулах, хуримтлалыг нэмэгдүүлэх гэх мэт.

Зах зээлийн эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын объект болох зээлийн хүү, валютын ханш, хувьцаа, бондын ханш, барааны үнийн хэлбэлзлийн үр дүнд хөрөнгийн үнэ цэнэ өөрчлөгдөх магадлал юм.

Зах зээлийн эрсдэлийн төрөл нь ялангуяа валютын болон хүүгийн эрсдэл юм.

Үйл ажиллагааны хөрөнгө оруулалтын эрсдэл - үйл ажиллагааны явцад техникийн алдаанаас болж хөрөнгө оруулалтын алдагдал гарах магадлал; боловсон хүчний санаатай болон санамсаргүй үйлдлийн улмаас; онцгой нөхцөл байдал; мэдээллийн систем, тоног төхөөрөмж, компьютерийн тоног төхөөрөмжийн ажиллагааны доголдол; аюулгүй байдлын зөрчил гэх мэт.

Функциональ хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь санхүүгийн хэрэгслийн хөрөнгө оруулалтын багцыг бүрдүүлэх, удирдахад гарсан алдаанаас үүдэн хөрөнгө оруулалтын алдагдалд орох магадлал юм.

Сонгосон хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь бусад сонголттой харьцуулахад хөрөнгө оруулалтын объектыг буруу сонгох магадлал юм.

Хөрвөх чадварын эрсдэл гэдэг нь зах зээлийн нөхцөл байдлын улмаас хөрөнгө оруулалтын санг нэлээн богино хугацаанд алдагдалгүй, шаардлагатай хэмжээгээр гаргах боломжгүй болсноос үүсэх алдагдлын магадлал юм.

Төлбөрийн чадварын эрсдэл нь мөн эсрэг талуудын өмнө хүлээсэн үүргээ биелүүлэхэд хөрөнгийн хомсдол үүсэх магадлалыг хэлнэ.

Зээлийн хөрөнгө оруулалтаар хөрөнгө оруулалт хийсэн тохиолдолд зээлийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл илэрдэг бөгөөд зээлдэгч-хөрөнгө оруулагч гэрээгээр хүлээсэн үүргээ биелүүлэх чадваргүйн улмаас хөрөнгийн үнэ цэнэ өөрчлөгдөх, хөрөнгийн анхны чанар алдагдах магадлалыг илэрхийлдэг. зээлийн гэрээний нөхцлийн дагуу ерөнхий болон хувь хүний ​​албан тушаалд.

Улс орны эрсдэл гэдэг нь нийгэм, эдийн засгийн байдал тогтворгүй байгаа тухайн улсын харьяанд байгаа объектуудад хөрөнгө оруулалт хийхтэй холбоотой алдагдалд орох магадлал юм.

Алдагдсан ашгийн эрсдэл гэдэг нь аливаа үйл ажиллагаа, тухайлбал даатгал гэх мэт үйл ажиллагааг хэрэгжүүлээгүйгээс санхүүгийн шууд бус (барьцаа) хохирол (ашиг ороогүй эсвэл алдах) магадлал юм.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдлийн төрлүүдийн хооронд тодорхой хил хязгаарыг тогтооход нэлээд хэцүү байдаг тул энэ ангилал нь зарим талаараа дур зоргоороо гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Хөрөнгө оруулалтын хэд хэдэн эрсдэлүүд хоорондоо уялдаа холбоотой байдаг (харилцан хамааралтай); тэдгээрийн аль нэгнийх нь өөрчлөлт нь нөгөөг нь өөрчлөхөд хүргэдэг бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны үр дүнд нөлөөлдөг.

Эх сурвалж: http://site/www.risk24.ru/invriski.htm

IR-ийн тухай ойлголт, төрөл, даатгал

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл бол миний бодлоор хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа эхлэхээс өмнө онцгой анхаарах ёстой асуудал юм.

Эрсдэлийн мөн чанар юу вэ, тэдгээрийн төрөл нь юу вэ, урт хугацааны хөдөлмөрийн үр дүнд хуримтлагдсан хөрөнгөө оруулахын өмнө эрсдлийн үнэлгээг хэрхэн хийх талаар авч үзье.

Юуны өмнө нийтлэлийг шинжлэх ухааны хэлээр бичих болно, гэхдээ дараа нь би энэ нөхцөл байдлын талаархи төсөөллийн тайлбарыг өгөх болно.

Мөн чанар

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь тухайн аж ахуйн нэгж, төрийн удирдлагын үр дүнгүй үйл ажиллагааны үр дүнд оруулсан хөрөнгийн элэгдэл (анхны үнэ цэнэ) буурах эрсдэл юм.

Ухаалаг менежер хөрөнгө оруулалтын багцаа бүрдүүлэхдээ эхлээд хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг үнэлж, дараа нь боломжит ашигт ажиллагааг харах ёстой.

Өндөр боломжит өгөөж нь хөрөнгө оруулалтын эрсдэлтэй байдаг нь бас үнэн.

Ангилал

Системийн (зах зээл, төрөлжүүлэх боломжгүй) эрсдэл нь зах зээлд бүхэлд нь нөлөөлж буй гадаад хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг. Энэ бол аливаа хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны салшгүй хэсэг юм.

Үүнд валют, инфляци, улс төрийн эрсдэл, зээлийн хүү өөрчлөгдөх эрсдэл орно. Энэ эрсдэлд эдийн засгийн мөчлөгийн үе шатуудын өөрчлөлт, татварын хууль тогтоомжийн өөрчлөлт, үр ашигтай эрэлтийн түвшин нөлөөлж болно.

Анхаар!

Зах зээлийн бус (системийн бус) эрсдэл нь салбар, бизнес, зээлийн эрсдэлийг хэлнэ. Ийм эрсдэл нь нэг хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл эсвэл тодорхой хөрөнгө оруулагчийн үйл ажиллагаатай холбоотой байдаг.

Хөрөнгө оруулалтын оновчтой багцыг бий болгох (эрсдэлийг төрөлжүүлэх), хөрөнгө оруулалтын стратегийг өөрчлөх, объектыг оновчтой удирдах замаар тэдгээрийг багасгаж болно.

Энэ ангилал нь зөвхөн эрсдэлийн хамгийн том бүлэгт нөлөөлдөг тул одоо бид төрөл бүрийг илүү нарийвчлан авч үзэх болно.

Инфляцийн эрсдэл - инфляцийн өсөлтөөс үүдэлтэй эрсдэл нь бодит ашгийг бууруулдаг тул сөрөг нөлөө үзүүлдэг.

Хөрөнгийн бодит үнэ цэнэ нь нэрлэсэн үнэ нь хадгалагдаж, өссөнөөс үл хамааран буурч болзошгүй; инфляцийн түвшин хөрөнгө оруулалтын өгөөжөөс давсан хяналтгүй өсөлтөөс болж хөрөнгө оруулалтын таамагласан өгөөж хүрэхгүй байж болно.

Энэ эрсдэл нь хүүгийн түвшин өөрчлөгдөх эрсдэлтэй (хүүгийн эрсдэл) нягт холбоотой байдаг.

Хүүгийн эрсдэл – Төв банкнаас тогтоосон хүүгийн түвшин өөрчлөгдөх боломжоос үүсэх эрсдэл.

Зээлийн хүү буурах нь бизнес эрхлэгчдийн зээлийн өртөг буурахад хүргэдэг бөгөөд энэ нь эргээд аж ахуйн нэгжийн ашиг өсөхөд хүргэдэг бөгөөд ерөнхийдөө хөрөнгийн зах зээлд эерэг нөлөө үзүүлдэг.

Валют гэдэг нь тухайн улсын эдийн засаг, улс төрийн нөхцөл байдалтай холбоотой нэг валютыг нөгөөтэй нь харьцах ханшийн өөрчлөлттэй холбоотой эрсдэл юм.

Улс төрийн эрсдэл гэдэг нь улс төрийн үйл явц нь эдийн засагт сөрөг нөлөө үзүүлэх эрсдэл юм. Ийм эрсдэлийг засгийн газар солигдох, дайн, хувьсгал гэх мэтээр ойлгох хэрэгтэй.

Эдгээр эрсдэлүүд нь үндсэндээ зах зээлийн эрсдэл бөгөөд хөрөнгө оруулагчийн хяналтаас гадуур байдаг. Системийн бус хөрөнгө оруулалтын эрсдэлд дараахь зүйлс орно.

Салбарын эрсдэл гэдэг нь тухайн салбарын бүх хувьцаат аж ахуйн нэгжид учирч буй эрсдэл юм.

Бизнес - компанийн удирдлагын зүгээс хувьцаат компанийг оновчтой бус удирдах, үйлдвэрлэлийн үр ашиг багатай холбоотой эрсдэл.

Зээлийн хөрөнгө оруулалт - Зээлийн хөрөнгөөр ​​хөрөнгө оруулалт хийсэн тохиолдолд үүсдэг бөгөөд хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгийн үнэ таамаглашгүй чиглэлд өөрчлөгдсөн, ашигт ажиллагаа хангалтгүй эсвэл муудсан зэргээс шалтгаалан зээлийн хөрөнгийг бүрэн төлөхгүй байх эрсдэлээр илэрхийлэгддэг. эдгээр хөрөнгийн чанарт өөрсдөө .

Улс - эдийн засаг, нийгмийн хувьд хүчирхэг байр суурь эзэлдэггүй улсын харьяанд байгаа объектуудад хөрөнгө оруулалт хийснээс болж алдагдал хүлээх магадлал.

Алдагдсан ашгийн эрсдэл нь тодорхой үйл ажиллагаа явуулаагүйгээс шууд бус алдагдал (алдагдал эсвэл бага ашиг) үүсэх магадлал юм.

Түргэн хөрвөх чадварын эрсдэл нь хөрөнгийг бэлэн мөнгө болгон хурдан шилжүүлэх боломжгүйгээс болж алдагдалд орох магадлал юм. Заримдаа энэ нь талуудын өмнө хүлээсэн үүргээ биелүүлэхэд мөнгө байхгүй байх магадлалтай гэж үздэг.

Сонгомол хөрөнгө оруулалт - бусадтай харьцуулахад ашиг багатай хэрэгслийг сонгох магадлал.

Функциональ хөрөнгө оруулалт - хөрөнгө оруулалтын багцыг зохисгүй бүрдүүлэх, түүний менежментийн үр дүнд алдагдал хүлээх магадлал.

Үйл ажиллагааны хөрөнгө оруулалт - үйл ажиллагааны явцад гарсан техникийн алдаа, програм хангамжийн доголдол гэх мэтийн улмаас хөрөнгө оруулалтын алдагдалд орох магадлал.

Эрсдэлийг багасгах

Өөр өөр төрлийн эрсдлийг дээр дурдсан бөгөөд одоо бид хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг хэрхэн үнэлэх, санхүүгийн янз бүрийн хэрэгслийг хэрхэн шинжлэх, эрсдэл, өгөөжийн харьцааны хувьд хамгийн оновчтойг нь олохыг ойлгох хэрэгтэй.

Одоо бид онолоосоо холдож, хөрөнгө оруулалт хийх практикт ойртох болно (ихэвчлэн хувийн хөрөнгө оруулагч эсвэл бизнес эрхлэгчид) гэдгийг би даруй сануулъя.

Хөрөнгийн зах зээлийн жишээг авч үзье. Энд байгаа эрсдэл нь нэгдүгээрт, санхүүгийн хэрэгслийн сонголтоос хамаарч нэмэгддэг. Мэдээжийн хэрэг, фьючерсийн гэрээг арилжаалах үед хөрөнгийн алдагдлын эрсдэл нь бонд арилжаалахаас илүү өндөр байдаг.

Гэхдээ жишээ нь хамгийн нийтлэг санхүүгийн хөрөнгө (хөрөнгө, өр төлбөрийн ялгаа) - хувьцааг авч үзье. Энэ тохиолдолд бид дараахь зүйлийг авна.

1. Эдийн засгийн хэд хэдэн салбарын компаниудын хувьцааны багцыг бүрдүүлэх замаар салбарын эрсдэлийг бууруулах боломжтой.
2. улс орны эрсдэлийг багасгах - гадаад хөрөнгө оруулалт хийх замаар
3. бизнес - урьдчилсан суурь шинжилгээ, өсөлтийн хамгийн өндөр ирээдүйтэй хувьцааг сонгох замаар
4. зээл - хөрөнгө оруулалтад чиглэсэн зээлийн хөрөнгийг багасгах буюу багасгахтай холбоотой
5. алдагдсан ашгийн эрсдэл - алдагдлыг зогсоож, ашиг олох, фьючерсийн гэрээгээр хувьцааг эрсдэлээс хамгаалах (даатгал) зэргээс үүдэлтэй.
6. хөрвөх чадварын эрсдэл - хамгийн хөрвөх чадвартай хэрэгслийг сонгохтой холбоотой (жишээлбэл, Газпром, Сбербанкны хувьцаа)
7. суурь - суурь шинжилгээ болон төрөлжилтийн улмаас
   үйл ажиллагааны - хамгийн сайн чанарын брокер сонгох

Мэдээжийн хэрэг, системийн бус эрсдэлийг, ялангуяа Орос улсад арилгах нь тийм ч хялбар биш боловч ерөнхийдөө чадварлаг арга барилаар тэдгээрийг мэдэгдэхүйц бууруулж болно.

Дээр дурдсан хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг бууруулах үндсэн аргууд нь хөрөнгийг хадгалахаас гадна их хэмжээгээр нэмэгдүүлэх болно.

Алдагдлыг зогсоо

Би stoploses-ийн талаар бага зэрэг хэлмээр байна. Та бирж дээр мөнгө хийж эхлэхээр төлөвлөж байгаа бол, ялангуяа хөшүүрэгтэй арилжаа хийхдээ алдагдал зогсоох дүрмийг үл тоомсорлож болохгүй.

Анхаар!

Энэ юунд зориулагдсан бэ? Зах зээлд цаг тухайд нь ороогүй тохиолдолд алдагдлыг нэн даруй багасгах.

Жишээлбэл, хөрөнгө оруулагчид 2008 оны эхээр хувьцаагаа дээд цэгтээ хүртлээ худалдаж авахдаа учирсан хохирлыг авч үзье. Гэвч зах зээл өмнөх түвшиндээ ч эргэж ирээгүй байна.

Үүний нэгэн адил хөшүүрэгтэй хэрэгслийг арилжаалах үед таагүй нөхцөл байдал үүссэн тохиолдолд зогсоох алдагдал тогтоогоогүй тохиолдолд таны хадгаламж бүр ч ноцтой бууралтад орж болзошгүй.

Тиймээс, зах зээл эргэж, таны чиглэлд явна гэж найдаж болохгүй - үйлдэл хийнэ үү.

Эх сурвалж: http://site/finansiko.ru/investicionnye-riski/

Компанийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэлтэй ажиллах

Бусад төрлийн нэгэн адил хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нь болзошгүй аюул, магадлал, тодорхойгүй байдлын хоорондын нягт холбоогоор тодорхойлогддог.

Үндсэн хөрөнгө болон бусад хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны хэлбэрт оруулсан хөрөнгө оруулалт нь олон тооны эрсдэлийг дагалддаг.

Тиймээс хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нь удирдлагын объект болж байгааг илтгэх олон тооны тусгай шинж чанартай байх ёстой. Эдгээр шинж чанаруудаас бид дараахь зүйлийг онцолж болно.

• Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны үр дүнд бий болсон сөрөг үйл явдлын магадлал буюу магадлал.
• Үйл явдал үүсэх, түүний үр дагаварын тодорхойгүй байдал.
• Эрсдлийн үйл явдал үүсэх эсвэл гарахгүй байх шалтгаан болсон хөрөнгө оруулалт өөрөө.
• Үүний үр дагаврыг хүлээгдэж буй ашгийн алдагдал эсвэл хэрэгжүүлсэн хөрөнгө оруулалтаас бусад ашигтай нөлөөллийн хэлбэрээр авч үздэг.

Ирээдүйд бид хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэж компанийн удирдлага хөрөнгө оруулалт хийх шийдвэр гаргасны үр дүнд таагүй үйл явдал тохиолдох боломжийг ойлгох болно.

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны эрсдэлийн бүрдэл бараг бүх тохиолдолд банкны зээлийн эрсдэлээр нэмэгддэг. Зарим хөрөнгө оруулалтын шинэлэг байдал нь нэмэлт эрсдэлийг үүсгэдэг.

Зэрэг

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанд эрсдэлтэй нөхцөл байдал үүссэнээс үүсэх хүсээгүй үр дагаварт дараахь зүйлс орно.

1. алдагдсан эсвэл төлөвлөсөн ашгийг олж чадаагүй;
2. хөрөнгө оруулалт хийсэн бизнесийн салбарын үр ашгийг бууруулахад;
3. хөрөнгө оруулалтын төслийн бүтээгдэхүүний капиталжуулалт хангалтгүй;
4. байгууламжийг цаг тухайд нь ашиглалтад оруулаагүй тохиолдолд;
5. хөрөнгө оруулалтын байгууламжийг бүрэн хүчин чадлаараа ажиллуулах хугацааг нэмэгдүүлэх;
6. санхүүгийн хэрэгслийн зах зээлийн үнэ ба (эсвэл) хөрвөх чадварын уналт гэх мэт.

Та бүхний мэдэж байгаагаар хөрөнгө оруулалтыг хоёр том бүлэгт хуваадаг: бодит (шууд) хөрөнгө оруулалтыг ихэвчлэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт гэж нэрлэдэг ба санхүүгийн (багцын) хөрөнгө оруулалт.

Эдгээр бүлгүүд нь мөн чанар, ангилал нь динамик (таамгийн) ба статик (цэвэр) эрсдэлүүдийн хүрээнд илэрхийлэгддэг хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг тодорхойлдог.

Эхний бүлэг нь компанийн удирдлагын шийдвэрээс үүдэлтэй бөгөөд зөрчилдөөнийг "буцах" байдалд хүргэж болзошгүй, i.e. зөвхөн алдагдал хүлээхээс гадна нэмэлт ашиг олох боломжтой.

Хоёрдахь бүлэг нь технологийн доголдол, байгалийн гамшиг, байгаль орчны гамшиг, ажилчдын эрүүл мэндэд хохирол учруулах гэх мэт бизнес, боловсон хүчин, нийгэмд хохирол учруулдаг.

Төрөл бүрийн төрөл зүйл

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа нь үйл ажиллагааны үйл ажиллагаанаас ялгаатай нь олон төрлийн эрсдэлтэй байдаг, учир нь урьдчилан таамаглах боломжгүй байдлын түвшин өндөр, ирээдүйн үйл явдлын тодорхой байдалд хүрэх нь илүү хэцүү байдаг.

Боломжит аюул заналхийлэл, эрсдэлт хүчин зүйлсийг илүү сайн тодорхойлох, сөрөг үзэгдлийн эх үүсвэрийг системчлэхийн тулд аж ахуйн нэгж бүр өөрийн эрсдэлийн ангилал дээр ажиллах нь чухал юм.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдлийн ангилал нь үр дүнтэй эрсдэлийн удирдлагын тогтолцоог бий болгох төдийгүй компанийн хөгжлийн хэд хэдэн гол асуултанд хариулах боломжийг олгодог.

Бизнес эрхлэгчид болон гүйцэтгэх захирлууд чухал мөчид тодорхойлсон, тодорхойлсон, үнэлэгдсэн эрсдэлтэй холбоотой асуултуудыг асуудаг.

• Алдагдлын эрсдэл нь бизнесийн шинэ салбар нээх үр ашгаас давах уу?
• Төсөлд шинэ хамтрагчдыг татах замаар эрсдэлээ тараах ёстой биш үү?
• Болзошгүй аюул, аюулын өмнө хөрөнгө оруулалт хийх нь зүйтэй болов уу?
• Хэлэлцэж буй хэрэгт хөрөнгийн алдагдлын эрсдэлийг бид субъектив байдлаар хэрхэн хүлээн авч байна вэ?
• Бид үнэлэгдсэн эрсдлийг хүлээн зөвшөөрч чадах уу?
• Бид эрсдэлийг бууруулах арга хэмжээнд сэтгэл хангалуун байна уу?

Эдгээр бүх асуултууд ямар нэгэн байдлаар эрсдэлийн ангилалтай холбоотой байдаг. Түүгээр ч зогсохгүй эрсдэлийг өөрийн өвөрмөц шинж чанар, шинж чанараараа тодорхой төрөлд хэрхэн хуваарилах нь чухал юм.

Хэрэв тодорхойлох, үнэлэх, шийдвэр гаргах зэрэг нь дүрмээр бол эрсдэлийн түвшинг илүү өндөр түвшинд байлгахыг зөвшөөрдөг. Үүнийг гаргасан шийдвэрийн статистик тоо баримт нотолж байна.

Мөн энэ нөхцөл байдал нь мэдээж хөрөнгө оруулалтад маш их хэрэгтэй. Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн ангиллыг хүснэгт хэлбэрээр доор харуулав.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн төрлүүд

Хөрөнгө оруулалтын эрсдлийн төрлүүд нь хөрөнгө оруулалтын төслийн амьдралын мөчлөгийн үе шатуудаас хамаарч өөр өөр байдаг.

Анхаар!

Хамгийн түгээмэл ангилал нь ашиглалтад орсон байгууламжийг бэлтгэх, бодитой барих, ашиглалтад оруулах үе шатуудад хуваагддаг капиталын барилгын төсөл юм.

Гол эрсдэлт хүчин зүйлсийн ийм бүтэцлэгдсэн ангиллыг тэдгээрийн үүсэх шалтгааны хамт доорх диаграммд үзүүлэв.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн холбогдох ангиллуудын дотроос арилжааны болон энгийн гэсэн өөр нэг хуваалт онцолж байна. Арилжааны эрсдэлийг ихэвчлэн спекулятив эсвэл динамик эрсдэлтэй адил гэж үздэг.

Үүнд хөрөнгө оруулалт болон бизнесийн ерөнхий үйл ажиллагаатай шууд холбоотой эрсдэлүүд орно. Арилжааны эрсдэлийн үндэс нь үндсэн хөрөнгө, санхүүгийн хэрэгсэлд оруулсан хөрөнгө оруулалттай холбоотой тодорхойлогдсон янз бүрийн аюул заналхийллээс бүрддэг.

Энгийн эрсдэлийг заримдаа цэвэр эрсдэлтэй харьцуулдаг бөгөөд үүнд:

1. байгалийн хүчний илрэлийн магадлал;
2. хөрөнгө оруулалтын арга хэмжээг хэрэгжүүлснээр байгаль орчинд хохирол учруулах аюул;
3. бараа тээвэрлэхтэй холбоотой эрсдэл;
4. гуравдагч этгээдийн үйл ажиллагааны улмаас эд хөрөнгөд хохирол учруулах магадлал;
5. улс төрийн эрсдэлүүд.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг үнэлэх аргууд нь юуны түрүүнд энэхүү аналитик процедурыг чанарын болон тоон үнэлгээнд хуваадаг.

Эдгээр арга тус бүр нь өөрийн хэрэгжүүлэх зарчимтай бөгөөд дүн шинжилгээ хийсэн эрсдлийг бүрэн тодорхойлох, болзошгүй аюулд хариу арга хэмжээ авах шийдвэр гаргахад бэлтгэх боломжийг олгодог.

Чанарын үнэлгээг дараахь зүйлийг харгалзан хоёр дүрмийг баримтална. Хөрөнгө оруулалтын төсөлд оролцогч бүрийн хувьд учирч болзошгүй хохирол нь түүний санхүүгийн боломжоос хэтэрч болохгүй.

Тохиолдол бүрийн хувьд болзошгүй эрсдэлийн алдагдал нь бие даасан байна.

Тоон үнэлгээний аргууд нь хөрөнгө оруулалтын эрсдэлд дүн шинжилгээ хийх, дараахь параметрүүдийн утгыг хайхад хамаарна.

• эрсдэлийн үйл явдлыг харгалзан хөрөнгө оруулалтын үйл явцын алдагдал (хохирол) эсвэл нэмэлт ашиг (орлого);
• аюул, аюул тус бүрийн тодорхой хязгаарт багтаан үргэлжилж буй хөрөнгө оруулалтын үр дүнд нөлөөлөх эрсдэлийн үйл явдлын магадлал;
• харгалзах эрсдлийн түвшинг бууруулах арга хэмжээг хэрэгжүүлэхэд учирч болзошгүй алдагдал (хохирол) ба зардлын харьцаа;
• аюулын чанарын зэрэг: гамшгийн, өндөр, дунд, бага, тэг;
• эрсдэлийн бодлогын дагуу өгөгдсөн босготой харьцуулахад хүлээн зөвшөөрөх түвшин.

Дээрх үзүүлэлтүүдийг олохын тулд хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн тоон үнэлгээг тусгай аргуудыг ашиглан хийдэг бөгөөд эдгээрийн дотроос бид таван үндсэн бүлгийг онцлон авч үзэх болно.

1. Аналитик (магадлалын) аргууд.
2. Үнэлгээний статистик аргууд.
3. Зардлын техник эдийн засгийн шинжилгээний аргууд.
4. Шинжээчдийн үнэлгээний арга зүй.
5. Аналогийг ашиглах арга.

Магадлал ба статистикийн аргууд дээр суурилсан үнэлгээний аргуудыг эрсдэлийн үнэлгээний аргын тухай нийтлэлд дэлгэрэнгүй авч үзсэн болно.

Зардлын боломжийн дүн шинжилгээ нь хөрөнгө оруулалтын зардлыг бүрдүүлэх чиглэлээр эрсдэлт хүчин зүйлсийг хайж олох, тэдгээрийн компанийн санхүүгийн тогтвортой байдалд үзүүлэх нөлөөллийг үнэлэхэд чиглэгддэг.

Арга зүй нь дөрвөн үндсэн эх сурвалжийг тодорхойлдог.

• хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын объектын өртгийг анхны дутуу үнэлэх;
• дизайны хил хязгаарыг албадан өөрчлөх;
• төлөвлөсөнтэй харьцуулахад хөрөнгө оруулалтын объектуудын бодит гүйцэтгэлийн зөрүү;
• ажлын явцад нийт төслийн өртөг нэмэгдэх.

Шинжээчдийн үнэлгээний арга баруунд өргөн тархсан байдаг. Эдгээр нь статистик мэдээлэл байхгүй үед дүгнэлт гаргах боломжийг олгодог, нарийн төвөгтэй, үнэтэй хэрэгсэл шаарддаггүй, хэрэгжүүлэхэд маш хурдан бөгөөд хялбар байдаг.

Гэсэн хэдий ч сайн бие даасан шинжээчдийг олох нь тийм ч хялбар биш бөгөөд өрөөсгөл хандлагаас зайлсхийхэд хэцүү байдаг.

Хэрэв хөрөнгө оруулалтын практик нь ижил төстэй төслүүдийг хэрэгжүүлэх талаар мэдээлэл цуглуулсан бол аналогийг ашиглах R&D арга нь эрсдэлийн үнэлгээ хийхэд тохиромжтой байх болно.

Энэхүү аргачлал нь ижил төстэй байдлаар эрсдэлийг хурдан бөгөөд үр дүнтэй тодорхойлох боломжийг олгодог ангиллын схемүүдийг нэгтгэдэг.

Зохицуулалтын үндсэн аргууд

Эрсдэлийн удирдлагын ерөнхий ойлголтын нэгэн адил хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн удирдлага нь тодорхойлох, үнэлэх, багасгах гэсэн дараалсан үйл явдлуудын "гурван тулгуур" дээр суурилдаг.

Эрсдэлийг тодорхойлох, тодорхойлох үе шат дууссаны дараа үнэлгээ, шинжилгээний үе шат орно.

Тэдгээрийн үндсэн дээр гарч болзошгүй сөрөг үр дагаврыг багасгах хөтөлбөр боловсруулж, зохицуулалтыг ашигладаг: бодлого, журам, дүрэм.

Сүүлийн үе шатанд хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн менежмент нь батлагдсан хөтөлбөрийг хэрэгжүүлснээр, хүрсэн үр дүнд нь хяналт шинжилгээ, дүн шинжилгээ хийж дуусдаг.

Анхаар!

Эрсдэлийн удирдлагын хөрөнгө оруулалтын хэсэг нь уламжлалт бүрэлдэхүүн хэсгүүдээс гадна зохицуулалтын тусгай талуудыг агуулдаг.

Тэдний дунд хууль эрх зүйн болон даатгалын салбар онцгой байр эзэлдэг. Миний бодлоор эрсдэлийг бууруулах арга нь үндсэн таван бүлгээс бүрдэнэ.

1. зайлсхийх (бултах, татгалзах).
2. Шилжүүлэх (даатгал орно).
3. Локалчлал.
4. Хуваарилалт (түүний төрөл бүрийн хэлбэрийг төрөлжүүлэх).
5. Нөхөн олговор.

Аюулыг бууруулах аргын энэхүү бүтцийг эрсдэлийн удирдлагын арга зүйн асуудалд зориулсан нийтлэлд тайлбарласан болно.

Уран зохиолд аргуудын арай өөр бүлэглэл байдаг бөгөөд тэдгээр нь нэгтгэх өөрийн гэсэн үндэслэлтэй логиктой байдаг. Татгалзах, шилжүүлэх, хүлээн авах гэсэн гурван үндсэн бүлэг байдаг.

Энэ тохиолдолд эрсдлийг багасгах, нөхөн олговор олгох, нутагшуулах нь тэдгээрийг хүлээн зөвшөөрөх нэг хэсэг юм. Ийм аргаар бүлэглэх зохион байгуулалтын загварыг доор үзүүлэв.

Олон аргууд нь хоорондоо давхцаж, дотоод оновчтой механизмтай байдаг нь орчин үеийн эдийн засгийн нөхцөлд чухал ач холбогдолтой бөгөөд энэ нь таныг бүх зүйлд хэмнэлт гаргахад хүргэдэг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Жишээлбэл, өөрийгөө даатгах нь тусгай санг бүрдүүлэх замаар эрсдлийг нөхөх арга зам гэж үзье. Баримт нь одоогийн татварын хууль тогтоомжийн дагуу зөвхөн цэвэр ашгийн зардлаар санхүүжилт хийх боломжтой юм.

Эхлээд төлөх ёстой нэмэлт татвар, дараа нь сан бүрдүүлэх асуудлыг олон компани хөндлөнгийн даатгалын компаниар дамжуулж тойруулан шийддэг.

Энэ бол цэвэр даатгалын арга гэж ангилахад нэлээд хэцүү өөр нэг арга юм.

Эх сурвалж: http://site/projectimo.ru/upravlenie-riskami/investicionnye-riski.html

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь оруулсан хөрөнгөө бүрэн эсвэл хэсэгчлэн алдах, төлөвлөсөн орлогыг бодит мөнгөөр ​​авч чадахгүй эсвэл дутуу алдах, оруулсан хөрөнгийн элэгдлээс үүсэх магадлал юм.

Ер нь хүний ​​бүх амьдрал ямар нэг байдлаар эрсдэлтэй холбоотой байдаг бөгөөд хүн бүр өдөр бүр ямар нэг зүйлийг тодорхой хэмжээгээр эрсдэлд оруулдаг.

Үүнд буруу зүйл байхгүй, энэ бол зүгээр л хангалттай ойлголт, ойлголт, болгоомжтой байхыг шаарддаг объектив бодит байдал юм.

Хүний амьдралын бүхий л салбарт хувийн амьдрал, эрүүл мэнд, ажил хөдөлмөр, нийгмийн салбар, санхүүгийн салбар гэх мэт эрсдэлүүд байдаг.

Үүний нэгэн адил хөрөнгө оруулалтын салбарт аливаа хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтыг дагалддаг эрсдэлийн бүлэг байдаг.

Уламжлал ёсоор бол хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нь идэвхгүй орлогыг бүрдүүлэх хүчин зүйлүүдийн нэг юм.

Эрсдэлийн хүчин зүйл бүрэн байхгүй байх капиталын хөрөнгө оруулалт, орлого хүлээн авахтай холбоотой аливаа үйл ажиллагааг төсөөлөхийн аргагүй юм.

Хувийн хөрөнгө оруулагчийн олж байгаа орлого нь эрсдэлийн төлбөр гэж хэлж болно.

Аливаа мөнгөний хөрөнгө оруулалт ("дэр дор" ч гэсэн) үргэлж эрсдэлтэй холбоотой байдаг! Аливаа хөрөнгө оруулалт үргэлж хөрөнгө оруулалтын эрсдэлтэй байдаг! Байгальд туйлын эрсдэлгүй хөрөнгө оруулалт гэж байдаггүй, зөвхөн эрсдэлийн зэрэг нь өөр өөр байж болно.

Тиймээс хөрөнгө оруулалтын эрсдэл бол айх шаардлагагүй хэвийн үзэгдэл юм. Үүний зэрэгцээ хувийн хөрөнгө оруулагч эрсдэлээ зөв үнэлж, түүнийгээ чадварлаг удирдах ёстой.

Эрсдэлийн менежмент нь миний бодлоор аливаа хөрөнгө оруулагчийн хамгийн чухал ажил бөгөөд түүний шийдэл нь түүний хөрөнгийн аюулгүй байдал, өсөлтийг бүрэн тодорхойлдог.

Төрлийн

Энд олон янзын ангилал байдаг гэдгийг хэлэх ёстой. Би хувийн хөрөнгө оруулагчдад хамгийн их хамааралтай хөрөнгө оруулалтын эрсдэлүүдийн төрлийг онцлон тэмдэглэхийг хүсч байна, тэр үүнд дүн шинжилгээ хийж, удирдах ёстой.

Санхүүгийн шууд алдагдлын эрсдэл.Энэ нь хувийн хөрөнгө оруулагчийн хувьд хамгийн аймшигтай эрсдэл байж магадгүй, учир нь оруулсан хөрөнгөө хэсэгчлэн эсвэл бүрмөсөн алдах магадлалтай.

Жишээлбэл, түүний хөрөнгийн мөнгөн тэмдэгт мэдэгдэхүйц буурч, сулрах тул: үнэндээ капитал хадгалагдах боловч бодит үнэ цэнэ нь мэдэгдэхүйц бага байх болно.

Ашиг орлого буурах эрсдэл.Энэ бүлэг хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нь эхний хоёр шиг аймаар биш ч бас өөрийн гэсэн ач холбогдолтой.

Үүний мөн чанар нь хөрөнгө оруулагч өөрийн хөрөнгө оруулалтаас түүний таамаглаж байснаас огт өөр ашиг олж авах эсвэл бүр огт авахгүй байх явдал юм.

Зарим тохиолдолд энэ нь хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн түвшинтэй харьцуулах боломжгүй байж болох бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулалтыг зүгээр л үр ашиггүй болгодог.

Жишээлбэл, шинээр бий болсон аж ахуйн нэгжийн хувьцаанд оруулсан хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулагчдад банкны хадгаламжийн түвшинд орлого авчирдаг.

Гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн тэд хадгаламжаас хамаагүй илүү санхүүгийн шууд алдагдлын эрсдэлд өртдөг бөгөөд энэ нь найдвартай байдал, засгийн газрын баталгааг илтгэнэ.

Иймд хөрөнгө оруулагчид ижил орлогоо хадгаламжид байршуулснаар хамаагүй бага эрсдэлтэй орлого олж авах боломжтой байхад хувьцааг эзэмших нь утгагүй юм.

Алдагдсан ашгийн эрсдэл.Миний бодлоор энэ бол хамгийн бага эрсдэлтэй бүлэг, учир нь энэ нь хөрөнгө оруулалтын алдагдалд ордоггүй, харин зөвхөн алдагдсан ашиг нь тийм ч аймшигтай биш боловч туршлагатай хөрөнгө оруулагчид үүнийг үргэлж анхаарч үздэг.

Тэдний хувьд алдсан ашиг нь санхүүгийн алдагдалтай адил юм.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг хэрхэн бууруулах вэ?

Мэдээжийн хэрэг, хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг бууруулах асуудлыг олон талаас нь тусад нь нарийвчлан авч үзэх нь зүйтэй юм. Тиймээс өнөөдөр би хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг хэрхэн бууруулах талаар ярихдаа зөвхөн гол зүйлүүдийг товч дурдах болно.

Эрсдлийн түвшинг хангалттай үнэлэх.Юуны өмнө хөрөнгө оруулагч тодорхой хөрөнгө оруулалт хэр эрсдэлтэй болохыг зохих ёсоор үнэлэх чадвартай байх ёстой.

Ямар ч тохиолдолд та гайхамшгийг хүлээж, "хэрэв салхинд хийсвэл яах вэ" гэсэн зарчмаар хөрөнгө оруулах ёсгүй. Энд дутуу үнэлснээс илүү үнэлж, хэтрүүлэн даатгасан нь дээр.

Хөрөнгө оруулалтын багц бүрдүүлэх.Хэрэв хувийн хөрөнгө оруулагчийн бүх хөрөнгийг нэг хөрөнгөд оруулсан бол энэ хөрөнгө хэр найдвартай мэт санагдаж байсан ч энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулалтын эрсдэл хэт өндөр байх болно.

Тиймээс хөрөнгө оруулалтын багцыг бүрдүүлэх, хөрөнгийг янз бүрийн хөрөнгө, идэвхгүй орлогын янз бүрийн эх үүсвэрт хуваарилах шаардлагатай байна.

Эрсдэлийг төрөлжүүлэх.Хөрөнгө оруулалтын багцыг бүрдүүлэх сэдвийг үргэлжлүүлэхийн тулд түүнийг бүрдүүлдэг санхүүгийн хэрэгслийг илүү гүнзгий, өргөн хүрээтэй төрөлжүүлэх тусам хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгийг бүхэлд нь найдвартай хамгаална гэдгийг нэмж хэлэх хэрэгтэй.

Эрсдэлийг төрөлжүүлэх нь янз бүрийн хөрөнгө, өөр өөр санхүүгийн байгууллагад, өөр өөр валютаар, өөр өөр хугацаанд, өөр өөр аргаар хөрөнгө оруулалт хийх гэх мэт хөрөнгө оруулалтыг хамардаг.

Төсвийн ерөнхийлөн захирагчийг тэнцвэржүүлэх.Хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг удирдах үр дүнтэй арга хэрэгслийн нэг бол хөрөнгө оруулалтын багцыг тэнцвэржүүлэх явдал юм.

Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулагч өөрийн багцаа байнга хянаж, шаардлагатай бол хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг бууруулаад зогсохгүй ашгийг нэмэгдүүлэхийн тулд доторх хөрөнгөө нэг хэрэглүүрээс нөгөөд шилжүүлэх ёстой.

Санхүүжилтийг цаг тухайд нь гаргах.Дүрмээр бол капиталын хөрөнгө оруулалт бүр өөрийн хөрөнгө оруулалтын хугацаатай байдаг бөгөөд энэ нь тодорхой санхүүгийн хэрэгслийн дүн шинжилгээнд үндэслэн тооцдог.

Хугацаа дуусахад эсвэл бүр эрт, хэрэв объектив шалтгаан байгаа бол хөрөнгө оруулагч өөрийн хөрөнгөө заавал татах ёстой.

Өөрөөр хэлбэл, дээд тал нь “булаах” гэсэн шуналтай байж болохгүй, харин төлөвлөсөн хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөний дагуу ажиллах хэрэгтэй.

Эх сурвалж: http://site/fingeniy.com/investicionnye-riski/

Эрсдэлийн удирдлага

Одоо бидний эргэн тойронд хөрөнгө оруулалтын олон боломж бий. Гэхдээ таны хөрөнгө оруулалтад зориулсан ийм олон тооны саналууд байгаа тул хөрөнгө оруулагч бүр хөрөнгө оруулалтаа алдах магадлалыг харгалзан үзэж, хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг зөв үнэлэх чадвартай байх ёстой.

Анхаар!

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулагчийн тавьсан зорилгодоо хүрэхийн тулд боломжит хөрөнгө оруулалтын объектын гүйцэтгэл, түүний санхүүгийн байдлыг тодорхой харуулдаг эдийн засгийн ангилал бөгөөд үүнийг хянах боломжтой, хяналтгүй янз бүрийн хүчин зүйлүүд дагалддаг.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулалтаас таагүй үр дагавар гарах магадлал юм. Энэ нь хөрөнгийн алдагдал, байгууллагын хөгжлийн хурд алдагдах, эсвэл өрсөлдөгчид зах зээлд байр сууриа алдах зэрэг байж болно.

Ангилал

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл хэд хэдэн төрөл байдаг. Системчилсэн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл буюу өөрөөр хэлбэл дэлхийн эдийн засгийн нөхцөл байдалтай холбоотой эрсдэл.

Энэ эрсдэлийг үнэлэхдээ зээлийн хүүгийн хэлбэлзэл, инфляцийн түвшин, санхүүгийн хөрөнгийн уналт зэрэг эрсдэлийг харгалзан үзэх нь зүйтэй.

Системгүй хөрөнгө оруулалтын эрсдэл. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нь тодорхой хөрөнгө оруулалтын объектын санхүүгийн байдалтай шууд холбоотой бөгөөд түншүүдийн хоорондын бизнесийн харилцааны эрсдэл, зээлийн эрсдэлийг харгалзан эдийн засгийн тодорхой салбар дахь эрсдэлийг тусгадаг.

Системийн бус эрсдэл гэдэг нь ханган нийлүүлэгчдээс төлөх төлбөрийн асуудал, хэрэглэгчдийн төлбөрийн чадвар бага эсвэл огт байхгүй, зах зээл дэх өрсөлдөөнийг хөгжүүлэх, түншүүдийн дампуурал гэх мэтийг хэлнэ.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл - хөрөнгө оруулалтын объектын дампуурал эсвэл ашиггүй байдлаас үүдэлтэй санхүүгийн алдагдалтай холбоотой.

Хөрөнгө оруулалтын хөрвөх чадварын эрсдэл нь хөрөнгө оруулагч өөрийн хөрөнгө оруулалтын объектыг тааламжгүй нөхцөлд хэр хурдан ухаарах, борлуулах явдал юм.

Салбарын хөрөнгө оруулалтын эрсдэл - дүрмээр бол эдийн засгийн аль ч салбарт өсөлт, бууралт байдаг. Энэ эрсдэл нь тухайн салбарын бизнесийн өөрчлөлттэй холбоотой байдаг.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулалтаас тодорхой үр дүнд хүрэх бодит байдлын зэрэг юм.

Гэвч дэлхийн эдийн засаг өөрчлөгдөж, хөгжихийн хэрээр энэ эрсдэлийн түвшин байнга өөрчлөгдөж байдаг.

Эрсдлийн төрлүүд:

• технологийн эрсдэлүүд - үйлдвэрлэлийн тоног төхөөрөмжийн найдвартай байдал, түүнчлэн үйлдвэрлэлийн процесс, технологийг урьдчилан таамаглах чадвар, элэгдлийн зэрэг, тоног төхөөрөмжийг шинэчлэх хэрэгцээг үнэлэх чадвар
• байгаль орчны эрсдэл - экологи, байгаль орчинтой холбоотой
• эдийн засгийн эрсдэл - тодорхой улс орны эдийн засгийн чиг хандлага өөрчлөгдөх эрсдэл, эдийн засгийн тодорхой салбаруудын хөгжлийн түвшин
• улс төрийн эрсдэлүүд - тухайн улсын улс төрийн нөхцөл байдал өөрчлөгдөх, улс төрийн чиг хандлага өөрчлөгдөх гэх мэт.
• нийгмийн эрсдэлүүд - нийгэм дэх нийгмийн хурцадмал байдал, ажил хаялт гэх мэт.
• хууль тогтоомжийн эрсдэл - хууль тогтоомжийн өөрчлөлт, одоогийн хууль тогтоомжийн бодитой байдал, бүрэн байдал, уян хатан байдлын түвшинг үнэлэх.

Эрсдэлийн менежмент

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа явуулахдаа хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг удирдах үндсэн арга, хэрэгслийн нэг бол хөрөнгө оруулагч болон түүний хөрөнгийн хооронд зуучлагчийн үүрэг, үүргийг гүйцэтгэдэг тодорхой этгээдийг бий болгох, зохион байгуулах явдал юм. Ийм зуучлагч нь бүх төрлийн брокерийн компани, хөрөнгө оруулалтын сан гэх мэт.

Энэ тохиолдолд ийм зуучлагчийн ур чадвар, мэргэжлийн ур чадвар чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.

Ийм нөхцөлд хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн менежментийг дараахь арга хэмжээг хэрэгжүүлснээр хийх боломжтой.

Зуучлагчийн үйл ажиллагааны чанарыг үнэлэх нь зуучлагчийн ашиглаж буй технологи, тэдгээрийн үйл ажиллагааны болон мэдээллийн хэсгүүдэд дүн шинжилгээ хийх замаар хийгддэг.

Зуучлагчийн үйл ажиллагаа, түүний бизнесийн нэр хүнд гэх мэт бүх мэдээллийг мөн цуглуулдаг.

Зуучлагчийн үйл ажиллагааг үнэлэх. Ийм үнэлгээг тухайн зуучлагчийн үйл ажиллагааны найдвартай, хангалттай статистик болон тоон үзүүлэлтүүд байгаа тохиолдолд л хийж болно.

Хэрэв ийм мэдээлэл байгаа бол үнэлгээний хоёр арга байдаг

1. үнэмлэхүй үнэлгээ (энэ нь зуучлагчийн бодит үзүүлэлтүүдийг боломжит стандарт эсвэл "хамгийн тохиромжтой" үзүүлэлтүүдтэй харьцуулах явдал юм)
2. харьцангуй үнэлгээ (тодорхой зуучлагчийн үзүүлэлтийг өрсөлдөгчийн үзүүлэлттэй харьцуулах)

Хэд хэдэн зуучлагчдын үйлчилгээг нэгэн зэрэг ашиглах. Зуучлагчийн үйл ажиллагаанд хяналт тавих. Хяналт нь санхүүгийн болон үйл ажиллагааны шинж чанартай байж болно.

Анхаар!

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг удирдах энэ арга нь томоохон хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой. Энэ төрлийн хяналт нь зуучлагчийн үйл ажиллагаатай шууд холбоотой дотоод болон гадаад бүх эрсдлийг мэдэж, цаг тухайд нь шийдвэрлэх боломжийг олгодог.

Даатгал ба хөрөнгө оруулалтын эрсдэлээс хамгаалах. Зуучлагчаас татгалзах. Зах зээлд хөрөнгө оруулагчдын шууд оролцоо.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг удирдах энэхүү арга нь зуучлагчдын төлбөрийг бууруулах зардлыг бууруулдаг боловч төлөвлөөгүй олон эрсдэл, жишээлбэл, хөрөнгийг зүй бусаар ашиглах гэх мэт эрсдэлд хүргэж болзошгүй юм.

"ЭДИЙН ЗАСГИЙН ШИНЖИЛГЭЭНИЙ ОНОЛ" хичээлээр

Сэдэв: "Үйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл ажиллагааны эрсдэл."

1. Эрсдэлийн тухай ойлголт, төрлүүд.

1.1 Эрсдэлийн төрлүүд.

1.2 Эрсдлийн эх үүсвэр.

2. Эрсдэлийг үнэлэх аргууд.

3. Эрсдэлийн алдагдал. Эрсдэлийн алдагдлын төрлүүд

4. Эрсдэлээс зайлсхийх аргууд. Эрсдэлийг нутагшуулах аргууд

Эрсдэлийг нөхөх аргууд.

6. Ашигласан эх сурвалжуудын жагсаалт

1. Эрсдэлийн тухай ойлголт, төрлүүд

Зах зээлийн тогтолцоонд байгаа аж ахуйн нэгжүүдийн үйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл ажиллагаа нь тодорхой хэмжээний тодорхойгүй байдал, эрсдэлтэй байдаг. Энэхүү тодорхой бус байдлыг юуны түрүүнд эдийн засгийн нөхцөл байдал нь объектив (инфляци, үнийн өсөлт, хүн амын амьжиргааны түвшин буурах) болон субьектив шинж чанарын санамсаргүй нөлөөнд автдагтай холбон тайлбарлаж байна.Хүлээж буй эцсийн үр дүнд хүрэхэд хоёрдмол байдал, тодорхой бус байдал бий. , улмаар эрсдэл нэмэгддэг, t .e. бүтэлгүйтэх аюул, гэнэтийн алдагдал.

Аливаа тогтолцоо хөгжлийн явцдаа төрөлт, өсөлт, төлөвшил, хөгшрөлт гэсэн хэд хэдэн үе шатыг дамждаг.Угаасаа системийн амьдралын мөчлөгийн үе шат бүрт үндсэн үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэхэд тодорхой хэмжээний эрсдэл байдаг. техникийн, нийгэм, улс төрийн гэх мэт олон үзүүлэлтээс хамаардаг. Ялангуяа эрсдэл ба системийн амьдралын мөчлөгийн одоогийн үе шат хооронд тодорхой холболт байдаг.

Жишээлбэл, найдвартай байдлын онолд бүтэлгүйтлийн муруй гэж нэрлэгддэг муруйг авч үздэг.

Алдаа нь системийн үйл ажиллагаанд гэнэтийн (урьдчилан таамаглах боломжгүй) тасалдал гэж ойлгогддог. Гэмтлийн муруйг янз бүрийн системүүдийн (механик, цахилгаан, хими, технологи, электрон гэх мэт) үйл ажиллагааны талаархи статистик боловсруулалтаар олж авдаг. Янз бүрийн үе шат дахь системийн эвдрэлийг янз бүрийн шалтгаанаар тайлбарладаг, жишээлбэл, үйлдвэрлэлийн согог, зөрчил гэх мэт. системийн хэвийн ажиллагаа, системийн зарим бүрэлдэхүүн хэсэг эсвэл бүхэл бүтэн системийн ядаргааны үзэгдэл. Гэнэтийн бөгөөд урьдчилан таамаглах аргагүй бүтэлгүйтэл үүсдэг тул эвдрэлийн муруй нь системийн үйл ажиллагааг тасалдуулах магадлалтай (эсвэл магадлалын нягтралтай) холбоотой байж болно. Үүнийг хийхийн тулд бүтэлгүйтлийн түвшинг системийн бүх ашиглалтын хугацаанд гарсан системийн эвдрэлийн дундаж тоонд хуваахад хангалттай.

Эрсдэлийн гол хүчин зүйлүүд нь хяналтын объектод хамаарах янз бүрийн шинж чанартай тодорхойгүй байдал, энэ объектод ихээхэн нөлөөлдөг гадаад нөхцөл байдал, түүнчлэн шийдвэр гаргагчийн субьектив сэдэл, хариу үйлдэл юм.

Бизнес эрхлэх үйл ажиллагаа нь бизнес эрхлэх эрсдэлтэй холбоотой бөгөөд энэ нь энэ төрлийн бизнес эрхлэхэд нөөцийг зохистой ашиглахад зориулагдсан урьд өмнө санал болгож буй хувилбартай харьцуулахад эх үүсвэрээ алдах, орлогын хомсдол үүсэх аюулыг хэлнэ.

Эрсдэл гэдэг нь бизнес эрхлэгч өөрийн үйл ажиллагааны таамаглал, хөтөлбөрт тусгагдсан хэмжээнээс хэтэрсэн нэмэлт зардал хэлбэрээр алдагдал хүлээх, эсвэл түүний хүлээгдэж буй орлогоос доогуур орлого олох магадлал юм.

1 .1 Эрсдэлийн төрлүүд

Үйл ажиллагааныхаа явцад бизнес эрхлэгчид үүсэх газар, цаг хугацаа, тэдгээрийн түвшинд нөлөөлж буй гадаад, дотоод хүчин зүйлүүд, улмаар эрсдэлийн арга барилаараа ялгаатай олон төрлийн эрсдэлтэй тулгардаг. тэдгээрийн дүн шинжилгээ ба дүрслэх арга. Эрсдлийн одоо байгаа ангилал нь тэдгээрийг янз бүрийн шалгуурын дагуу хэд хэдэн бүлэгт хуваах боломжийг олгодог: үүссэн цаг хугацаа, бизнесийн үйл ажиллагааны төрөл, үүсэх хүчин зүйл, нягтлан бодох бүртгэлийн шинж чанар гэх мэт.

Эрсдэл үүсэх хугацаанаас нь хамаараад өнгөрсөн, одоогийн болон хэтийн төлөв гэж хуваагддаг. Ретроспективийн шинжилгээ, i.e. Өмнөх эрсдэлийг өмнөх туршлага дээр үндэслэн одоогийн болон ялангуяа ирээдүйн эрсдлийг илүү зөв, илүү нарийвчлалтай үнэлэх зорилгоор ашигладаг. Одоогийн эрсдлийн үнэлгээг үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны төлөвлөлт, компанийн одоогийн менежментэд ашигладаг. Аж ахуйн нэгжийн оновчтой стратеги төлөвлөлтийг сонгохдоо ирээдүйн эрсдлийг харгалзан үздэг.

Бизнесийн үйл ажиллагааны төрлөөр эрсдэлийн дараахь үндсэн төрлүүдийг ялгадаг: арилжааны, үйлдвэрлэлийн, санхүүгийн.

Арилжааны эрсдэл нь ихэвчлэн арилжааны үйл ажиллагаанд илэрдэг бөгөөд энэ нь ашиг олохын тулд бараагаа нэг үнээр өөр үнээр дахин худалдах үйл явц гэж ойлгогддог.Бизнес эрхлэгч нь бусад хүмүүсээс худалдаж авсан бэлэн бүтээгдэхүүнийг худалдах худалдаачин (худалдаачин) үүрэг гүйцэтгэдэг. хэрэглэгчдэд. Энэ төрлийн бизнест барааг худалдан авсан үнээс өндөр үнээр борлуулснаар ашиг бий болдог. Дүрмээр бол бараа худалдаж авах, дараа нь дахин худалдах үйл явц нь нэгэн зэрэг явагдахгүй, харин цаг хугацааны зөрүүтэй байдаг. Гэвч барааны зах зээлийн нөхцөл байдал өөрчлөгдөж байгаа тул энэ нь арилжааны эрсдэлийн гол шалтгаан болж байна - өмнө нь худалдахаар худалдаж авсан бүтээгдэхүүн дараа нь тогтоосон үнээр эрэлтээ олохгүй байна.

Худалдагч нь бүтээгдэхүүнийг худалдан авахдаа хүлээж байсан ашгаа авч чадахгүй байж болно. Энэ үзэгдлийн шалтгаан нь маш олон янз байж болно - эрэлт, нийлүүлэлтийн улирлын хэлбэлзэл, хүн амын худалдан авах чадварын өөрчлөлтөөс эхлээд байгалийн гамшиг гэх мэт. Хэрэглэгчийн эрэлтийн төлөв байдлыг урьдчилан таамаглахад маш хэцүү байдаг, учир нь түүний өөрчлөлтийн бүх шалтгааныг харгалзан үзэх нь бараг боломжгүй юм. Урьдчилан таамагласан нөхцөл байдлын ийм хэмжээ нь үндсэндээ арилгаж болшгүй тодорхойгүй байдалд хүргэдэг.

Бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэл гэдэг нь нөөцийг (түүхий эд, материал, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн, хөдөлмөр гэх мэт) худалдан авах, технологийн процессоор дамжуулан бусад бараа болгон хувиргах, ашиг олох зорилгоор сүүлийнхийг зарах үйл явцыг хэлнэ. Үүний зэрэгцээ, бизнес эрхлэгч нь хөдөлмөрийн хэрэгсэл, объект, хөдөлмөрийг бизнесийн хүчин зүйл болгон шууд ашиглан бүтээгдэхүүн, бараа, үйлчилгээ, ажил, мэдээлэл, оюун санааны үнэт зүйлсийг үйлдвэрлэж, дараа нь хэрэглэгчдэд борлуулдаг. Бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх нь нөөцийг (барааг) нэг материаллаг хэлбэрээс нөгөө бэлэн бүтээгдэхүүн болгон хувиргах үйл явцыг багтаасан тул тэдгээрийг дахин борлуулахаас илүү төвөгтэй үйл явц юм. Түүхий эд, материал, бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэхэд шаардлагатай бусад эд ангиудыг худалдаж авахаас эхлээд бэлэн бүтээгдэхүүн гаргах, борлуулах хүртэл цаг хугацааны тодорхой өөрчлөлт энд байна. Эдийн засагт ийм цагийн шилжилтийг цаг хугацааны хоцрогдол гэж нэрлэдэг.

Тиймээс, үйлдвэрлэлийн эрсдэлҮүнд зөвхөн худалдагчийн эрсдэл төдийгүй үйлдвэрлэгчийн эрсдэл багтдаг бөгөөд энэ нь зах зээлийн эдийн засгийн нөхцөл байдал өөрчлөгдөж, бүтээгдэхүүн өрсөлдөх чадваргүй болж болзошгүй юм. Энэ тохиолдолд үйлдвэрлэлийн өртөг нь бүтээгдэхүүний үнэ нь түүнийг үйлдвэрлэхэд гарсан зардлаас доогуур байх болно. Энэ үзэгдлийн шалтгаан нь маш олон янз байж болно, жишээлбэл, түүхий эд, эрчим хүчний нөөц, тээврийн зардал, байгалийн гамшиг, санал болгож буй бүтээгдэхүүний эрэлт буурах гэх мэт. Гэхдээ эдийн засгийн нөхцөл байдал таатай байсан ч. зах зээл, технологийн үйл явцын буруу зохион байгуулалт нь ашиггүй үйлдвэрлэлийн шалтгаан байж болно. Тухайлбал, түүхий эдийн илүүдэл нөөц бий болгох; Бэлэн бүтээгдэхүүн нь эргэлтийн хөрөнгийг сулруулж, улмаар үйлдвэрлэлийн техник, эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийг улам дордуулдаг.

Санхүүгийн үйл ажиллагаа гэдэг нь бизнес эрхлэгчээс хэрэглэгч (худалдан авагч) руу худалдсан, эсвэл түүнд зээлээр олгосон мөнгө, үнэт цаасыг худалдан авах, худалдах объект болох арилжааны бизнес эрхлэх тусгай хэлбэр юм. Санхүүгийн (эсвэл зээл-санхүүгийн) бизнес эрхлэх нь үндсэндээ зарим мөнгийг бусдад зарах явдал юм (ялангуяа одоогийн мөнгө ирээдүйн мөнгө). Санхүүгийн эрсдэлсанхүүгийн эх үүсвэрээ алдах магадлалтай холбоотой. Санхүүгийн эрсдэлийн үндсэн төрлүүд нь дараахь хүчин зүйлүүдтэй холбоотой эрсдэлүүдийг агуулдаг.

мөнгөний худалдан авах чадварын өөрчлөлт;

компанийн бүтээгдэхүүний эрэлтийн өөрчлөлт;

зээлсэн хөрөнгийг санхүүжилтийн эх үүсвэр болгон татах;

үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах;

хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт (хөрөнгө оруулалтын эрсдэл).

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн жишээн дээр санхүүгийн эрсдэлийг авч үзье. Төрөл бүрийн аж ахуйн нэгжид мөнгө оруулах зорилго нь ашиг олох явдал юм. Тийм ч учраас хөрөнгө оруулалтын эрсдэлЭнэ нь хөрөнгө оруулагчийн оруулсан хөрөнгөөс бага буюу огт ашиг олохгүй байх эрсдэлийг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулалтын бүх үйл явцыг гурван үе шатанд хувааж болно: аж ахуйн нэгжийн төслийг боловсруулах, түүнийг барьж байгуулах, ашиглалтад оруулах; бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх; ашиг олох зорилгоор үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүнийг борлуулах.

Эдгээр үе шат бүрт янз бүрийн "бүтэлгүйтлүүд" гарч болзошгүй бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчийн эрсдлийг нэмэгдүүлдэг. Тиймээс дизайны үе шатанд буруу байр бий болох боломжтой бөгөөд энэ нь урьдчилсан бизнес төлөвлөгөөний бүх давуу талыг үгүйсгэж болно.

Тиймээс хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны явцад үйлдвэрлэсэн барааны зах зээлийн нөхцөл байдал, түүхий эд, материал, бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэхэд шаардлагатай бусад бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн үнийн өөрчлөлтийн динамикийг загварчлахаас гадна үйлдвэрлэлийн төлөв байдлыг урьдчилан таамаглах шаардлагатай байна. барилгын салбар, шинжлэх ухаан, социологи болон бусад зарим хүчин зүйлүүд.

Эрсдэлийг үүсэх хүчин зүйлээр нь байгалийн, эдийн засгийн, улс төрийн, хүний ​​үүсгэсэн гэж хуваадаг.

Байгалийн эрсдэлбайгалийн гамшиг, байгалийн гаралтай гамшгийн улмаас үүссэн. Байгалийн гамшиг - хамгийн том нь - асар их хүний ​​амь нас, эдийн засгийн алдагдалд хүргэдэг. Жишээлбэл, 1988 онд Арменид болсон Спитакийн газар хөдлөлтийн улмаас 50 мянга орчим хүн амь үрэгджээ. Одоогийн байдлаар томоохон хэмжээний гамшиг, ялангуяа Хятад, Энэтхэг, Бангладеш, Япон гэх мэт хүн ам шигүү суурьшсан газруудад мэдэгдэж байна.

Эдийн засгийн эрсдэлийн эрсдэлүүд -Эдгээр нь аж ахуйн нэгжийн эдийн засаг эсвэл улс орны эдийн засагт гарсан таагүй өөрчлөлтөөс үүдэлтэй эрсдэл юм. Эдийн засгийн эрсдэлийн хамгийн түгээмэл хэлбэр бол зах зээлийн нөхцөл байдал өөрчлөгдөх, банкны хөнгөлөлтийн хүүгийн өсөлт, зээлийн өртөг нэмэгдэх, тэнцвэргүй хөрвөх чадвар, чадваргүй менежмент гэх мэт. 1998 оны 8-р сарын 17-ны өдөр улсын эдийн засаг бүхэлдээ огцом уналтад хүргэсэн дефолтыг эргэн санахад хангалттай.

Улс төрийн эрсдэлБизнесийн үйл ажиллагаанд нөлөөлж буй улс төрийн нөхцөл байдлын тогтворгүй байдлаас үүдэлтэй (хил хаах, бусад улс руу бараа бүтээгдэхүүн гаргахыг хориглох, тус улсын нутаг дэвсгэрт явуулж буй цэргийн ажиллагаа, хэт даврагч, гэмт хэргийн байгууллагын үйл ажиллагаа гэх мэт). ).

Техногенийн эрсдэлбайгальд хүний ​​хяналтгүй оролцоотой холбоотой. Соёл иргэншил хөгжихийн хэрээр хүний ​​үйлдсэн эрсдэл улам бүр газар авч байна. Эртний Грекийн үед Геркулес голын урсацыг эргүүлж цэвэрлэсэн Аугийн жүчээнд бууц хуримтлагдсан нь хүний ​​гараар хийсэн гамшиг гэж тооцогддог байсан бол 20-р зуунд. Чернобылийн атомын цахилгаан станцад болсон сүйрэл нь эртний Грекээс хэдэн арав дахин том газар нутаг, олон сая хүний ​​амьдралд нөлөөлсөн.

1.2. Эрсдлийн эх үүсвэр

Эрсдлийн нөхцөл байдал гэдэг нь үйл явдлын магадлалыг тодорхойлох боломжтой нөхцөл байдал юм. энэ тохиолдолд үйлдвэрлэлийн техник, эдийн засгийн үзүүлэлтүүдэд нөлөөлж болох үйл явдлын магадлалыг бодитойгоор үнэлэх боломжтой.

Эрсдлийн гол эх үүсвэрүүд нь:

1) байгалийн үйл явц, үзэгдлийн урьдчилан таамаглах боломжгүй байдал, аяндаа байдал. Байгалийн үзэгдэл, ялангуяа химийн гамшиг нь нийгэм, эдийн засгийн үйл явцад нөлөөлж буй хүчин зүйлүүдийн нэг хэвээр байна. Мэдээжийн хэрэг, энэ нөлөө улс орон, бүс нутагт өөр өөр байдаг. Хөдөө аж ахуй нь байгалийн гамшгаас онцгой хамааралтай. Жишээлбэл, Орос улсад бараг бүх хөдөө аж ахуй эрсдэлтэй газар тариалангийн бүсэд хамаардаг. Гэтэл нөгөө талаас АНУ-ын хөдөө аж ахуйд асар их хохирол учруулдаг хар салхи зэрэг байгалийн гамшиг манай цаг уурын бүсэд бараг мэдэгддэггүй;

2) нийгмийн үйл явцын санамсаргүй байдал. Нийгэм, эдийн засгийн олон үйл явцын магадлалын шинж чанар, үндэстэн, шашин шүтлэг, тэр ч байтугай арьсны өнгөний ялгаа нь ижил төстэй гадаад нөхцөл байдал нь нийгмийн амьдралын янз бүрийн илрэлүүдэд хүргэдэг. Жишээлбэл, барууны орнуудын удирдагчдын Гитлерийг "Мюнхений хэлэлцээр" -ээр дамжуулан "тайвшруулах" оролдлого нь эсрэг үр дүнд хүргэсэн - Дэлхийн 2-р дайн;

3) зах зээлийн нөхцөлд эсрэг тэсрэг хандлага, зөрчилдөөнтэй ашиг сонирхлын зөрчилдөөн. Зах зээлийн хөгжлийн механизм - Өрсөлдөөн нь анхнаасаа янз бүрийн бараа үйлдвэрлэгчдийн хооронд сөргөлдөөнийг урьдчилан таамаглаж байна.Худалдагч ба худалдан авагчийн хоорондох бараа-мөнгөний харилцаанд ч зөрчилдөөн ажиглагдаж болно: худалдагч нь илүү өндөр үнээр зарахыг хүсдэг, мөн худалдан авагч хямд үнээр худалдаж авахыг хүсч байна;

4) шинжлэх ухаан, технологийн дэвшлийн урьдчилан таамаглах боломжгүй шинж чанар. Шинжлэх ухаан, технологийн хөгжлийн ерөнхий чиг хандлагыг ялангуяа ойрын ирээдүйд тодорхой нарийвчлалтайгаар урьдчилан таамаглах боломжтой. Гэсэн хэдий ч тодорхой шинжлэх ухааны нээлт, техникийн шинэ бүтээлийн тодорхой үр дагаврыг урьдчилан бүрэн тодорхойлох нь бараг боломжгүй юм.

Техникийн дэвшлийг эрсдэлгүйгээр хийх боломжгүй бөгөөд энэ нь түүний магадлалын шинж чанартай холбоотой юм, учир нь зардал, ялангуяа үр дүн нь цаг хугацааны хувьд уртасч, хол байдаг тул тэдгээрийг зөвхөн тодорхой, ихэвчлэн өргөн хүрээнд урьдчилан харж болно.

2. Эрсдэлийг үнэлэх аргууд

Одоогийн байдлаар эдийн засгийн эрсдэлийг үнэлэх хэд хэдэн аргыг ашиглаж байгаа бөгөөд эдгээрийг хэд хэдэн ангилалд хувааж болно: статистик; аналитик; аналоги арга; шинжээчийн үнэлгээний арга, шинжээчдийн систем.

Статистикийн аргуудЭрсдэлийг үнэлэхэд тархалт, регресс, хүчин зүйлийн шинжилгээг ашигладаг. Энэ ангиллын аргын давуу талууд нь тэдгээрийн олон талт байдал; дутагдалтай талууд нь статистикийн судалгааны үндсэн мөн чанар - том мэдээллийн сан шаардагдах, олж авсан дүгнэлтийн нарийн төвөгтэй байдал, тодорхой бус байдал, цаг хугацааны цувралыг шинжлэхэд тодорхой бэрхшээлүүд гэх мэт. Бизнесийн үйл ажиллагааны эрсдэлийг тооцоолохын тулд эдгээр аргыг харьцангуй ховор ашигладаг. Гэсэн хэдий ч сүүлийн үед кластерын шинжилгээний арга нь зарим нэг түгээмэл болж байгаа бөгөөд энэ нь бизнес төлөвлөгөө боловсруулахад эрсдэлийг бүлэгт хуваах замаар олж авсан мэдээлэлд үндэслэн эрсдлийн ерөнхий коэффициентийг тооцоолоход хэрэглэгддэг.

Аналитик аргуудихэвчлэн ашиглагддаг. Тэдний давуу тал нь маш сайн зохион бүтээгдсэн, ойлгоход хялбар, энгийн ойлголттой ажиллахад хялбар байдаг. Эдгээр аргуудад: хөнгөлөлтийн арга, зардлаа нөхөх шинжилгээ, үйлдвэрлэлийн үр ашгийн шинжилгээ, мэдрэмжийн шинжилгээ, тогтвортой байдлын шинжилгээ орно.

Хөнгөлөлтийн аргыг ашиглахдаа шинжээчийн үнэлгээний аргаар олж авсан эрсдэлийн коэффициентээр хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тохируулна. Хөнгөлөлтийн аргын сул тал нь эрсдэлийн хэмжүүрийг субъектив байдлаар тодорхойлдог.

Мэдрэмжийн шинжилгээний аргыг ашиглах нь хөрөнгө оруулалтын төслийн үр дүнд бий болсон техник, эдийн засгийн үзүүлэлтүүдэд янз бүрийн хүчин зүйлийн өөрчлөлтийн нөлөөллийг тодорхойлох явдал юм. Заримдаа мэдрэмжийн оронд үүссэн параметрийн уян хатан чанарыг тодорхойлдог. Мэдрэмжийг тооцоолох арга нь статистикийн аргуудын нэг болох хүчин зүйлийн шинжилгээний аргатай ойролцоо байдаг. Энэ нь үр дүнд бий болсон үзүүлэлтэд янз бүрийн хүчин зүйлийн нөлөөллийн түвшинг тодорхойлдог.

Тогтвортой байдлын шинжилгээний арга нь янз бүрийн хүчин зүйлсийн таагүй өөрчлөлт гарсан тохиолдолд төслийн эдийн засгийн үндсэн үзүүлэлтүүдийн өөрчлөлтийг тодорхойлдог (эдийн засгийн тогтвортой байдал гэдэг нь эдийн засгийн тогтолцоо нь таагүй хүчин зүйлсийн нөлөөлөлд өртсөний дараа үйл ажиллагаагаа хадгалах чадварыг хэлнэ). Жишээлбэл, бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэхэд шаардлагатай түүхий эд, материалын үнэ өөрчлөгдөхөд боломжит ашгийн хэмжээг судалдаг.

Аналоги аргаэрсдэлийн үнэлгээг зарим ижил төстэй төсөл эсвэл эдийн засгийн нөхцөл байдлын дагуу хийсэн гэж үздэг. Төсөл хэрэгжиж буй эдийн засгийн тогтолцоо ч мөн адил төстэй байдлаар ажиллаж байна гэж таамаглаж байна.

Шинжээчдийн үнэлгээний аргатусгайлан сонгогдсон хүмүүс - мэргэжилтнүүдийн зөн совин, практик мэдлэг дээр үндэслэсэн. Ажлын хүрээнд мэргэжилтнүүдийн судалгааг хийдэг (түүний янз бүрийн аргыг ашиглаж болно), энэ судалгаанд үндэслэн аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны урьдчилсан таамаглалыг гаргадаг. Мэргэжилтнүүдийг зөв сонгож, тэдний ажлыг оновчтой зохион байгуулснаар энэ арга нь хамгийн үнэн зөв, найдвартай аргуудын нэг юм. Бүх бэрхшээл нь шинжээчдийг сонгох, тэдний ажлыг зохион байгуулах механизмд оршдог - шинжээчдийн хоорондын зөрчилдөөнийг арилгах, шинжээч бүрийн үнэлгээг тодорхойлох, судалгааны асуултыг зөв тавих гэх мэт.

Мэргэжилтнүүдийн зөн совин дээр суурилсан шинжээчийн үнэлгээний аргаас ялгаатай нь шинжээч системийн арганарийн сэдвийн хүрээнд асуудлыг шийдвэрлэх үед хүний ​​мэргэжилтний үйлдлийг дуурайлган хийдэг тусгай компьютерийн программ хангамжид суурилсан арга юм. Програм хангамж нь мэдээллийн сан, мэдлэгийн сан, интерфейс гэсэн гурван хэсгээс бүрдэнэ.

Мэдээллийн сан нь судалгааны объектын талаархи бүх мэдээллийг агуулдаг. Мэдлэгийн сан нь судалж буй объектын хувьслын явцад үүсэх янз бүрийн нөхцөл байдлыг тодорхойлсон дүрмүүдийг агуулдаг. Мэдээллийн сан болон мэдлэгийн санг хоёуланг нь тусгай дүрмийн дагуу зохион байгуулдаг. Интерфэйс гэдэг нь шинжээчийн системээр ажиллаж байгаа хүнд өөрт нь сонирхсон сэдвээр асуулт асууж, компьютерээр дуурайлган хариулт авах боломжийг олгодог тусгай програм хангамж юм.

Жагсаалтад орсон эрсдэлийг тооцоолох аргуудын гол сул тал нь эрсдэлийн коэффициентүүдийн тодорхой, тодорхойлогдсон утгуудаар ажилладаг явдал юм. Бараа, үйлчилгээний зах зээлийн эдийн засгийн нөхцөл байдлын хувьслын үйл явцын санамсаргүй бүрэлдэхүүн хэсгийг авч үзэхгүй. Энэ бүрэлдэхүүн хэсгийг үл тоомсорлох нь заримдаа буруу үр дүнд хүргэдэг. Тиймээс, санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны эрсдэлийг зөв үнэлэхийн тулд зах зээлийн нөхцөл байдлын детерминист өөрчлөлтийг төдийгүй түүний стохастик өөрчлөлтийг судлах шаардлагатай. Бид зах зээлийн нөхцөл байдлыг урьдчилан таамаглах детерминист загвараас магадлалын загвар руу шилжих ёстой.

3. Эрсдэлийн алдагдал

Бизнесийн эрсдлийг үнэлэхдээ бизнесийн үйл ажиллагаа явуулахдаа болзошгүй нөөцийн алдагдлыг дүн шинжилгээ хийх, урьдчилан таамаглахад гол анхаарал хандуулдаг.

Эрсдэлийн алдагдлыг тодорхойлохдоо аж ахуйн нэгжийн хэвийн үйл ажиллагааны явцад гарч буй хөдөлмөр, материал, санхүүгийн янз бүрийн төрлийн нөөцийн зардлыг бус харин урьдчилан тооцоолоогүй үр дүнд гарсан санамсаргүй, магадлалын алдагдлыг харгалзан үзэх шаардлагатай. үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаа эхлэхээс өмнө урьдчилан таамаглах боломжгүй, төлөвлөөгүй шалтгаанууд.

3.1 Үзүүлэлтийн алдагдлын төрлүүд

Бизнесийн үйл ажиллагааны алдагдал нь ихэвчлэн хөдөлмөрийн, материаллаг, санхүүгийн, цаг хугацааны алдагдал, тусгай төрлийн алдагдал гэсэн хэд хэдэн бүрэлдэхүүн хэсэгт хуваагддаг.

Хөдөлмөрийн алдагдалсанамсаргүй урьдчилан тооцоолоогүй шалтгааны улмаас ажлын цагийн алдагдлыг илэрхийлнэ. Эдгээр алдагдлыг мөнгөн дүнгээр (жишээлбэл, алдагдсан ашиг) болон тусгай хэмжилтийн нэгжээр хэмжиж болно: хүн-цаг, хүн-өдөр гэх мэт.

Материаллаг алдагдалердийн хэрэглээтэй харьцуулахад түүхий эд, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн, дулаан, цахилгааны хэрэглээ нэмэгдсэнийг илэрхийлнэ. Материаллаг нөөцийг янз бүрийн хэмжлийн нэгжээр (тонн, киловатт-цаг гэх мэт) хэмждэг тул нийт алдагдлыг үнэлэхийн тулд тэдгээрийг нэг хэмжилтэд хүргэх шаардлагатай. тэдгээрийг мөнгөн дүнгээр харуулах. Үүнийг хийхийн тулд бүх төрлийн материалын алдагдлыг системийн харгалзах үнээр үржүүлэх шаардлагатай. Нөөцийн төрөл бүрийг үнэлсний дараа бүгдийг нь нэгтгэж, шалгадаг. эрсдэлтэй нөхцөлд бизнесийн үйл ажиллагаан дахь ерөнхий материаллаг хохирол.

Санхүүгийн алдагдалӨмнө нь төлөвлөсөнтэй харьцуулахад хүлээн авсан хөрөнгийн дутагдалтай шууд холбоотой. Энэ үзэгдлийн шалтгаан нь худалдан авагчаас мөнгө хүлээн авахгүй байх (авлага), үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн инфляци, улмаар мөнгө хямдрах, улмаар санхүүгийн шууд бус алдагдал, төлбөрийн чадваргүй зээлдэгчдийн өрийг барагдуулахгүй байх, санамсаргүй өөрчлөлтүүд байж болно. үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний эрэлт, үнэ гэх мэт.

Цагийн гарзүйлдвэрлэлийн процессын хугацаа болон эцсийн бүтээгдэхүүнийг борлуулах цаг хугацааны өөрчлөлтийг илэрхийлнэ. Цагийн алдагдлыг шууд тооцоолоход хамгийн хэцүү байдаг. Тэдгээрийг мөн цаг хугацааны үнэмлэхүй алдагдал гэж тайлбарлаж болно, өөрөөр хэлбэл. өдөр, долоо хоног, сар, алдагдсан ашгийн хэлбэрээр мөнгөн дүнгээр тооцохыг хичээ. Гэсэн хэдий ч алдагдсан ашгийг тооцоолох тодорхой, зөв ​​аргууд хараахан боловсруулагдаагүй байгаа тул энд ихэнхдээ тодорхойгүй байдал байдаг.

TO тусгай төрлийн алдагдалөмнөх дөрвөн хэсэгт тохирохгүй бүх алдагдлыг оруулах, i.e. аж ахуйн нэгжийн ажилчид болон бүс нутгийн хүн амын эрүүл мэндэд хохирол учруулах, хүрээлэн буй орчны бохирдол, бизнес эрхлэгчийн бизнесийн нэр хүндэд хохирол учруулах, ажлын бодит үр дүнг гажуудуулах гэх мэт. Эдгээр төрлийн алдагдлыг тооцоолоход бүр ч хэцүү байдаг. Тухайлбал, хүн амын эрүүл мэнд, байгаль орчинд учруулсан хохирлыг үнэлж дүгнэх тодорхой арга одоо болтол байхгүй.

Тиймээс эрсдэлийн алдагдлыг шинжлэхдээ урьдчилан тооцоолоогүй гэнэтийн нөхцөл байдлын үр дүнд үүссэн бүх алдагдлыг харгалзан үзэх шаардлагатай. Энэ тохиолдолд алдагдлын үр дүнд хамгийн их нөлөөлдөг эрсдэлт хүчин зүйлсийг тодорхойлох шаардлагатай. Тиймээс эрсдэлээс үүсэх алдагдлыг тодорхойлох ажил нь хүчин зүйлийн шинжилгээнд ордог. Эндээс үүссэн параметр нь алдагдлын нийт масс бөгөөд бие даасан хүчин зүйлүүд нь санамсаргүй алдагдалд нөлөөлдөг маш чухал шалтгаанууд юм.

Хүчин зүйлийн шинжилгээний утга нь янз бүрийн аргуудыг (гинжин орлуулах арга, дифференциал арга, ялгааны арга гэх мэт) ашиглан янз бүрийн хүчин зүйлийн үр дүнд бий болсон хувьсагчид үзүүлэх нөлөөллийн түвшинг тодорхойлох явдал юм. Энэ тохиолдолд бүх бие даасан хүчин зүйлүүд тодорхой интервалд өөрчлөгддөг бөгөөд энэ нь үүссэн параметрийн утгыг ерөнхийд нь өөрчлөхөд хүргэдэг. Ийм байдлаар эдийн засгийн зарим үйл явцын тодорхойлогч ба үечилсэн бүрэлдэхүүн хэсгийн нөлөөллийн зэргийг үнэлдэг. Бизнес эрхлэх үйл ажиллагааны эрсдэлийг бодитоор тодорхойлдог санамсаргүй бүрэлдэхүүнийг хүчин зүйлийн шинжилгээнд тооцдоггүй.

4. Эрсдэлээс зайлсхийх аргууд

Эрсдэлээс зайлсхийх хамгийн хялбар арга бол түүнээс татгалзах явдал юм. Энэ арга нь практикт нэлээд түгээмэл байдаг бөгөөд үүнийг зах зээлд хүчтэй байр суурь эзэлдэг компаниуд ихэвчлэн ашигладаг. Тэдний менежерүүд найдвартай ажиллах, эрсдэлээс зайлсхийх, найдваргүй түншүүд, ханган нийлүүлэгчид, хэрэглэгчид гэх мэт асуудлыг шийдвэрлэхгүй байхыг илүүд үздэг. Ийм компаниуд ихэвчлэн шинэ бүтээгдэхүүн, технологийн процесс, техникийн чиглэл, шинжлэх ухааны цоо шинэ төслүүдийг хөгжүүлэхэд хөрөнгө оруулах замаар инновацийн эрсдэлээс зайлсхийхийг хичээдэг.

Үүнийг арилгахаас өөр эрсдэлээс зайлсхийх өөр нэг арга бол эрсдэлийг гуравдагч этгээд, ялангуяа даатгалын компаниудад шилжүүлэхийг оролдох явдал юм. Үүний зэрэгцээ, аж ахуйн нэгж нь ирээдүйд алдагдал хүлээхгүй байх, эсвэл хамгийн бага хэмжээгээ хангах үүднээс эрсдэлтэй бизнесийн үйл ажиллагаагаа даатгуулахыг хичээдэг. Гэсэн хэдий ч эрсдэлийн даатгал нь үргэлж боломжтой байдаггүй. Тиймээс инновацийн үйл ажиллагааг даатгуулах нь ховор.

4.1 Эрсдэлийг нутагшуулах аргууд

Эдгээр аргуудыг эрсдэлийн эх үүсвэрийг хангалттай тусгаарлаж, тодорхойлох боломжтой тохиолдолд ашигладаг.Эдийн засгийн хувьд хамгийн аюултай үе шат, үйл ажиллагааны чиглэлийг тодорхойлсноор үүнийг хянах боломжтой болгож, улмаар аж ахуйн нэгжийн эрсдлийн түвшинг бууруулах боломжтой. Үүнтэй төстэй аргыг олон томоохон компаниуд, жишээлбэл, шинэлэг төслүүдийг нэвтрүүлэх, шинэ төрлийн бүтээгдэхүүн боловсруулахад ашигладаг бөгөөд арилжааны амжилт нь эргэлзээтэй байдаг. Дүрмээр бол эдгээр нь эрчимтэй R&D шаарддаг, эсвэл үйлдвэрт хараахан туршиж амжаагүй шинжлэх ухааны хамгийн сүүлийн үеийн ололтыг ашиглах шаардлагатай бүтээгдэхүүн юм. Инновацийн бодлогын эрсдлийг бууруулахын тулд олон компаниуд судалгаа, хөгжүүлэлтийн ажлыг охин компани эсвэл засгийн газрын агентлагууд - их дээд сургууль, институт, дизайны товчоо гэх мэтээр гүйцэтгэхийг хичээдэг. Тэд шинэ чиглэлийг хөгжүүлэх бүх эрсдэлийг үүрдэг. Үүний зэрэгцээ "толгой" компанийн шинжлэх ухаан, техникийн чадавхийг үр дүнтэй холбох нөхцөл хадгалагдаж байна. Саяхан барууны компаниуд инновацийн үйл ажиллагааны эрсдэлийг бууруулах өөр нэг аргыг боловсруулсан - энэ бол Орос болон хуучин ЗХУ-ын орнуудын шинжлэх ухаан, техникийн чадавхийг ашиглах явдал юм. Тиймээс, жишээлбэл, шинэ арилжааны онгоц бүтээхдээ Америкийн Gulfstream компани Оросын нэрэмжит дизайны товчоог татав. Сухой, мөн сансрын хөлгүүддээ атомын цахилгаан станц барихын тулд Оросын компаниас ийм цөмийн реакторын төсөл, бүрэн хэмжээний жишээг 9 сая доллараар бэлгэдлийн үнээр худалдаж авсан.

4.2 Эрсдэлийг нөхөх аргууд

Нөхөн олговрын аргууд нь эрсдэлийг бууруулах хамгийн их хөдөлмөр шаарддаг боловч хамгийн үр дүнтэй арга юм. Аргын мөн чанар нь хөгжлийн хувилбаруудыг үе үе боловсруулж, аж ахуйн нэгжийн ирээдүйн төлөв байдал, түүний гадаад бизнесийн орчныг үнэлэх явдал юм. Энэ арга нь тусгай урьдчилсан шинжилгээний ажил шаарддаг бөгөөд түүний бүрэн бүтэн байдал, зөв, нарийвчлал нь түүний хэрэглээний үр нөлөөг тодорхойлдог. Энэ арга нь шатрын тоглоомыг санагдуулдаг бөгөөд энэ нь тоглоомын бүх боломжит хувилбаруудыг тооцоолох боломжгүй боловч хамгийн их магадлалтай нь бүрэн хэрэгжих боломжтой ажил юм. Эрсдэлийг нөхөх аргыг аж ахуйн нэгжийн стратеги төлөвлөлтийн үйл ажиллагааг ашигладаг урьдчилан сэргийлэх менежментийн арга гэж ангилдаг. Стратегийн төлөвлөлт гэдэг нь аж ахуйн нэгжийн чадавхийг иж бүрэн судлах, гадаад эдийн засгийн нөхцөл байдлыг урьдчилан таамаглах, хөгжлийн хувилбаруудыг үе үе боловсруулах, тухайн аж ахуйн нэгжийн бизнесийн орчны ирээдүйн төлөв байдалд үнэлгээ өгөх, боломжит түншүүдийн зан байдал, үйл ажиллагааг урьдчилан таамаглах явдал юм. өрсөлдөгчдийн. Үүний үр дүнд олж авсан мэдээлэл нь аж ахуйн нэгжүүдийн хоорондын харилцааны шинэ чиг хандлагыг олж авах, зохицуулалтын шинэчлэлд урьдчилан бэлтгэх, бизнесийн дүрмийн өөрчлөлтөөс үүссэн алдагдлыг нөхөх шаардлагатай арга хэмжээг авах, тактикийн болон стратегийн төлөвлөгөөг зохицуулах боломжийг олгодог. нисдэг."

5. Дүгнэлт

Эрсдэл бол бизнесийн үйл ажиллагааны салшгүй хэсэг юм. Эрсдэл нь хүлээгдэж буйтай харьцуулахад нэмэлт зардал эсвэл үйлдвэрлэлийн хэмжээ буурсантай холбоотой алдагдлын магадлалаар үнэлэгддэг.

Зах зээлийн тогтолцоонд эрсдэлийг бүрэн арилгах хэзээ ч боломжгүй. Эрсдэлийн шалтгаан нь хүн төрөлхтөнд тохиолдож буй нийгэм-эдийн засаг, улс төр, байгалийн, хүний ​​гараар бүтсэн болон бусад үйл явцын талаарх мэдээлэл хангалтгүй байдаг.

Үнэлгээ, урьдчилсан тооцоонд эрсдэлийн хүчин зүйлийг харгалзан үзэх нь цаг хугацаа, хүчин зүйл, үүсэх талбар, нягтлан бодох бүртгэлийн шинж чанараар ялгаатай эрсдлийн төрлүүдийн ангиллын талаархи мэдлэгийг шаарддаг.

Бизнес эрхлэхдээ эрсдэлээс зайлсхийх биш харин түүнийг бууруулахыг хичээж, болзошгүй алдагдал, ашгийг тэнцвэржүүлэх нь чухал юм. Үүний тулд эрсдэлтэй үйл ажиллагааны магадлал, эрсдэлээс учирч болзошгүй алдагдлыг тооцоолох чадвартай байх нь маш чухал юм.

6. Ашигласан уран зохиолын жагсаалт:

1. Эдийн засгийн шинжилгээний онол / засварласан Н.П. Любушина- М., 2006

2. Эдийн засгийн шинжилгээний онол / Сурах бичиг/ М.И. Баканов- М., 2001

3. Эдийн засгийн онол / Сурах бичиг/ Эд. А.И. Дорынина болон бусад.- Санкт-Петербург: Петр, 1999

4. Эдийн засгийн шинжилгээ: нөхцөл байдал, тест, жишээ, даалгавар, оновчтой шийдлийг сонгох, санхүүгийн таамаглал / Үч. тэтгэмж / Эд. М.И. Баканова- М., 2001

Цахилгааны сүлжээнд цахилгаан эрчим хүчний алдагдал зайлшгүй тул эдийн засгийн үндэслэлтэй түвшнээс хэтрэхгүй байх нь чухал юм. Технологийн хэрэглээний стандартыг хэтрүүлсэн нь үүссэн асуудлуудыг харуулж байна. Нөхцөл байдлыг засахын тулд зорилтот бус зардлын шалтгааныг тогтоож, бууруулах арга замыг сонгох шаардлагатай. Энэ нийтлэлд цуглуулсан мэдээлэл нь энэхүү хүнд хэцүү ажлын олон талыг дүрсэлсэн болно.

Алдагдлын төрөл, бүтэц

Алдагдал гэдэг нь хэрэглэгчдэд нийлүүлж буй цахилгаан эрчим хүч болон бодитоор хүлээн авсан эрчим хүчний хоорондын зөрүүг хэлнэ. Алдагдлыг хэвийн болгох, бодит үнэ цэнийг тооцоолохын тулд дараахь ангиллыг баталсан.

• Технологийн хүчин зүйл. Энэ нь физик процессын онцлогоос шууд хамаардаг бөгөөд ачааллын бүрэлдэхүүн хэсэг, хагас тогтмол зардал, цаг уурын нөхцлийн нөлөөн дор өөрчлөгдөж болно.
• Туслах төхөөрөмжийг ажиллуулах, техникийн ажилтнуудын ажиллах нөхцлийг бүрдүүлэхэд зарцуулсан зардал.
• Арилжааны бүрэлдэхүүн хэсэг. Энэ ангилалд тоолуурын төхөөрөмжийн алдаа, түүнчлэн цахилгааныг дутуу хэмжихэд хүргэдэг бусад хүчин зүйлүүд орно.

Энгийн цахилгаан компанийн алдагдлын дундаж графикийг доор харуулав.

Графикаас харахад хамгийн өндөр зардал нь агаарын шугамаар (цахилгаан шугам) дамжуулахтай холбоотой бөгөөд энэ нь нийт алдагдлын 64 орчим хувийг эзэлж байна. Хоёрдугаарт титмийн нөлөө (агаарын шугамын утаснуудын ойролцоох агаарыг иончлох, үүний үр дүнд тэдгээрийн хооронд урсах гүйдэл үүсэх) - 17%.

Үзүүлсэн график дээр үндэслэн зорилтот бус зардлын хамгийн их хувийг технологийн хүчин зүйл эзэлж байна гэж хэлж болно.

Цахилгаан алдагдлын гол шалтгаанууд

Бүтэцийг ойлгосны дараа дээр дурдсан ангилал тус бүрт зохисгүй зардал гаргах шалтгаанууд руу шилжье. Технологийн хүчин зүйлийн бүрэлдэхүүн хэсгүүдээс эхэлье.

1. Ачааллын алдагдал нь цахилгаан шугам, тоног төхөөрөмж, цахилгаан сүлжээний янз бүрийн элементүүдэд тохиолддог. Ийм зардал нь нийт ачааллаас шууд хамаардаг. Энэ бүрэлдэхүүн хэсэг нь:

• Цахилгаан шугамын алдагдал нь одоогийн хүч чадалтай шууд холбоотой. Тийм ч учраас цахилгаан эрчим хүчийг хол зайд дамжуулахдаа түүнийг хэд хэдэн удаа нэмэгдүүлэх зарчмыг ашигладаг бөгөөд энэ нь одоогийн болон үүний дагуу зардлыг пропорциональ бууруулахад хувь нэмэр оруулдаг.
• Соронзон ба цахилгаан шинж чанартай трансформаторын хэрэглээ (). Жишээлбэл, 10 кВ-ын сүлжээн дэх дэд станцын хүчдэлийн трансформаторын зардлын өгөгдлийг харуулсан хүснэгтийг доор харуулав.

Бусад элементүүдийн зорилтот бус хэрэглээ нь ийм тооцооны нарийн төвөгтэй байдал, бага хэмжээний зардлын улмаас энэ ангилалд хамаарахгүй. Үүний тулд дараах бүрэлдэхүүн хэсгийг өгсөн болно.

1. Хагас тогтмол зардлын ангилал. Үүнд цахилгаан тоног төхөөрөмжийн хэвийн үйл ажиллагаатай холбоотой зардал орно, үүнд:

• Цахилгаан станцуудын сул зогсолт.
• Реактив ачааллыг нөхөх тоног төхөөрөмжийн зардал.
• Төрөл бүрийн төхөөрөмжүүдийн бусад төрлийн зардал, шинж чанар нь ачаалалаас хамаардаггүй. Жишээлбэл, цахилгаан тусгаарлагч, 0.38 кВ-ын сүлжээн дэх хэмжих хэрэгсэл, гүйдлийн трансформатор, хүчдэлийн хязгаарлагч гэх мэт.

Сүүлийн хүчин зүйлийг харгалзан мөс хайлуулах эрчим хүчний зардлыг харгалзан үзэх шаардлагатай.

Дэд станцуудын үйл ажиллагааг дэмжих зардал

Энэ ангилалд туслах төхөөрөмжийг ажиллуулах цахилгаан эрчим хүчний зардлыг багтаасан болно. Ийм тоног төхөөрөмж нь цахилгаан эрчим хүчийг хувиргах, түгээх үүрэгтэй үндсэн нэгжүүдийн хэвийн үйл ажиллагаанд зайлшгүй шаардлагатай. Зардлыг хэмжих хэрэгсэл ашиглан бүртгэдэг. Энэ ангилалд хамаарах гол хэрэглэгчдийн жагсаалтыг энд оруулав.

• трансформаторын тоног төхөөрөмжийн агааржуулалт, хөргөлтийн систем;
• технологийн өрөөний халаалт, агааржуулалт, түүнчлэн дотоод гэрэлтүүлгийн хэрэгсэл;
• дэд станцын зэргэлдээх талбайн гэрэлтүүлэг;
• зай цэнэглэх төхөөрөмж;
• үйл ажиллагааны хэлхээ ба хяналт, хяналтын систем;
• гадаа тоног төхөөрөмжийн халаалтын систем, тухайлбал, агаарын таслуурын хяналтын модулиуд;
• янз бүрийн төрлийн компрессорын тоног төхөөрөмж;
• туслах механизмууд;
• засварын ажилд зориулсан тоног төхөөрөмж, холбооны хэрэгсэл, түүнчлэн бусад төхөөрөмж.

Арилжааны бүрэлдэхүүн хэсэг

Эдгээр зардал нь үнэмлэхүй (бодит) болон техникийн алдагдлын хоорондын тэнцвэрийг хэлнэ. Тохиромжтой бол ийм ялгаа нь тэг байх ёстой боловч бодит байдал дээр энэ нь бодитой биш юм. Энэ нь юуны түрүүнд цахилгаан тоолуур болон эцсийн хэрэглэгчдэд суурилуулсан цахилгаан тоолуурын онцлогтой холбоотой юм. Энэ нь алдааны тухай юм. Энэ төрлийн алдагдлыг бууруулах хэд хэдэн тодорхой арга хэмжээ байдаг.

Энэ бүрэлдэхүүн хэсэг нь хэрэглэгчдэд олгосон төлбөрийн алдаа, цахилгаан хулгайд орсон. Эхний тохиолдолд ижил төстэй нөхцөл байдал дараах шалтгааны улмаас үүсч болно.

• цахилгаан эрчим хүч нийлүүлэх гэрээ нь хэрэглэгчийн талаар бүрэн бус эсвэл буруу мэдээлэл агуулсан;
• буруу заасан тариф;
• тоолуурын өгөгдөлд хяналт тавих чадваргүй байх;
• өмнө нь тохируулсан данстай холбоотой алдаа гэх мэт.

Хулгайны хувьд энэ асуудал бүх улс оронд тохиолддог. Дүрмээр бол ийм хууль бус үйлдлүүдийг өрхийн шударга бус хэрэглэгчид хийдэг. Заримдаа аж ахуйн нэгжүүдтэй холбоотой зөрчил гардаг гэдгийг анхаарна уу, гэхдээ ийм тохиолдол маш ховор байдаг тул шийдвэрлэх ач холбогдолтой биш юм. Хулгайн гэмт хэргийн оргил үе нь хүйтний улиралд, дулаан хангамжийн асуудалтай бүс нутагт тохиолддог нь ердийн үзэгдэл юм.

Хулгай хийх гурван арга байдаг (тоолуурын заалтыг дутуу бичих):

1. Механик. Энэ нь төхөөрөмжийн үйл ажиллагаанд зохих хөндлөнгийн оролцоо гэсэн үг юм. Энэ нь шууд механик үйлдлээр дискний эргэлтийг удаашруулж, цахилгаан тоолуурын байрлалыг 45 ° (ижил зорилгоор) хазайлгах замаар өөрчилж болно. Заримдаа илүү бүдүүлэг аргыг хэрэглэдэг, тухайлбал, лацыг эвдэж, механизм нь тэнцвэргүй байдаг. Туршлагатай мэргэжилтэн механик хөндлөнгийн оролцоог шууд илрүүлнэ.
2. Цахилгаан. Энэ нь "шидэх" замаар агаарын шугамд хууль бус холболт, ачааллын гүйдлийн үе шатыг хөрөнгө оруулалт хийх арга, түүнчлэн түүнийг бүрэн буюу хэсэгчлэн нөхөх тусгай төхөөрөмж ашиглах зэрэг байж болно. Нэмж дурдахад тоолуурын гүйдлийн хэлхээг маневрлах эсвэл фазыг залгах, тэглэх сонголтууд байдаг.
3. Соронзон. Энэ аргын тусламжтайгаар неодим соронзыг индукцийн тоолуурын биед авчирдаг.

Бараг бүх орчин үеийн хэмжих хэрэгслийг дээр дурдсан аргуудыг ашиглан "хуурах" боломжгүй юм. Түүнээс гадна ийм хөндлөнгийн оролдлогыг төхөөрөмж бүртгэж, санах ойд хадгалах боломжтой бөгөөд энэ нь аймшигтай үр дагаварт хүргэх болно.

Алдагдлын стандартын тухай ойлголт

Энэ нэр томъёо нь тодорхой хугацааны зорилтот бус зардлын эдийн засгийн үндэслэлтэй шалгуурыг бий болгох гэсэн үг юм. Стандартчилахдаа бүх бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг харгалзан үздэг. Тэд тус бүрийг тусад нь нарийвчлан шинжилдэг. Үүний үр дүнд өнгөрсөн үеийн зардлын бодит (үнэмлэхүй) түвшинг харгалзан тооцоолсон бөгөөд алдагдлыг бууруулахын тулд тодорхойлсон нөөцийг бий болгох боломжийг олгодог янз бүрийн боломжуудын дүн шинжилгээг хийдэг. Өөрөөр хэлбэл, стандартууд нь тогтмол биш, харин тогтмол шинэчлэгддэг.

Энэ тохиолдолд зардлын үнэмлэхүй түвшин нь шилжүүлсэн цахилгаан ба техникийн (харьцангуй) алдагдлын тэнцвэрийг хэлнэ. Технологийн алдагдлын стандартыг зохих тооцоогоор тодорхойлно.

Алдагдсан цахилгааны төлбөрийг хэн төлөх вэ?

Энэ бүхэн нь тодорхойлох шалгуураас хамаарна. Хэрэв бид технологийн хүчин зүйл, холбогдох тоног төхөөрөмжийн үйл ажиллагааг дэмжих зардлын талаар ярьж байгаа бол алдагдлыг төлөх нь хэрэглэгчдийн тарифт багтсан болно.

Арилжааны бүрэлдэхүүн хэсгийн хувьд нөхцөл байдал огт өөр бөгөөд хэрэв тогтоосон алдагдлын хэмжээ хэтэрсэн бол эдийн засгийн ачааллыг бүхэлд нь хэрэглэгчдэд цахилгаан эрчим хүчээр хангадаг компанийн зардал гэж үзнэ.

Цахилгааны сүлжээн дэх алдагдлыг бууруулах арга замууд

Техникийн болон арилжааны бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг оновчтой болгох замаар зардлыг бууруулж болно. Эхний тохиолдолд дараахь арга хэмжээг авна.

• Цахилгаан сүлжээний хэлхээ ба ажиллах горимыг оновчтой болгох.
• Статик тогтвортой байдлыг судлах, хүчирхэг ачааллын зангилааг тодорхойлох.
• Реактив бүрэлдэхүүн хэсгийн улмаас нийт хүчийг бууруулах. Үүний үр дүнд идэвхтэй хүчний эзлэх хувь нэмэгдэх бөгөөд энэ нь алдагдалтай тэмцэхэд эерэг нөлөө үзүүлэх болно.
• Трансформаторын ачааллыг оновчтой болгох.
• Тоног төхөөрөмжийн шинэчлэл.
• Ачааллыг тэнцвэржүүлэх янз бүрийн аргууд. Тухайлбал, ачаалал ихтэй үед кВт.ц-ын өртөг нэмэгддэг олон тарифын төлбөрийн системийг нэвтрүүлснээр үүнийг хийх боломжтой. Энэ нь өдрийн тодорхой хугацаанд цахилгаан эрчим хүчний хэрэглээг эрс багасгах бөгөөд үүний үр дүнд бодит хүчдэл нь хүлээн зөвшөөрөгдсөн стандартаас доогуур "унадаггүй".

Та бизнесийн зардлаа бууруулж болно:

• зөвшөөрөлгүй холболтыг тогтмол хайх;
• хяналтыг хэрэгжүүлэх нэгжийг бий болгох, өргөжүүлэх;
• уншилтыг шалгах;
• мэдээлэл цуглуулах, боловсруулах автоматжуулалт.

Цахилгаан эрчим хүчний алдагдлыг тооцох арга зүй, жишээ

Практикт алдагдлыг тодорхойлохын тулд дараахь аргыг ашигладаг.

• үйл ажиллагааны тооцоо хийх;
• өдөр тутмын шалгуур;
• дундаж ачааллын тооцоо;
• өдөр, цагаар дамжуулсан эрчим хүчний хамгийн их алдагдлыг шинжлэх;
• ерөнхий мэдээлэлд хандах.

Дээр дурдсан аргууд бүрийн талаархи бүрэн мэдээллийг зохицуулалтын баримт бичгүүдээс олж болно.

Эцэст нь хэлэхэд бид TM 630-6-0.4 цахилгаан трансформаторын зардлыг тооцоолох жишээг өгдөг. Тооцооллын томъёо ба түүний тайлбарыг доор өгөв, энэ нь ихэнх төрлийн ижил төстэй төхөөрөмжүүдэд тохиромжтой.

Эрчим хүчний трансформатор дахь алдагдлыг тооцоолох

Үйл явцыг ойлгохын тулд та TM 630-6-0.4-ийн үндсэн шинж чанаруудтай танилцах хэрэгтэй.

Одоо тооцоолол руугаа орцгооё.

Эрсдэлийг төлөвлөхдөө нөөцийн зардал, хохирол, алдагдал гэх мэт ойлголтуудыг ялгах шаардлагатай. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагаа нь үргэлж нөөцийн зарцуулалттай холбоотой байдаг бол хохирол, алдагдал нь нөхцөл байдлын таагүй хослол, төлөвлөлтийн буруу тооцоолол, төлөвлөсөн хэмжээнээс хэтэрсэн нэмэлт зардлыг илэрхийлдэг. Энэ тохиолдолд алдагдлын урьдчилан тооцоолсон утгыг тооцоолох шаардлагатай.

Эрсдэлтэй холбоотой алдагдал нь материаллаг, хөдөлмөр, санхүүгийн, цаг хугацааны алдагдал болон бусад алдагдал байж болно.

Эдгээр төрлийн алдагдал нь эдийн засгийн үйл ажиллагааны бүх салбарт тохиолдож болно: үйлдвэрлэл, санхүүгийн, арилжааны гэх мэт. Материаллаг алдагдалтөлөвлөгөөнд тусгаагүй түүхий эд, материал, түлш, эрчим хүч, тоног төхөөрөмж болон бусад эд хөрөнгийн нэмэлт зардлыг төлөөлөх. Стратегийг төлөвлөхдөө эдгээр алдагдлыг биет болон зардлын хувьд үнэлдэг. Хөдөлмөрийн алдагдалажлын цагийн төлөвлөгдөөгүй зардлаар илэрч, биет болон зардлын хувьд илэрхийлж болно. Жишээлбэл, ажилчдын урьдчилан тооцоолоогүй ээлжийн ажлын сул зогсолтыг хүн-цагаар, мөн сул зогсолтын төлөө ажилчдад төлсөн нэмэлт төлбөрийн хэмжээг үнэлж болно. Санхүүгийн алдагдалТоргууль, торгууль, торгууль, авлагыг эргэн төлөхгүй байх, аж ахуйн нэгжийн бүтээгдэхүүний үнэ буурсантай холбоотойгоор борлуулалтын хэмжээ буурах зэрэг гэнэтийн нөхцөл байдлын улмаас аж ахуйн нэгжид учирсан шууд мөнгөн хохирол хэлбэрээр байж болно. Санхүүгийн алдагдлын өөр нэг бүлэгт санхүүгийн эх үүсвэрийн элэгдэл, тухайлбал, инфляциас үүдэлтэй элэгдэл, эргэлтийн хөрөнгө, төлбөрийг хожимдуулах, данс царцаах гэх мэт орно.

Цагийн гарзҮйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл явц нь төлөвлөгөөнд тусгагдсанаас илүү удаан явагдах үед стратегийн хэрэгжилтийн хурдтай холбоотой юм. Ийм алдагдал нь нэгдүгээрт, нөөцийн хомсдолд илэрхийлэгддэг; хоёрдугаарт, санхүүгийн үр дүнг хүлээн авах саатал (мөнгөний урсгал). Тэдгээрийг хөнгөлөлтийг ашиглан үнэлдэг. Бодит байдал дээр тооцоолоход хэцүү байдаг алдагдлын тусгай бүлэг юм аж ахуйн нэгжийн нэр хүндэд хохирол учруулсантай холбоотой алдагдал, ажилчдынхаа ёс суртахууны болон сэтгэл зүйн хохирол, байгаль орчинд хохирол учруулах гэх мэт.

Алдагдлыг шинжлэх хамгийн чухал хэрэгсэл бол тэдгээрийн үүсэх шалтгааныг мэдэх явдал юм. Шалтгаанаас хамааран эрсдлийг ангилж болно. Дараахь зүйлсийг ялгаж үздэг. эрсдэлийн бүлгүүд.

1. Гадаад эрсдэл.

1.1. Урьдчилан таамаглах боломжгүй гадны эрсдэлүүд:

Татвар, үнэ, газар ашиглалт, санхүү, зээлийн гэх мэт салбарт төрийн нөлөөллийн арга хэмжээ;

Байгалийн гамшиг (газар хөдлөлт, үер, хар салхи болон бусад цаг уурын гамшиг);

Эрүүгийн болон эдийн засгийн гэмт хэрэг (терроризм, хорлон сүйтгэх ажиллагаа, рэкет);

Гадны нөлөө: байгаль орчны (осол), нийгмийн (ажил хаялт), эдийн засгийн (хамтрагчдын дампуурал), улс төрийн (үйл ажиллагааг хориглох гэх мэт)

1.2. Урьдчилан таамаглаж болох гадаад эрсдэлүүд:

Зах зээлийн эрсдэл (үнийн өөрчлөлт, валютын ханш, хэрэглэгчийн эрэлт, зах зээлийн нөхцөл байдал, өрсөлдөөн, инфляци);

Үйл ажиллагааны эрсдэл (ашиглалтын болон аюулгүй ажиллагааны дүрмийг зөрчих, төслийн зорилгоос хазайх гэх мэт);

2. Дотоод эрсдэл.

2.1. Байгууллагын дотоод эрсдэлүүд:

Ажиллах хүч, материал дутмаг, нийлүүлэлт удаашрах, нөхцөл байдал хангалтгүй зэргээс шалтгаалан ажил тасалдсан,

Ажлын төлөвлөгөө тасалдсан, нийлүүлэлт, борлуулалтын стратеги үр дүн муутай, боловсон хүчний чадвар муу, тооцоо, төсөв зохиохдоо алдаа гаргасан, түншлэгч, ханган нийлүүлэгч, хэрэглэгчдийн нэхэмжлэлээс шалтгаалсан зардал хэтэрсэн.

2.2. Дотоод техникийн эрсдэлүүд:

Ажлын технологийн өөрчлөлт, дизайны баримт бичгийн алдаа, тоног төхөөрөмжийн эвдрэл, нийлүүлсэн материал, түүхий эд, эд ангиудын чанар муу гэх мэт.

3. Бусад эрсдэлүүд:

Хууль эрх зүйн (эдгээр аргыг ашиглан тусгай зөвшөөрөл, патент, зохиогчийн эрх, барааны тэмдэг, мэдээллийн хамгаалалтыг олж авахтай холбоотой үүссэн);

Тээвэр, гаалийн зөрчил;

Хүний эрүүл мэндтэй холбоотой эрсдэл (биеийн гэмтэл, үхэлд хүргэх гэмтэл);

Буулгах, нүүлгэн шилжүүлэх үед эд хөрөнгөд хохирол учруулах гэх мэт. Эрсдэлийн шалтгаан, механизмын талаархи мэдлэг нь эрсдэлээс урьдчилан сэргийлэх, бууруулах үр дүнтэй арга хэрэгслийг олох боломжийг олгодог.

Эрсдэл- энэ нь эдийн засгийн үйл ажиллагааны нөхцөл байдал, таагүй нөхцөл байдал, түүний дотор давагдашгүй хүчин зүйлийн санамсаргүй өөрчлөлтийн улмаас хүлээн зөвшөөрөгдөх хувилбартай харьцуулахад алдагдал эсвэл хүлээгдэж буй орлого, ашиг буурах магадлал юм.

Доод бизнес эрхлэх эрсдэлТөслийн төлөвлөгөөнд тусгаагүй аж ахуйн нэгжийн орлогын зарим хэсгийг (үйлдвэрлэл, арилжааны, хөрөнгө оруулалт ба санхүүгийн) тодорхойгүй байдал, удирдлагын шийдвэр гаргах мэдээлэл хомс нөхцөлд үйл ажиллагаа. Бизнесийн эрсдэл үүсэх гол урьдчилсан нөхцөл бол аж ахуйн нэгжийг хөгжүүлэх тодорхой асуудлууд, түүний үйл ажиллагааны үр ашгийг хангахад өрсөлдөөн, өөр шийдэл байх явдал юм.

Бизнесийн эрсдэлийн шалтгаан нь:

– хүрээлэн буй орчны гэнэтийн гэнэтийн өөрчлөлт (үнийн өсөлт, татварын хууль тогтоомжийн өөрчлөлт, нийгэм-улс төрийн нөхцөл байдал гэх мэт);

- Түншүүдэд илүү ашигтай саналууд гарч ирэх (илүү ашигтай, төлбөрийн нөхцөл, нөхцөлтэй, илүү ашигтай гэрээ байгуулах боломж) нь өмнөх гэрээг байгуулах, биелүүлэхээс татгалзахад түлхэц болно;

- түншүүдийн зорилгын өөрчлөлт (байгууламж нэмэгдсэн, гүйцэтгэлийн эерэг үр дүнгийн хуримтлал, стратегийн өөрчлөлт гэх мэт);

- аж ахуйн нэгжүүдийн хооронд бараа, санхүү, хөдөлмөрийн нөөцийг шилжүүлэх нөхцөлийн өөрчлөлт (гаалийн шинэ нөхцөл үүсэх, шинэ хил хязгаар гэх мэт).

Ялгах дэлхийн(үндэсний) болон орон нутгийн(аж ахуйн нэгжийн түвшинд) эрсдэл. Тэд бие биенээ нөхөж, бие биедээ нөлөөлж, нэгэн зэрэг бие даасан байдаг. Жишээлбэл, татвар, зээл, санхүүгийн бодлогыг өөрчлөх (чангаруулах) талаар төрийн түвшинд шийдвэр гаргах нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанд эрсдэлийн элементүүдийг нэвтрүүлдэг. Үүний эсрэгээр, үйлдвэрлэлийн нэр төрөл, хэмжээг өөрчлөх, бие даасан нийгмийн хөтөлбөр хэрэгжүүлэх гэх мэт асуудлаар аж ахуйн нэгжийн түвшинд гаргасан хувь хүний ​​​​шийдвэрүүд багтаж болно. үндэсний эрх ашигт харшлах, дэлхийн хэмжээнд эрсдэл үүсэхэд хувь нэмэр оруулах.

Өртөх хугацаанаас хамааран тэдгээрийг дараахь байдлаар ангилдаг.

– богино хугацааны эрсдэлүүд - алдагдлын аюул нь тодорхой хугацаанд хязгаарлагдах эрсдэл (заавал биш эсрэг талын сонголт, тодорхой ачаа тээвэрлэх үед тээврийн эрсдэл; тодорхой гүйлгээний төлбөрийг төлөхгүй байх эрсдэл);

- байнгын эрсдэл - тухайн газарзүйн бүс нутаг эсвэл эдийн засгийн тодорхой салбар дахь бизнесийн үйл ажиллагаанд тасралтгүй заналхийлж буй эрсдэл (хууль зүйн тогтолцоо төгс бус улсад төлбөр төлөхгүй байх эрсдэл; хориг, үйлдвэрлэлийн квот нэвтрүүлэх эрсдэл) ).

Тэдгээрийг үүссэн эх сурвалжийн дагуу дараахь байдлаар ангилдаг.

- эдийн засгийн бодит эрсдэл;

- ажилчдын хувийн шинж чанартай холбоотой эрсдэл;

-байгалийн хүчин зүйлээс үүдэлтэй эрсдэл.

Тэдний үүсэх шалтгаанаас хамааран дараахь эрсдлийг тодорхойлно.

- ирээдүйн тодорхойгүй байдлаас үүдэлтэй;

- түншүүдийн зан байдлыг урьдчилан таамаглах боломжгүй;

- мэдээлэл дутмаг.

Аж ахуйн нэгжийн төрлөөр эрсдэлийг үйлдвэрлэлийн, арилжааны, санхүүгийн гэж ангилдаг.

Үйлдвэрлэлийн эрсдэлЭнэ нь өрсөлдөх чадваргүй бүтээгдэхүүн (ажил, үйлчилгээ) үйлдвэрлэх, үр ашиггүй үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаа явуулах, бүтээгдэхүүний чанар эрэлт хэрэгцээтэй нийцэхгүй байх, материаллаг болон бусад зардал нэмэгдэх, ажлын цагийн алдагдал нэмэгдэх, төлбөр төлөх зэрэгтэй холбоотой эрсдэл юм. татвар, зээлийн хүү нэмэгдсэн нь хүлээгдэж буй үйлдвэрлэлийн хэмжээ, түүний үр ашиг буурахад хүргэдэг. Үйлдвэрлэлийн эрсдэлд техникийн болон хөрөнгө оруулалт гэх мэт олон эрсдэл багтдаг.

Техникийн эрсдэл - үр ашиггүй технологи, материалыг ашиглах, тоног төхөөрөмжийн эвдрэлээс үүдэлтэй алдагдлын эрсдэл.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл - шинэ тоног төхөөрөмжид хөрөнгө оруулсны үр дүнд алдагдал хүлээх эсвэл ашиг олохгүй байх эрсдэл
болон технологи, бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх нь үндэслэсэн биш юм
эрэлт хэрэгцээг хангах болно.

Арилжааны эрсдэл - үйлдвэрлэсэн бараа, үйлчилгээг борлуулах эсвэл аж ахуйн нэгж шаардлагатай нөөцийг худалдан авах үед эрсдэл. Арилжааны эрсдэлийн шалтгаанууд: зах зээлийн нөхцөл байдлын өөрчлөлтөөс шалтгаалан борлуулалтын хэмжээ буурах, нөөцийг худалдан авах үнийн өсөлт, худалдан авалтын хэмжээ урьдчилан тооцоолоогүй буурах, эргэлтийн явцад барааны алдагдал, түгээлтийн зардал нэмэгдэх.

Санхүүгийн эрсдэл- Аж ахуйн нэгжийн банк болон бусад санхүүгийн байгууллагуудтай харилцах харилцааны хүрээнд эрсдэл. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн эрсдэлийг ихэвчлэн зээлсэн хөрөнгийн хэмжээг өөрийн хөрөнгийн хэмжээтэй харьцуулсан харьцаагаар хэмждэг. Энэ харьцаа өндөр байх тусам аж ахуйн нэгж үйл ажиллагаандаа зээлдүүлэгчдээс хамааралтай байх тусам эрсдэл их байх болно, учир нь зээл олголтыг зогсоох эсвэл зээлийн нөхцөлийг чангатгах нь үйлдвэрлэлийг зогсооход хүргэж болзошгүй юм.

Та бизнесийн эрсдэлийн нэмэлт ангиллыг олж болно. Жишээлбэл, арилжааны эрсдэлд дараахь зүйлс орно.

Бизнесийн төслийн эдийн засгийн зорилгыг буруу сонгох эрсдэл (аж ахуйн нэгжийн эдийн засаг, зах зээлийн ерөнхий стратегийн тэргүүлэх чиглэлийг үндэслэлгүй тодорхойлох; өөрийн үйлдвэрлэл, гадаад хэрэглээний хэрэгцээг хангалтгүй үнэлэх);

- Төслийн санхүүжилт олгогдохгүй байх эрсдэл буюу төслийн санхүүжилтийн эх үүсвэрийг хэрэгжүүлэх явцад алга болох;

- Төслийн төлөвлөсөн зардлын хуваарь эсвэл орлогын хуваарийг дагаж мөрдөхгүй байх эрсдэл;

- бизнес эрхлэх төсөлд бүтээгдэхүүн борлуулах эсвэл нөөц худалдаж авахтай холбоотой маркетингийн эрсдэл;

- эсрэг талууд болон түншүүдтэй харилцах эрсдэл;

Урьдчилан тооцоолоогүй зардал, төслийн өртгийн тооцооноос хэтрэх эрсдэл (нөөцийн зах зээлийн үнэ өсөх эрсдэл; ирээдүйд зээлийн хүү нэмэгдэх эрсдэл; торгууль, арбитрын зардлыг төлөх эрсдэл);

Урьдчилан таамаглаагүй өрсөлдөөний эрсдэл (бусад салбарын аж ахуйн нэгжүүд энэ салбарт орж ирэх эрсдэл; өрсөлдөх чадвартай дотоодын залуу аж ахуйн нэгжүүд үүсэх эрсдэл; гадаадын экспортлогчдын дотоодын зах зээлд тэлэх эрсдэл).

Бизнес эрхлэх эрсдэл нь хэд хэдэн үүрэгтэй:

– зах зээлийн таатай нөхцөл байдлыг ашиглан аж ахуйн нэгжийн орлого бий болгох чиг үүрэг;

-инновацийн үндсэн дээр шинэлэг бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, зах зээлийн хэрэгцээг хангах, тогтвортой нөхөн үржихүйг хангах зорилгоор бизнес эрхлэгчийн гүйцэтгэсэн инновацийн чиг үүрэг;

– бизнесийн орлогыг бий болгоход шаардлагатай эдийн засгийн маневрыг зөв цагт хэрэгжүүлэхэд тусалдаг аналитик функц;

Эрсдэл нь бизнесийн байгууллагын ажилтнуудын бизнес эрхлэх чадварыг хөгжүүлэхэд түлхэц болж, тэдний орлогыг нэмэгдүүлж, улмаар төсвийн орлогыг нэмэгдүүлж, ажилгүйдлийн түвшинг бууруулдаг нийгмийн чиг үүрэг.

Аж ахуйн нэгжийн эрсдэлийн түвшний өсөлтөд нөлөөлж буй бүх хүчин зүйлийг гадаад ба дотоод гэж хувааж болно; объектив ба субъектив; шууд ба шууд бус нөлөө.

Гадаад эрсдэлт хүчин зүйлүүд- аж ахуйн нэгжийн нөлөөнд автахгүй байгаа гадаад орчны таагүй үйл явдлууд. Гадаад хүчин зүйл гэж нэрлэдэг зорилго, Аж ахуйн нэгжээс хамааралгүй: инфляци, өрсөлдөөн, улс төр, нийгэм-эдийн засаг, байгаль орчны хямрал, гаалийн татвар, улсын хамгийн таатай горимыг цуцлах, эдийн засгийн чөлөөт бүсэд ажиллах боломж хомс.

Эрсдэлд шууд нөлөөлдөг хүчин зүйлүүд- эрсдэлийн түвшинд шууд нөлөөлдөг хүчин зүйлүүд (татварын тогтолцооны өөрчлөлт, зах зээлийн өрсөлдөөн, бүтээгдэхүүний эрэлтийн өөрчлөлт).

Шууд бус нөлөөллийн хүчин зүйлүүд- эрсдэлийн түвшинд шууд, шууд нөлөө үзүүлэхгүй боловч түүнийг өөрчлөхөд нөлөөлдөг хүчин зүйлүүд (олон улсын нөхцөл байдал, улс орны улс төрийн болон эдийн засгийн ерөнхий байдал, салбарын эдийн засгийн байдал гэх мэт).

Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн эсрэг талууд, хүрээлэн буй орчинтой бодит эсвэл боломжтой харилцан үйлчлэлийн нөхцөлд түүний үйл ажиллагааны ерөнхий тодорхойлолтын хүрээнд гаднах эрсдэлт хүчин зүйлсийг шинжлэхийг зөвлөж байна.

Тиймээс гадаад орчны шинж чанар нь юуны түрүүнд байгалийн болон цаг уурын хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг; янз бүрийн ангиллын ажилчдын хөдөлмөрийн илүүдэл буюу хөдөлмөрийн хомсдол, тодорхой мэргэжил, үйл ажиллагааны нэр хүндийг тодорхойлдог бүс нутгийн нийгэм-хүн ам зүйн" нөхцөл байдал; тухайн бүс нутгийн байдал, хүн амын бүтээмжтэй хөдөлмөрт чиглэсэн чиг хандлага, нийгмийн хурцадмал байдлын түвшингээс хамаарах нийгэм-улс төрийн нөхцөл байдал; аж ахуйн нэгжийн бүтээгдэхүүний бүс нутгийн хэрэгцээг бүрдүүлэх суурь болох хэрэглээний зах зээлийн байдал; хүн амын амьжиргааны түвшин энэ хэрэгцээг төлөх хүчин зүйл болох; рублийн худалдан авах чадвар; инфляцийн динамик ба инфляцийн хүлээлт; Хүмүүсийн бизнес эрхлэх санаачилгад оролцох хандлагыг тодорхойлдог бизнес эрхлэх үйл ажиллагааны ерөнхий түвшин.

Эргэлтийн хүрээнд аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаа нь холбогдох аж ахуйн нэгжүүд түүхий эд, эд анги, эд анги нийлүүлэх тохиролцсон хуваарийг зөрчсөн, бөөний худалдан авагчид экспортлох, төлбөр төлөхөөс үндэслэлгүйгээр татгалзах зэрэг гадны хүчин зүйлийн нөлөөнд өртөж болно. Хүлээн авсан бэлэн бүтээгдэхүүн, дампуурал, түншлэгч аж ахуйн нэгж, бизнесийн түншүүдээ татан буулгах, энэ нь түүхий эд нийлүүлэгчид эсвэл эцсийн бүтээгдэхүүн хэрэглэгчдийг алга болоход хүргэдэг.

Дотоод эрсдэлт хүчин зүйлүүдүйлдвэрлэлээр үүсгэгддэг
аж ахуйн нэгжийн арилжааны үйл ажиллагаа, түүний менежерүүдийн субъектив шийдвэр.

Үйлдвэрлэл, нөхөн үржихүй, эргэлт, менежментийн явцад холбогдох эрсдэлийг өдөөж болох тодорхой хүчин зүйлүүд үүсдэг. Үйлдвэрлэлийн үндсэн үйл ажиллагааны эрсдэлт хүчин зүйлүүд нь технологийн сахилга бат хангалтгүй, осол аваар, тоног төхөөрөмжийг төлөвлөөгүй зогсоох, эсвэл тоног төхөөрөмжийг албадан дахин тохируулах (жишээлбэл, түүхий эдийн параметрийн гэнэтийн өөрчлөлтийн улмаас) аж ахуйн нэгжийн технологийн мөчлөгийн тасалдал зэрэг орно. эсвэл технологийн процесст ашигласан материал).

Туслах үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны эрсдэлт хүчин зүйлүүд нь эрчим хүчний хангамжийн тасалдал, тоног төхөөрөмжийн засварын хугацааг төлөвлөсөнтэй харьцуулахад уртасгах, туслах системийн эвдрэл (агааржуулалтын төхөөрөмж, ус, дулаан хангамжийн систем гэх мэт), аж ахуйн нэгжийн багаж хэрэгслийн байгууламжийг хөгжүүлэхэд бэлэн бус байна. шинэ бүтээгдэхүүн гэх мэт.

Аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн үйл явцын үйлчилгээний салбарт эрсдэлт хүчин зүйлүүд нь үндсэн болон туслах үйлдвэрлэлийн тасралтгүй ажиллагааг хангах үйлчилгээний үйл ажиллагааны тасалдлыг багтааж болно. Жишээлбэл, агуулахад гарсан осол, гал түймэр, мэдээлэл боловсруулах систем дэх тооцоолох хүчин чадал (бүрэн эсвэл хэсэгчлэн) доголдсон гэх мэт. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн байдал муудаж байгаа шалтгаан нь тухайн аж ахуйн нэгжийн бүтээгдэхүүн, патентын хамгаалалт хангалтгүй байж болно. үйлдвэрлэлийн технологи, энэ нь өрсөлдөгчид ижил төстэй бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэлийг эзэмших боломжийг олгосон.

Нөхөн үржихүйн шинж чанартай эрсдэл нь гол төлөв аж ахуйн нэгжийн үндэслэлгүй хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа, боловсон хүчнийг элсүүлэх, сургах, давтан сургах, мэргэшүүлэх үйл явцтай холбоотой байдаг.

Удирдлагын үйл ажиллагааны дотоод эрсдэлт хүчин зүйлсийг шийдвэр гаргах түвшний дагуу ангилж болно: стратегийн, тактикийн эсвэл үйл ажиллагааны. Стратегийн шийдвэр гаргах байгууллагын удирдлагын түвшинд дараах дотоод төлөвлөлт, маркетингийн эрсдэлт хүчин зүйлсийг тодорхойлж болно.

Аж ахуйн нэгжийн зорилгыг буруу сонгох эсвэл зохисгүй томъёолох;

- аж ахуйн нэгжийн стратегийн чадавхийг буруу үнэлэх;

- урт хугацаанд аж ахуйн нэгжийн гадаад эдийн засгийн орчны хөгжлийн буруу таамаглал гэх мэт.

Тактикийн түвшинд шийдвэр гаргах эрсдэл нь стратегиас тактикийн төлөвлөлт рүү шилжих явцад чухал ач холбогдолтой мэдээллийг гажуудуулах, хэсэгчлэн алдах магадлалтай холбоотой байдаг.Хэрэв тактикийн тодорхой шийдвэрийг боловсруулахдаа тэдгээрийг сонгосон аж ахуйн нэгжид нийцэж байгаа эсэхийг шалгаагүй болно. Ийм үр дүнд хүрсэн ч гэсэн компанийн үйл ажиллагааны стратегийн үндсэн чиглэлээс гадуур байж, улмаар эдийн засгийн тогтвортой байдлыг нь сулруулж болзошгүй юм.

Шууд бус нөлөөллийн хүчин зүйлүүд нь аж ахуйн нэгжийн удирдлагын чанар хангалтгүй зэрэг хүчин зүйлүүд юм. Энэ нь эргээд удирдлагын багт эв нэгдэл, багаар ажиллах туршлага, хүмүүсийг удирдах чадвар гэх мэт шаардлагатай чанарууд дутмаг байгаатай холбоотой байж болох юм.

Аливаа түвшний шийдвэр гаргахад тухайн аж ахуйн нэгжийн гадаад болон дотоод эрсдэлт хүчин зүйлүүд байж болох нь ойлгомжтой. Стратегийн шийдвэр гаргахад гадны эрсдэлт хүчин зүйлсийн тоо, үүрэг нь тактикийн болон үйл ажиллагааныхаас хамаагүй өндөр байдаг гэж үзэж болно.